Российские экспортёры опасаются дефицита ликвидности из-за задержек платежей, связанных с санкционными рисками —Bloomberg

Российские экспортеры сталкиваются с растущими проблемами с ликвидностью на фоне задержек в получении платежей от иностранных банков, опасающихся попасть под санкции США.

Планировать ежедневные расходы становится все труднее из-за непредсказуемости денежных потоков, по словам руководителей пяти крупных производителей сырьевых товаров. По словам людей, это усиливает давление на их денежные резервы, особенно учитывая, что стоимость заимствований овернайт в национальной и иностранной валютах выросла выше 20%, а юань, основная иностранная валюта в России, сейчас практически отсутствует.

По словам руководителей, управление платежами стало трудоёмким и ручным процессом, при котором группы сотрудников ежедневно звонят в международные банки, чтобы объяснить, почему транзакции не нарушают санкции. Несмотря на это, обработка платежей иногда занимает более месяца из-за постоянного риска отклонения платежей, сказали они.



Растущий уровень проблем в российской экономике привлёк внимание президента Владимира Путина. Проблема трансграничных платежей «является для нас одной из серьёзных задач», — заявил он на заседании Совета Безопасности России 4 октября.

«Проблемы с платежами уже давно влияют на экономику из-за увеличения транзакционных издержек и возросшей волатильности курса рубля, что сказывается на инфляционных ожиданиях и самой инфляции, — сказал Дмитрий Полевой, инвестиционный директор московского фонда Astra Asset Management. — Изначально больше проблем было у импортёров, что поддерживало рубль, но трудности у экспортёров угрожают усилить давление на курс».

«Высокие транзакционные издержки, связанные с ограничениями на трансграничные платежи, а также с ограничениями на экспортную инфраструктуру» являются одними из ключевых проблем для экономики России, — заявил Алексей Мордашов, миллиардер, владелец сталелитейной компании «Северсталь», на встрече с представителями правительства и бизнеса на этой неделе.

«Проблема очень острая, и ограничения ужесточаются, — сказал Мордашов. — Я бы хотел попросить правительство обратить на это пристальное внимание».

Другие крупнейшие экспортёры признали наличие проблем с платежами в своих финансовых отчётах. ПАО «ГМК «Норильский никель», крупнейшая горнодобывающая компания России, сообщила, что её торговая и прочая дебиторская задолженность, то есть сумма, которую должны компании клиенты,выросла более чем на 300 миллионов долларов в первой половине года из-за проблем с трансграничными платежами.

 ПАО «Объединённая компания» «Русал», крупнейший производитель алюминия в России, сообщила, чтодебиторская задолженность перед третьими лицами выросла на 25%, или на 307 миллионов долларов, за тот же период.

Компании отказались комментировать ситуацию для этой статьи.



Некоторые российские компании отреагировали на ограничения США, переведя расчёты по сделкам, в том числе в юанях, в банки соседних стран, таких как Казахстан. Другие обратились к криптовалюте или даже к бартеру, чтобы получать оплату.

В результате ведущие российские экспортеры сократили продажи валюты в России на 30% в сентябре, всего до $8,3 млрд, поскольку рубль стал играть большую роль в расчетах, согласно данным центрального банка, опубликованным во вторник.

Это привело к нехватке валютной ликвидности внутри России, в том числе в юанях, которые центральный банк рассматривает как основную “дружественную” валюту в отличие от “токсичных” доллара и евро.

Что сообщает Bloomberg Economics...

“То, что мы видим с платежами для экспортеров, — это болезненный период адаптации, но если больше ничего не произойдет, ситуация не должна сильно ухудшиться. В 2023 году мы наблюдали задержки платежей нефтяных компаний, но это было решено.”

Алекс Исаков, экономист по России

Трудности с платежами могут повлиять на инвестиционную активность в России, которая выросла на 9% в 2023 году и, как ожидается, вырастет еще на 5% в этом году, сказал Олег Кузьмин, экономист Renaissance Capital в Москве. “В следующем году мы ожидаем, что темпы роста инвестиций замедлятся до 1,5%”, — сказал он.

Быстрого решения проблемы не предвидится. Экспортёрам и импортёрам, вероятно, придётся и дальше искать варианты оплаты за пределами России, сохраняя часть своих доходов за рубежом, даже если им придётся репатриировать часть денег, чтобы соответствовать требованиям правительства, сказал Полевой.

www.bloomberg.com/news/articles/2024-10-10/russia-sanctions-exporters-fear-cash-crunch-as-banks-hold-up-payments?srnd=homepage-asia