CyberWish
CyberWish личный блог
01 ноября 2024, 12:28

Фонд TPAY обещает до 23% годовых. В чем тут подвох?

Фонд TPAY появился всего два месяца назад, а уже успел стать популярным — по размеру активов он вышел на пятое место и уступает лишь фондам денежного рынка.

Все дело в том, что идея фонда довольно заманчива — в него входят крепкие флоатеры, которые защищают от роста ставки и дают ежемесячный доход. Инвестор платит «всего» 1% комиссии, а за это управляющие обещают ему доходность до 23% годовых.
Фонд TPAY обещает до 23% годовых. В чем тут подвох?
Ну бумаге все очень круто, но так ли это на самом деле?

Для начала давайте посмотрим на состав фонда:

Фонд TPAY обещает до 23% годовых. В чем тут подвох?
Продолжение:
Фонд TPAY обещает до 23% годовых. В чем тут подвох?
Сейчас в него входит 45 активов, что вроде как дает хорошую диверсификацию. Но и тут есть один нюанс — на 12 бумаг приходится половина всех вложений фонда. Посмотрим, какая же у них текущая доходность:

  • Газпром Капитал 003Р-02 — 22,54%

  • ТрансКонтейнер П02-01 — 23,36%

  • Алроса П01 — 22,56%

  • Денежные средства — 0%

  • НКНХ 001Р-03 — 22,31%

  • Росэксимбанк 002Р-05 — 24,08%

  • РусГидро БО-П12 — 22,87%

  • ЕвразХолдинг 003Р-01 — 22,79%

  • ФосАгро БО-П02 — 22,13%

  • Эталон 002Р-02 — 24,84%

  • КАМАЗ П12 — 22,58%

  • Славнефть 002Р-05 — 22,6%.

Лишь три облигации из списка дают доходность выше 23%, а денежные средства (в них вложены 4,5% всех активов) вообще не генерируют прибыль. Да, ниже есть более доходные бумаги, но у рисков у них гораздо больше.

А если отнять комиссию за управление, то никакими 23% тут и не пахнет. Не забываем про налоги, которые снизят доходность еще на 13% — и на руки инвестор получит не более 18,5-19%. Хотя управляющие никого не обманули — они обещали ДО 23% и не соврали :)
Фонд TPAY обещает до 23% годовых. В чем тут подвох?
Есть у фонда еще один подвох — его стоимость может снижаться не только из-за выплат, но и из-за падения самих флоатеров. Поэтому инвесторы с удивлением обнаружили, что прошлый гэп и не думает закрываться:

Фонд TPAY обещает до 23% годовых. В чем тут подвох?
Им такой расклад явно не понравился — в итоге многие побежали на выход, и всего за месяц TPAY потерял 3,5 млрд. рублей. Хотя этот фонд нельзя назвать плохим — он вполне может быть полезен, просто нужно знать его подводные камни.

Ведь в рекламе всегда все красивее, чем на самом деле :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там я публикую ежедневные обзоры и пишу свои мысли по рынку.

17 Комментариев
  • Leso
    01 ноября 2024, 12:37
    нет там 23=) я считал (закинул в августе) вышло 13,6% годовых, если б продал паи, а если чисто купонный доход то 10% годовых.
  • Leso
    01 ноября 2024, 12:41
    ну и блин) основная тема фондов — то что они не платят налог на купоны и дивы, и могут реинвестировать. А тут эту фишку прям убрали и переложили на пайщиков налоги) зачем? никто не знает. Получаем купонгэпы во время выплат «купонов»
  • ВВШ
    01 ноября 2024, 12:46
    " Фонд TPAY обещает до 23% годовых. В чем тут подвох?" ---  обман у всех  всегда один-  ОБЕЩАЮТ .  но не гарантируют.
  • ElConstantoz
    01 ноября 2024, 14:18
    Мне тоже предлагали эту шляпу. Из плюсов говорили о росте золота, но я как обычно не стал лезть в их советы
  • Piliph
    01 ноября 2024, 14:33
    Как рассчитывается 1% комиссии, от чего?
    В чем смысл, — получить дивиденды вместо купонов и заплать за это и налог и комиссию? Не лучше ли просто держать флоатеры? Благо, они не дорого стоят.
      • Piliph
        01 ноября 2024, 14:43
        CyberWish, а, да, забыл об этом.
      • Piliph
        01 ноября 2024, 16:38
        CyberWish, я правда не знаю от чего комиссия взимается, вы в курсе? Там же и купоны и дивиденды и стоимость облиг туда-сюда ходит… Как они считают?
  • *FXRB*
    01 ноября 2024, 17:31
    надо быть финансово неграмотным что бы использовать продукты тинькофф а-ля тбанк.
    Эта организация ошкуривает клиентов очень сильно что в банке что и через Тинвестиции а ввод повышенной комиссии задним числом это просто ВишнЯ на торт)
  • Эльзар Тимирбулатов
    01 ноября 2024, 18:33
    у тинькоф фонды вообще мусор стали, что на недвижимость, что на замещайки, рисуют сча одну, а в стакане полный погром и минус 40%, по большому счету они такими темпами просто всех клиентов от себя отвадят
  • 49-ый этаж
    02 ноября 2024, 13:58
    Нашли тему для разговора — TODAY…
    .
  • Бронетемкин Поносец
    02 ноября 2024, 15:24
    1% комиссии!? Только малолетние д… лы будут это брать.
  • Сергей Макаров
    02 ноября 2024, 22:41
    Доходность 1% это тоже ДО 23%, что непонятного?
    А Завтра цб снизит ставку и откуда будет 23%?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн