08 октября 2024, 11:03
Кому ОФЗ за полцены?
💡ОФЗ стремительно дешевеют, индекс RGBI пробил отметку в 100 пунктов. Подобное случалось в 2015 и 2022 годах. После этого обычно шло достаточно бодрое восстановление рынка облигаций. На этом можно было заработать десятки процентов.
Почему индекс гособлигаций падает?
Участники рынка ожидают повышение ключевой ставки, минимум до 20 процентов. А дальше все зависит от инфляции, если ее победят, то ставку можно будет снижать. Возможно в начале 2025 года. Но весной этого года многие считали, что ставку могут снизить уже летом. Как мы знаем, этого не произошло.
Купонная доходность некоторых длинных облигаций уже 14 процентов – ОФЗ 26238 на 16 лет. А доходность к погашению – 15,2. Цена же на эти облигации – 500 рублей, ровно половина от номинала. Но желающих покупать не так много.
А более короткие выпуски с учетом реинвестирования купонов могут дать доходность больше 19 процентов.
ОФЗ 26212 – доходность 19,5 процентов. Срок – 3 года 3 месяца.
ОФЗ 26207 – 19,3 процента. Срок 2 года 4 месяца.
Если смотреть облигации на 6-8 лет, то доходности к погашению тут немного ниже.
ОФЗ 26241 – 17,4 процента. Срок – 8 лет.
ОФЗ 26239 – 17,5 процентов. Срок – 6 лет.
Получается, что наибольшую доходность сейчас дают более короткие выпуски облигаций. Инвесторы сидят либо в длинных бумагах, либо в фондах денежного рынка и депозитах. По депозитам доходности выросли аж до 20 процентов и выше.
Основной риск – это дальнейшее повышение ставки. Тогда падение индекса гособлигаций продолжится, да и рынок акций тоже будет штормить.
Стоит следить за уровнем инфляции. Как только инфляция начнет падать, значит и снижение ставки будет на за горами.
Стоит ли сейчас покупать облигации? Мне кажется стоит понемногу это делать ( но без фанатизма), скорее всего мы уже находимся близко к самому дну. Ну или окажемся там в ближайшие недели ( месяцы). А вот восстановление может быть долгим.
Не могу сказать, что мне нравятся ОФЗ. Доходность по ним обычно сильно ниже, чем у корпоративных облигаций. Но в случае снижения ставки можно прокатиться на росте и заработать десятки процентов. Ну или зафиксировать купонную доходность на несколько лет вперед.
t.me/pensioner30
#офз #облигации
Почему индекс гособлигаций падает?
Участники рынка ожидают повышение ключевой ставки, минимум до 20 процентов. А дальше все зависит от инфляции, если ее победят, то ставку можно будет снижать. Возможно в начале 2025 года. Но весной этого года многие считали, что ставку могут снизить уже летом. Как мы знаем, этого не произошло.
Купонная доходность некоторых длинных облигаций уже 14 процентов – ОФЗ 26238 на 16 лет. А доходность к погашению – 15,2. Цена же на эти облигации – 500 рублей, ровно половина от номинала. Но желающих покупать не так много.
А более короткие выпуски с учетом реинвестирования купонов могут дать доходность больше 19 процентов.
ОФЗ 26212 – доходность 19,5 процентов. Срок – 3 года 3 месяца.
ОФЗ 26207 – 19,3 процента. Срок 2 года 4 месяца.
Если смотреть облигации на 6-8 лет, то доходности к погашению тут немного ниже.
ОФЗ 26241 – 17,4 процента. Срок – 8 лет.
ОФЗ 26239 – 17,5 процентов. Срок – 6 лет.
Получается, что наибольшую доходность сейчас дают более короткие выпуски облигаций. Инвесторы сидят либо в длинных бумагах, либо в фондах денежного рынка и депозитах. По депозитам доходности выросли аж до 20 процентов и выше.
Основной риск – это дальнейшее повышение ставки. Тогда падение индекса гособлигаций продолжится, да и рынок акций тоже будет штормить.
Стоит следить за уровнем инфляции. Как только инфляция начнет падать, значит и снижение ставки будет на за горами.
Стоит ли сейчас покупать облигации? Мне кажется стоит понемногу это делать ( но без фанатизма), скорее всего мы уже находимся близко к самому дну. Ну или окажемся там в ближайшие недели ( месяцы). А вот восстановление может быть долгим.
Не могу сказать, что мне нравятся ОФЗ. Доходность по ним обычно сильно ниже, чем у корпоративных облигаций. Но в случае снижения ставки можно прокатиться на росте и заработать десятки процентов. Ну или зафиксировать купонную доходность на несколько лет вперед.
t.me/pensioner30
#офз #облигации
Глава Минфина Силуанов рассказал о разработке независимой системы расчётов БРИКС
russian.rt.com/business/article/1379636-minfin-anton-siluanov-intervyu
— Как вы оцениваете результаты работы по ...
Latyshev Eduard, по 81 каждый купит
По чем продашь, по 84?
Андрей Андреев, кто пережил 90ые тот помнит гипер инфляцию. Но сейчас идёт более менее грамотная финансовая политика.
Надеюсь гиперка не будет (образно говоря бакс не будет 5000 рублей через 5 ле...
Вячеслав, за молчаливое предательство(где пресс-конференция о планах, дивидендах для поддержания духа у акционеров), мутность в отчетах. За неделю лучшая из новостей об установке урн для сбора втор...
Metzger, Хахахаха, вы так хорошо умеете веселиться, вам бы в аншлаг пойти выступать, фима шифрин просто
Василий, предположу что какому-то крупному держателю облигации нужны деньги, но тут недостаточно ликвидности, поэтому и происходит такой обвал на низких объёмах
эээ нука наверх давай
any_to_real, ну нафига этот гуманизм с 24 часами?
ЭсЭфАй РСБУ за 9 мес. 2024 г. - каких дивидендов ждать?
ЭсЭфАй опубликовал результаты по РСБУ за 9 месяцев 2024 года, а также сообщил, что 17 октября будет совет директоров по вопросу дивидендов. З...
2р2 доходность 33.9%
Какую такую длину? В посте тоже про 16 лет написано и говорится про купон 14. )
Тело выстрелит? Ну да, при определенных радужных обстоятельствах. Которых и близко не видно пока (
А так, их все несложно двинуть еще ниже вне зависимости от объёма, достаточно ставку продолжать поднимать из-за инфляции которая, сюрприз, никуда не собирается деваться, пока ден ои раздают налево и направо, индексируют тарифы и продолжают разгонять ден массу для бюджета печатая печатая и печатая.
Будет ставка 20, будет и индекс облиг ниже, будет 25, и снова ниже, так что имхо, тут не совсем про объёмы дело.
а потом оказываеться что за последний год было две не публичные попытки договорится, из очевидного выборы в США всего через месяц.
ОФЗ поляна банков, перед большими размещениями минфина, они не заинтересованы в росте вторички, если в разных выпусках ОФЗ на около -+ 16 лет доходность к погашению отличаеться почти на процент, стоит подумать почему.
что касаеться ставки — то есть исследование, согласно которому аналитики редко угадывают разворот, а обычно стоят «по тренду», год и пол-года назад много кто давал рекомендации на фиксы, а сейчас все переобулись, хотя раньше тоже и СВО было и деньги печатали.
Можно было проще сформулировать, что покупка чисто спекулятивная с расчетом поймать разворот и прокатиться на теле облиги. Но это тоже условная штука. Когда ставку начнут снижать, начнут ли, как резко, и тд.
Вопрос как раз, рано или поздно, насколько поздно или насколько рано, как резко и как быстро ну и прочее и прочее. Но ставка может стать 20, 22,25 и бог знает какой еще.
Впрочем ловить дно не собираюсь, работаю по своей логике, и фикс на долгосрок для меня заманчивый вариант.
Имею и 238 и 247 и 248 в портфеле, динамика и движения плюс минус понятные и без резких неадекватных выносов. 238 и 230 даже сильнее падают чем 247,248, ибо дают несмотря на тело более низкую доходность
Я тоже начал подбирать аккуратно ОФЗ, мне например нужна фикс доходность по части денег на 10-15 лет и 15.8% меня на данном этапе устраивает. Но с определённой целью и хеджем против девальвации, в которую, раз уж все ждут затяжной инфляции, нано или поздно она прольется. Да что там, за месяц юань сделал +10%, ну и норм.