Вопросы XXV.

Тут мб не самое прям на текущий момент актуальное… Ну что спрашивали. Потом я свалился ночью спать, утром до открытия не написал. А свежие не факт что подвезли…

1>
Важный вопрос! Хэджирование фьючерсом теперь будет на постоянной основе? Советуешь подписчикам это повторять? Подписчикам с плечами, как у тебя и подписчикам без плеч — применять такой хэдж?

Нет, думаю на постоянной основе так не будет, я все-ж просто уберу/почти уберу плечи. Но дело в том что я хотел отложить решение по поводу того чего сколько убирать и оставлять, а так-же хотел минимизировать market impact.

Мне тупо удобней шортануть фьючь когда я думаю что все будет быстро падать. Во первых мой портфель несотря на аэрофлот сделал альфу, в результате оставаясь в приличных лонгах по большей части — я смог потерять намного меньше рынка, и в % от портфелЯ так и с поправкой на мой «net long», но не уверен что хочу полагаться на альфу своего сток пика против ставки в 21 + наценка брокера, т.е вкуснее было шортануть индекс на определенный объем чем подрезать на него плечи в момент волатильности.

Во вторых — я мог это сделать быстро не двигая рынок, а продать свои акции — нет.

В третьих — или это было в нулевых? Надо думать что зарезать что уменьшить, на это надо время. В выхи вот и подумал.

>2
Привет, а как ты набираешь / закрываешь большие позиции?
— айсберги
— по рынку
— роботом
— …

Робота у меня увы нет… Айсберги очень часто применяю да. Так же обычно разбиваю ордера на мелкие кусочки, плюс часто разношу по времени, что многие видят в реальном времени. Обычно эти заявки бьются в стакан, но (почти) никогда не рыночными ордерами. Все-ж пишу цену чтобы не случилось херни.

3>
По какой цене интересен Сбер?
Где завтра будешь ловить чужие МК, и будешь ли?

Увы, не ответил своевременно… Нет откупал я только свои шорты индекса. Я не думаю что в ближайшее время случится что то значительно набирать. Потом МК каким-то не особо пахнет вроде.
Сбер… Я хз. Долгосрочно — он уже интересен, чтобы я точно взял здесь и щас… Ну блин а куда индекс упал параллельно? Тут параметров сильно больше цены одного Сбера. Если вдруг сдуется сильно больше рынка без доп новостей это будет вкусно. Но думаю хрен. Хотя иногда так фишки падают, например Роснефть в сентябре 2022. Помогло заработать на восстановлении.

4+4.1>
На прошлой ставке риторика была такая же, и там развернуло в верх( шортистов)
На этом риторика та же. И вниз камушком.
Вопрос: — ХЕРАСЕ?
***
Как такое понимать относительно быстро, а не сидеть как я сиднем?

Риторика была мягче, и задерг все ждали долго. Тут ошашаришла среда(данные по инфле). И таки на той недели думалось что ну макс след задерг — это все, и типа 20%… А щас у нас 21%, и пахнет тем что будет выше. И все это еще дольше. В тот раз мне было не однозначно ясно куда пойдет рынок, но думал скорей вверх. Тут прочитав риторику не было сомнений что мы приплыли… Отработку всего это ты наблюдал в реальном времени.

Ну… Думать, опыт. Надо понимать что происходит)

5>
Ладимир, что скажешь по алросе? У меня поза 300,000 штук. По 55. Резать?

Во первых я не имею право давать ИИС. Во вторых — тут мало инфы. Какие горизонты, какова ваша идея к покупке, какая доля в портфеле и т.д
Это все важно. Это не отписка, это да важно. Ну и вникать в вашу ситуацию глубоко — немного за гранью рубрики.
Но если честно — бумага мне вообще никогда не нравилась, и не кажется что щас там дела хорошо. Но я ранее по этой бумаге ошибался, так что… Сам себе не особо верю в этом вопросе.

6>Следующий год бюджет на 15% ставку. Почему рынок сейчас реагирует на ставку как что-то долгосрочное? Или это просто техника убивания левериджа?

Потому что ставка уже выше и дольше всех ожиданий и предположений.

6>
Решение ЦБ по бОльшему ужесточению ДКП как сильно может снизить индекс ММВБ? Как-то вообще можно оценить насколько должны снизиться цены акций или рынок все сделает за нас и считать бессмысленно?
Насколько считаешь решение жёстким, злым? Как долго будешь держать шорт? Какой будет триггер, что падение закончилось?

На чем теперь расти? Следить за недельной инфляцией и новостями приближающими окончание СВО?

Хорошие вопросы на которые у меня нет ответов. Продолжайте читать дневник сделок, они отражают мое видение максимально точно ;)
Я думаю что «перелой» этого года увидеть уместно — насколько вопрос открытый, и канеш инфляция тут влиять будет сильно. Пока что каких-то драйверов дял роста я не вижу, и очень надеюсь что их не подвезут пока не станет ясно со ставкой, впрочем очень вероятно так и будет. Ставка высока, может быть еще выше… Все слушают эту музыку, и не бегут садится на стулья акций. Но с учетом малой аллокции капитала в акции — ралли на завершении цикла ДКП будет ЗВЕРСКИМ. Иксам быть. Но потом.

7>
После повышения ставки (и прогноза по более длительному удержанию высокой ставки) БСП стал ещё более привлекательным? Есть ли здесь какие-то риски?

Риски — проблемы с портфелем кредитов, о котором мы мало знаем.

8>
Есть ли у тебя список сценариев по которым ты действуешь? Или ты заранее не продумываешь свои действия в случае значительных событий типа повышения ключевой ставки?

По возможности обдумываю заранее, на понедельник например план скорей был чем нет, я его даже писал… В общем все и сделал, единственное что шортами немного «потрейдил», были перезаходы с увеличением и уменьшением, но по итогу дня — в общем как и планировал — шортов стало меньше, но и почти зарезал плечи.

В пятницу например — я не ждал такой риторики, не то чтобы готовлися к разной риторике или что то такое. Просто прочитав ее — понял что далее я лично хочу меньше плеч, или вообще без них. И хорошо шортанул индекс, это решение было принято в реально времени. Спасло мне миллионы.

https://t.me/LadimirKapital