Парные идеи на основе Альфа-Рейтинга

Парные идеи позволяют зарабатывать при движении рынка в любом направлении: и вверх, и вниз. Собираем парные идеи на основе Альфа-Рейтинга и рассказываем, как это работает.

Что такое парные идеи

Это стратегия, которая позволяет оставаться в плюсе при любом движении рынка — независимо от того, растёт или падает Индекс МосБиржи. Инвестор торгует одновременно двумя акциями, у которых есть исторически сильная корреляция (связь) либо очевидны драйверы для движения их цен в противоположных направлениях.

Поэтому для парного трейдинга нужны две позиции:

1. Лонг или длинная позиция. Покупка акций-фаворитов, которые могут расти быстрее рынка, а при его снижении будут более устойчивы.
2. Шорт или короткая позиция. Продажа акций (которых нет в портфеле), у которых нет причин для роста. Такие аутсайдеры при общем подъёме рынка растут слабее остальных, а при падении снижаются быстрее, чем фавориты.

Что такое Альфа-Рейтинг

Рейтинг сочетает анализ прошлых показателей с оценкой будущих перспектив бумаги. Инвестору уже не нужно мониторить разные источники информации: все ключевые данные об эмитенте собраны и учтены в одном месте. Рейтинг помогает быстро находить акции с хорошим потенциалом роста и избегать инвестиций в бумаги с повышенными рисками.

Каждая акция получает оценку от 1 до 10 баллов. Компании, получившие от семи баллов, считаются надёжными и перспективными. Оценка ниже трёх баллов свидетельствует о повышенных рисках бумаги, которых лучше избегать. Раз в неделю рейтинг пересчитывается, и итоговая оценка бумаги меняется.

Подробности об Альфа-Рейтинге можно узнать в отдельном материале.

Парные идеи на основе Альфа-Рейтинга

Мы составили пять парных идей на основе Альфа-Рейтинга, в которых позиция лонг происходит в акциях с рейтингом выше 6, а шорт — ниже 5. Пары подобраны таким образом, чтобы покупать фундаментально сильные бумаги и шортить слабые.

Для проверки их работы проведём расчёты доходности идей с 1 августа по 15 октября 2024 года.

Так как рынок акций падал с мая по сентябрь, наиболее прибыльными оказались шорт-позиции. Практически все лонг-позиции были в небольшом минусе, что допускается в рамках стратегии.

По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, выбранные парные идеи сохраняют свою актуальность и могут быть использованы в будущем.

ЭсЭфАй — АФК Система. Это два больших финансовых холдинга. Стоимость ЭсЭфАй была ниже её активов, что открывало возможность для роста акций. Акции Системы росли в начале года на ожиданиях IPO дочерних компаний, но оптимизм не оправдался. У компании и основных её дочек большая долговая нагрузка — это было и остаётся негативным драйвером при высоких процентных ставках.

Сбербанк — МКБ. Два представителя банковского сектора. Сбербанк — крупнейший банк страны с растущей рентабельностью и несмотря на рост ставок сохраняющий привлекательность в том числе за счёт ожидающихся дивидендов в следующем году. У МКБ ситуация иная, в I полугодии 2024 года банк показал снижение прибыли и рентабельности.

Яндекс — ВК. Две компании IT-сектора с обширными экосистемами. Яндекс завершил реорганизацию и выплатил первые в истории компании дивиденды. Российский бизнес остаётся стабильным и в будущем будет увеличивать прибыль. ВК находится на этапе активных инвестиций, что бьёт по прибыли и увеличивает долг, а при высоких ставках это негативный фактор.

ИнтерРАО — ФСК-Россети. Два электроэнергетика. У ИнтерРАО есть хорошие процентные доходы, что даёт ему возможность расширяться и не переживать из-за высоких ставок. Это также позволяет рассчитывать на сохранение дивидендов. ФСК-Россети, напротив, не планируют делать выплаты инвесторам, а из-за инвестиционной программы растёт долговая нагрузка.

Татнефть-ао — Мечел-ао. Татнефть работает в нефтяном секторе, поэтому ей выгодна дорогая нефть и слабый рубль, что в будущем позволит сохранить дивиденды. Мечел также является экспортёром и занимается углём. У компании высокая долговая нагрузка, что серьёзно бьёт по компании в период высоких ставок. Также на финансовые результаты давит рост НДПИ.

Как воспользоваться парными идеями

Для позиций лонг и шорт потребуется услуга маржинального кредитования. Если вы неквалифицированный инвестор и ранее не использовали маржинальную торговлю, то сперва потребуется пройти тестирование. Для этого в торговом терминале нужно пройти по пути: Ещё – Управление счетами – Тестирование – Маржинальные сделки. 

Если сумма плеча не превышает 30 тыс. руб., оно предоставляется бесплатно. При преодолении этого порога будет списываться ежедневная комиссия, зависящая от тарифа.

Больше по теме: Сделки с плечом в приложении Альфа-Инвестиции

Альфа-Инвестиции