ΠΠ°ΠΊ ΡΡΠ°Π»ΠΎ ΠΈΠ·Π²Π΅ΡΡΠ½ΠΎ Π² ΠΏΡΡΠ½ΠΈΡΡ, ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡΠΈΠΉ ΠΡΡΠΏΠΏΡ Β«ΠΠ·ΠΎΠ½ Π€Π°ΡΠΌΠ°ΡΠ΅Π²ΡΠΈΠΊΠ°Β» ΠΏΡΠΎΠΉΠ΄Π΅Ρ ΠΏΠΎ ΡΠ΅Π½Π΅ Π² Π΄ΠΈΠ°ΠΏΠ°Π·ΠΎΠ½Π΅ 30 β 35 ΡΡΠ±. ΠΡΠΎ ΠΎΡΠΈΠ΅Π½ΡΠΈΡΡΠ΅Ρ Π½Π°Ρ Π½Π° ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅Ρ ΡΠ΅ΠΊΡΡΠ΅ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡΠ°Π»ΠΈΠ·Π°ΡΠΈΠΈ (Π±Π΅Π· ΡΡΠ΅ΡΠ° ΡΡΠ΅Π΄ΡΡΠ², ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠ΅ ΠΏΡΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΡΡ Π½Π° IPO) Π² 30 β 35 ΠΌΠ»ΡΠ΄ ΡΡΠ±.
Π£ΡΠΈΡΡΠ²Π°Ρ, ΡΡΠΎ ΠΎΠ±ΡΠ΅ΠΌ ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΠΎΡΡΠ°Π²ΠΈΡ Π΄ΠΎ 10% ΠΎΡ Π£ΡΡΠ°Π²Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡΠ°Π»Π°, Π·Π½Π°ΡΠΈΡ ΠΈΡΠΎΠ³ΠΎΠ²ΡΡ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡΠ°Π»ΠΈΠ·Π°ΡΠΈΡ Π³ΡΡΠ±ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΎΡΠ΅Π½ΠΈΡΡ Π² 33 β 38,5 ΠΌΠ»ΡΠ΄ ΡΡΠ±.
β ΠΠΎΡΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠΎ ΡΡΠΎ Π΄Π΅ΡΠ΅Π²ΠΎ?
ΠΠ½Π°Π»ΠΈΡΠΈΠΊΠΈ ΠΠ»ΡΡΠ°-Π±Π°Π½ΠΊΠ° Π΄Π°Π»ΠΈ ΠΎΡΠ΅Π½ΠΊΡ ΡΠΏΡΠ°Π²Π΅Π΄Π»ΠΈΠ²ΠΎΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡΠ°Π»ΠΈΠ·Π°ΡΠΈΠΈ Π±ΠΈΠ·Π½Π΅ΡΠ° Π² 80 β 100 ΠΌΠ»ΡΠ΄ ΡΡΠ±. Π€ΠΎΡΠ²Π°ΡΠ΄Π½ΡΡ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡΠ°Π»ΠΈΠ·Π°ΡΠΈΡ ΠΏΠΎ ΠΈΡΠΎΠ³Π°ΠΌ 2024 Π³ΠΎΠ΄Π° ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΎΠ·Π²ΡΡΠΈΠ»ΠΈ Π² Β«ΠΠΠ‘ ΠΠΈΡ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΉΒ» Π½Π° ΡΡΠΎΠ²Π½Π΅ 133 β 191 ΠΌΠ»ΡΠ΄ ΡΡΠ±.
π ΠΠ°ΠΊ Π²ΠΈΠ΄ΠΈΠΌ, ΡΠ΅ΠΊΡΡΠ°Ρ ΠΎΡΠ΅Π½ΠΊΠ° ΠΏΠΎΡΡΠΈ Π² 3 ΡΠ°Π·Π° Π½ΠΈΠΆΠ΅ ΡΠ°ΠΌΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠΎΠ½ΡΠ΅ΡΠ²Π°ΡΠΈΠ²Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·Π°. ΠΡΠΎ ΡΠΎΠ·Π΄Π°Π΅Ρ Ρ ΠΎΡΠΎΡΠΈΠΉ Π·Π°Π΄Π΅Π» Π΄Π»Ρ Π±ΡΠ΄ΡΡΠ΅Π³ΠΎ ΡΠΎΡΡΠ° ΠΊΠΎΡΠΈΡΠΎΠ²ΠΎΠΊ.
β ΠΠ° ΡΡΠ΅Ρ ΡΠ΅Π³ΠΎ Π±ΡΠ΄Π΅Ρ ΡΠ°ΡΡΠΈ Π±ΠΈΠ·Π½Π΅Ρ?
ΠΠΎΠ΄ΡΠΎΠ±Π½ΠΎ ΠΏΡΠΎ ΡΠΎ, ΡΠ΅ΠΌ Π·Π°Π½ΠΈΠΌΠ°Π΅ΡΡΡ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡ, Ρ ΡΠ°Π·Π±ΠΈΡΠ°Π» Π½Π° ΠΏΡΠΎΡΠ»ΠΎΠΉ Π½Π΅Π΄Π΅Π»Π΅. ΠΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΠΎΠΉ Π΄ΠΎΡ
ΠΎΠ΄ ΡΠ΅ΠΉΡΠ°Ρ Π³Π΅Π½Π΅ΡΠΈΡΡΠ΅Ρ ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½Ρ Π΄ΠΆΠ΅Π½Π΅ΡΠΈΠΊΠΎΠ², ΡΡΠ½ΠΎΠΊ ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΡ
ΡΠΎΡ ΡΡΠ΅Π΄Π½ΠΈΠΌ ΡΠ΅ΠΌΠΏΠΎΠΌ Π² 10% ΠΏΠΎΡΠ»Π΅Π΄Π½ΠΈΠ΅ 3 Π³ΠΎΠ΄Π°. Π’Π°ΠΊΡΡ ΠΆΠ΅ Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΡ Π΄Π΅ΠΌΠΎΠ½ΡΡΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π»Π° ΠΈ Π²ΡΡΡΡΠΊΠ° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ.
π ΠΠΎ, ΠΠ·ΠΎΠ½ Π€Π°ΡΠΌΠ°ΡΠ΅Π²ΡΠΈΠΊΠ° Π°ΠΊΡΠΈΠ²Π½ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅ΡΡΡ Π² Π½ΠΎΠ²ΡΠ΅ Π½Π°ΠΏΡΠ°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡ Π±ΠΈΠΎΡΠ°ΡΠΌΠ°ΡΠ΅Π²ΡΠΈΠΊΠΈ ΠΈ ΠΏΡΠ΅ΠΏΠ°ΡΠ°ΡΠΎΠ² Π΄Π»Ρ Π»Π΅ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΎΠ½ΠΊΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΠΈ. Π ΡΠ½ΠΎΠΊ ΡΠ°ΠΊΠΈΡ ΠΏΡΠ΅ΠΏΠ°ΡΠ°ΡΠΎΠ² ΡΠ°ΡΡΠ΅Ρ Π±ΡΡΡΡΠ΅Π΅, Π½Π° Π±Π»ΠΈΠΆΠ°ΠΉΡΠΈΠ΅ 6 Π»Π΅Ρ ΠΏΡΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΈΡΡΠ΅ΡΡΡ ΡΡΠ΅Π΄Π½Π΅Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ ΡΠ΅ΠΌΠΏ ΡΠΎΡΡΠ° Π² 20%.
π ΠΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡ, Π·Π° ΡΡΠ΅Ρ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΉ Π² Π½ΠΎΠ²ΡΠ΅ ΠΌΠΎΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ, Π±ΡΠ΄Π΅Ρ ΠΈΠΌΠ΅ΡΡ Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΡ Π²ΡΡΠ΅ ΡΡΠ½ΠΊΠ°. ΠΠΎ Π΄Π°Π½Π½ΡΠΌ ΡΠΊΡΠΏΠ΅ΡΡΠΎΠ² ΠΠ»ΡΡ-Π±Π°Π½ΠΊΠ°, ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅Ρ ΡΡΠ΅Π΄Π½ΠΈΠΉ ΡΠ΅ΠΌΠΏ ΡΠΎΡΡΠ° Π²ΡΡΡΡΠΊΠΈ Π² 21-26% Π½Π° Π±Π»ΠΈΠΆΠ°ΠΉΡΠΈΠ΅ 8 Π»Π΅Ρ.
π Π’Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π½Π°ΠΏΠΎΠΌΠ½Ρ, ΡΡΠΎ ΠΠ·ΠΎΠ½ Π€Π°ΡΠΌΠ°ΡΠ΅Π²ΡΠΈΠΊΠ° ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ Π»ΠΈΠ΄Π΅ΡΠΎΠΌ ΡΠ΅ΠΊΡΠΎΡΠ°, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΠΎ ΠΏΠΎΡΡΡΠ΅Π»Ρ Π Π£ (ΡΠ΅Π³ΠΈΡΡΡΠ°ΡΠΈΠΎΠ½Π½ΡΡ ΡΠ΄ΠΎΡΡΠΎΠ²Π΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠΉ), ΡΠ°ΠΊ ΠΈ ΠΏΠΎ ΠΎΠ±ΡΠ΅ΠΌΡ ΠΏΡΠΎΠ΄Π°ΠΆ Π΄ΠΆΠ΅Π½Π΅ΡΠΈΠΊΠΎΠ². Π Π»ΠΈΠ΄Π΅ΡΡ ΠΎΠ±ΡΡΠ½ΠΎ ΡΠ°ΠΌΠΈ Π·Π°Π΄Π°ΡΡ ΡΡΠ΅Π½Π΄ ΠΈ ΠΈΠΌΠ΅ΡΡ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²ΡΡΠΎΠΊΡΡ ΡΠ΅Π½ΡΠ°Π±Π΅Π»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ, ΡΡΠΎ ΠΏΠΎΠ΄ΡΠ²Π΅ΡΠΆΠ΄Π°Π΅ΡΡΡ ΡΠΈΡΡΠ°ΠΌΠΈ Π² ΠΎΡΡΠ΅ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ.
π Π’Π΅ΠΊΡΡΠΈΠ΅ ΠΌΡΠ»ΡΡΠΈΠΏΠ»ΠΈΠΊΠ°ΡΠΎΡΡ:
EV/EBITDA (1Π24 LTM) = (38,5 + 8)/10,1 = 4,65x β ΡΡΠΎ Ρ Π²Π·ΡΠ» ΠΌΠ°ΠΊΡΠΈΠΌΠ°Π»ΡΠ½ΡΡ ΠΎΡΠ΅Π½ΠΊΡ ΠΏΠΎ Π²Π΅ΡΡ Π½Π΅ΠΌΡ ΡΡΠΎΠ²Π½Ρ ΡΠ΅Π½Ρ ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΡ.
βοΈ ΠΠ°Π½Π½Π°Ρ ΠΎΡΠ΅Π½ΠΊΠ° Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅, ΡΠ΅ΠΌ Π² 2 ΡΠ°Π·Π° Π½ΠΈΠΆΠ΅ Π±Π»ΠΈΠΆΠ°ΠΉΡΠΈΡ ΠΏΡΠ±Π»ΠΈΡΠ½ΡΡ Π°Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ² Π½Π° Π½Π°ΡΠ΅ΠΌ ΡΡΠ½ΠΊΠ΅.
βοΈ Π’Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΡΡΠΎΠΈΡ ΡΡΠΈΡΡΠ²Π°ΡΡ, ΡΡΠΎ Π² ΡΠ°ΡΡΠ΅Ρ Π±ΡΠ°Π»ΠΈΡΡ ΠΏΡΠΎΠΌΠ΅ΠΆΡΡΠΎΡΠ½ΡΠ΅ Π΄Π°Π½Π½ΡΠ΅ ΠΏΠΎ EBITDA, ΠΏΠΎ ΠΈΡΠΎΠ³Π°ΠΌ Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°ΡΠ΅Π»Ρ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ Π±ΡΡΡ Π²ΡΡΠ΅, Π° ΠΌΡΠ»ΡΡΠΈΠΏΠ»ΠΈΠΊΠ°ΡΠΎΡ, ΡΠΎΠΎΡΠ²Π΅ΡΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΎ, Π½ΠΈΠΆΠ΅.
βοΈ Π Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠΉ ΠΎΡΠ΅Π½ΠΊΠ΅, Π² ΡΠ΅ΠΊΡΡΠΈΡ ΡΡΠ½ΠΎΡΠ½ΡΡ ΡΡΠ»ΠΎΠ²ΠΈΡΡ , Π΅ΡΡΡ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΠ»ΡΡΡ, ΡΠ°ΠΊ ΠΈ ΠΌΠΈΠ½ΡΡΡ. Π‘ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ ΡΡΠΎΡΠΎΠ½Ρ, ΡΡΠΎ ΠΎΡΠ»ΠΈΡΠ½Π°Ρ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡΡ ΠΏΠΎΡΡΠ°ΡΡΠ²ΠΎΠ²Π°ΡΡ Π² ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠΈ ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡΡΠΈΡΡ ΠΊΠ°ΡΠ΅ΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΡΠΉ Π°ΠΊΡΠΈΠ² Π΄Π΅ΡΠ΅Π²ΠΎ. Π‘ Π΄ΡΡΠ³ΠΎΠΉ ΡΡΠΎΡΠΎΠ½Ρ, ΡΠ°ΠΊΠΈΡ ΠΆΠ΅Π»Π°ΡΡΠΈΡ ΠΎΠΊΠ°ΠΆΠ΅ΡΡΡ ΠΎΡΠ΅Π½Ρ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ, ΡΠΊΠΎΡΠ΅Π΅ Π²ΡΠ΅Π³ΠΎ, ΠΈ ΡΠΈΠ½Π°Π»ΡΠ½Π°Ρ Π°Π»Π»ΠΎΠΊΠ°ΡΠΈΡ Π±ΡΠ΄Π΅Ρ Π½Π΅Π±ΠΎΠ»ΡΡΠΎΠΉ.
β Π‘ΡΠΎΠΈΡ Π»ΠΈ ΡΡΠ°ΡΡΠ²ΠΎΠ²Π°ΡΡ Π² ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠΈ?
ΠΠ°ΠΊ Ρ ΡΠΆΠ΅ ΡΠΊΠ°Π·Π°Π», Π±ΠΈΠ·Π½Π΅Ρ ΠΎΡΠ΅Π½Ρ ΠΏΠ΅ΡΡΠΏΠ΅ΠΊΡΠΈΠ²Π½ΡΠΉ. ΠΠ°ΡΠ°Π»Π»Π΅Π»ΡΠ½ΠΎ, ΠΎΠ½ ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡΡΠ΅Ρ Π²ΡΡ
ΠΎΠ΄ΠΈΡΡ Π½Π° Π²Π½Π΅ΡΠ½ΠΈΠ΅ ΡΡΠ½ΠΊΠΈ, ΡΡΠΎ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠΈΠ²Π½ΠΎ ΠΎΡΡΠ°Π·ΠΈΡΡΡ Π½Π° Π²ΡΡΡΡΠΊΠ΅. Π’Π΅ΠΊΡΡΠ°Ρ ΠΎΡΠ΅Π½ΠΊΠ° ΠΎΡΠ΅Π½Ρ ΠΏΡΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°ΡΠ΅Π»ΡΠ½Π°Ρ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΠΎ ΠΌΡΠ»ΡΡΠΈΠΏΠ»ΠΈΠΊΠ°ΡΠΎΡΠ°ΠΌ, ΡΠ°ΠΊ ΠΈ ΠΏΠΎ ΠΎΡΠ½ΠΎΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΊ ΡΠΏΡΠ°Π²Π΅Π΄Π»ΠΈΠ²ΡΠΌ ΡΠ΅Π½Π°ΠΌ ΠΎΡ Π°Π½Π°Π»ΠΈΡΠΈΠΊΠΎΠ² ΠΊΡΡΠΏΠ½ΡΡ
Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ². Π― ΡΠ°ΠΌ ΠΏΡΠΈΠΌΡ ΡΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ± ΡΡΠ°ΡΡΠΈΠΈ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π±ΡΠ΄Π΅Ρ Ρ
ΠΎΡΡ Π±Ρ ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅ΡΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ½ΡΡΠ½Π° Π°Π»Π»ΠΎΠΊΠ°ΡΠΈΡ.
β³ Π‘Π±ΠΎΡ Π·Π°ΡΠ²ΠΎΠΊ ΡΠΆΠ΅ Π½Π°ΡΠ°Π»ΡΡ ΠΈ ΠΏΡΠΎΠ΄Π»ΠΈΡΡΡ Π΄ΠΎ 16 ΠΎΠΊΡΡΠ±ΡΡ 2024 Π³ΠΎΠ΄Π°. ΠΠΎΠΊΠ° Π΅ΡΠ΅ Π΅ΡΡΡ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ ΠΎΠΏΡΠ΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡΡΡΡ Π²ΡΠ΅ΠΌ ΠΆΠ΅Π»Π°ΡΡΠΈΠΌ.
βοΈ ΠΡΡΡ, ΠΊΡΡΠ°ΡΠΈ, ΠΈ ΠΎΠ³ΡΠ°Π½ΠΈΡΠ΅Π½ΠΈΡ. Π‘ ΡΡΠ΅ΡΠΎΠΌ Π²ΡΡΠΎΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΏΡΠΎΡΠ° Π½Π° Π°ΠΊΡΠΈΠΈ, Π² ΡΠΈΠ»Ρ Π²ΡΡΠ΅ΠΎΠΏΠΈΡΠ°Π½Π½ΡΡ ΠΏΡΠΈΡΠΈΠ½, ΡΠ΅ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΡ, ΠΊΡΠΎ ΠΏΠΎΠ΄Π°ΡΡ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ 10 Π·Π°ΡΠ²ΠΎΠΊ, Π² ΡΠΎΠΌ ΡΠΈΡΠ»Π΅ ΠΎΡ ΡΠ°Π·Π½ΡΡ Π±ΡΠΎΠΊΠ΅ΡΠΎΠ², Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ»ΡΡΠ°Ρ Π½ΠΈΡΠ΅Π³ΠΎ! ΠΠΎΡΡΠΎΠΌΡ, ΠΆΠ°Π΄Π½ΠΈΡΠ°ΡΡ Π·Π΄Π΅ΡΡ Π½Π΅ ΡΡΠΎΠΈΡ.
π Π Π΅Π·ΡΠΌΠΈΡΡΡ, Π΄Π°Π²Π½Π΅Π½ΡΠΊΠΎ Π½Π° Π½Π°ΡΠ΅ΠΌ ΡΡΠ½ΠΊΠ΅ Π½Π΅ Π±ΡΠ»ΠΎ ΠΈΠ½ΡΠ΅ΡΠ΅ΡΠ½ΡΡ
IPO ΠΏΠΎ ΠΎΡΠ΅Π½Ρ ΠΏΡΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°ΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎΠΉ ΡΠ΅Π½Π΅ Π΅ΡΠ΅ ΠΈ Π² ΠΏΠ΅ΡΡΠΏΠ΅ΠΊΡΠΈΠ²Π½ΠΎΠΌ ΡΠ΅ΠΊΡΠΎΡΠ΅. ΠΠ΅Π΄ΠΈΡΠΈΠ½Π°, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡΠΎΠ΄ΡΠΊΡΡ ΠΏΠΈΡΠ°Π½ΠΈΡ, Π²ΠΎΡΡΡΠ΅Π±ΠΎΠ²Π°Π½Π° Π²ΡΠ΅Π³Π΄Π° ΠΈ Π²ΡΠ΅ΠΌΠΈ, Π½Π΅Π·Π°Π²ΠΈΡΠΈΠΌΠΎ ΠΎΡ Π²Π½Π΅ΡΠ½ΠΈΡ
ΠΈ Π²Π½ΡΡΡΠ΅Π½Π½ΠΈΡ
ΡΡΡΠ°Π½ΠΎΠ²ΡΡ
ΡΡΠ»ΠΎΠ²ΠΈΠΉ. ΠΠ·ΠΎΠ½ Π€Π°ΡΠΌΠ°ΡΠ΅Π²ΡΠΈΠΊΠ° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ ΡΡΠ°ΡΡ Π½ΠΎΠ²ΡΠΌ Π·Π°ΡΠΈΡΠ½ΡΠΌ Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠΌ Π΄Π»Ρ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΡΡ
ΠΈ ΡΡΠ΅Π΄Π½Π΅ΡΡΠΎΡΠ½ΡΡ
ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ². ΠΡΠ΄Π΅ΠΌ ΡΠ»Π΅Π΄ΠΈΡΡ Π·Π° ΡΠ°Π·Π²ΠΈΡΠΈΠ΅ΠΌ ΡΠΎΠ±ΡΡΠΈΠΉ.
β€οΈ ΠΠ°ΡΠΈ Π»Π°ΠΉΠΊΠΈ β Π»ΡΡΡΠ°Ρ ΠΌΠΎΡΠΈΠ²Π°ΡΠΈΡ Π΄Π»Ρ Π°Π²ΡΠΎΡΠ° Π΄Π΅Π»Π°ΡΡ ΠΎΠ±Π·ΠΎΡΡ Π½ΠΎΠ²ΡΡ ΠΎΡΡΠ΅ΡΠΎΠ² ΠΈ ΡΠΌΠΈΡΠ΅Π½ΡΠΎΠ²!
β οΈΒ ΠΠ΅ ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡΠ°Π»ΡΠ½ΠΎΠΉ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ ΡΠ΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°ΡΠΈΠ΅ΠΉ!
Β Π‘Π»Π΅Π΄ΠΈΡΡ Π·Π° Π²ΡΠ΅ΠΌΠΈ ΠΌΠΎΠΈΠΌΠΈ ΠΎΠ±Π·ΠΎΡΠ°ΠΌΠΈ ΠΈ Π½ΠΎΠ²ΠΎΡΡΡΠΌΠΈ Π² ΠΎΠΏΠ΅ΡΠ°ΡΠΈΠ²Π½ΠΎΠΌ ΡΠ΅ΠΆΠΈΠΌΠ΅:Β Telegram,Β ΠΠΊΠΎΠ½ΡΠ°ΠΊΡΠ΅,Β ΠΠ·Π΅Π½,Β Π‘ΠΌΠ°ΡΡΠ»Π°Π±
Β