Мнения аналитиков о финансовых и операционных результатах «Северстали» за III квартал и 9 месяцев 2024 года
🔷 Инвестиционный банк Синара отметил, что результаты Северстали за III квартал 2024 года оказались лучше ожиданий в части свободного денежного потока. В банке считают, что денежная подушка на балансе и стабильный свободный денежный поток дают возможность выплатить повышенные, более 100% от свободного денежного потока, дивиденды за IV квартал 2024 года. Текущие ценовые уровни представляются аналитикам банка интересными для входа в бумагу с горизонтом инвестирования в полгода-год.
🔷 По мнению аналитиков АТОН, «Северсталь» представила в целом неплохие операционные результаты, несмотря на снижение объемов производства в годовом сравнении. «В квартальном сопоставлении продажи стальной продукции показали рост на 3% кв/кв, что заметно лучше результата ММК за тот же период (-19% кв/кв)», отмечают представители инвестиционного банка.
🔷 Аналитики СБЕР отметили, что свободный денежный поток «Северстали» оказался лучше их ожиданий в основном за счет высвобождения оборотного капитала, что привело к более высокому, чем ожидалось, дивиденду за III квартал 2024 года.
🔷 В «Альфа-банке» отмечают, что решение «Северстали» по дивидендам отражает уверенное финансовое положение компании, хотя с учетом общего замедления бизнес-активности в преддверии решения по ставке ЦБ, аналитики придерживаются осторожно-нейтрального взгляда на металлургический сектор при краткосрочном горизонте инвестирования.
🔷 В Газпромбанке отметили, что на краткосрочном горизонте (до конца 2024 года) устойчивые финансовые результаты «Северстали» за III квартал 2024 года (по сравнению со II кварталом 2024 года), и особенно солидный рекомендованный дивиденд, являются позитивным событием для акций компании, даже несмотря на то, что они частично определяются разовым фактором (сокращение оборотного капитала).
🔷 Инвестиционная компания Велес Капитал пишет: «Несмотря на наращивание продаж стальной продукции и выручки, показатели прибыльности и денежного потока компании снизились вследствие опережающего роста издержек вследствие инфляционных тенденций. Также высокие процентные ставки оказывают давление на внутренний спрос на стальную продукцию со стороны строительного сектора, и данная тенденция сохранится, как минимум, до конца текущего года. Таким образом, на среднесрочном горизонте мы не ожидаем существенного роста котировок Северстали. В то же время мы сохраняем позитивный долгосрочный взгляд на перспективы сталелитейной отрасли и подтверждаем целевую цену для бумаг «Северстали» на уровне 1 803 рублей с рекомендацией «Покупать».
