Составляем портфель из одних "голубых фишек" - способен ли он обогнать рынок? Исследование!
Все инвесторы и даже люди, далёкие от фондовых рынков, слышали понятие «голубых фишек». Под ним подразумевают самые ликвидные (легко реализуемые), популярные, качественные акции крупнейших российских компаний.
В этой статье я решил выяснить что будет, если инвестировать только в одни голубые фишки. Я провел анализ сравнения портфеля, составленного из акций, относящихся к голубым фишкам и всего нашего рынка с учетом дивидендов. Результатами делюсь с вами.
Как определить, что акция относится к голубым фишкам?
Для этого достаточно посмотреть на структуру состава индекса голубых фишек Московской биржи (MOEXBC), расчет которого ведется с 2009г. В него включены 15 самых популярных и привлекательных акций российского фондового рынка.
Состав индекса голубых фишек ребалансируется каждый квартал и на данный момент он выглядит так:
- СБЕР
- Роснефть
- Лукойл
- Газпром
- НОВАТЭК
- Полюс
- Норникель
- Яндекс
- Татнефть
- Северсталь
- Сургутнефтегаз
- НЛМК
- Магнит
- ТКС Холдинг
- ММК
Портфель из голубых фишек против рынка
Сервис, где я веду учет инвестиций, позволяет виртуально собрать любой портфель и протестировать его на истории.
Я взял состав индекса голубых фишек (15 акций), сформировал из него портфель стоимостью в 1млн р (сумму распределил поровну между 15 акциями), прогнал его на истории и сравнил с нашим рынком (индексом Мосбиржи с учетом дивидендов MCFTR) с 2020г.
Результаты следующие:
С 2020г портфель из голубых фишек обогнал наш рынок с учетом дивидендов на 23%, заработав 538 000р, против 310 000р у рынка при вложении 1млн р.
Стоит ли инвестировать только в голубые фишки?
Несмотря на то, что анализ сравнения показал, что портфель из голубых фишек обгоняет рынок, в реальности не все так просто. Дело в том, что индекс голубых фишек меняет свой состав 4 раза в год и из 15 акций лишь 6 состоят в индексе с момента его основания и не выбывали из него ни разу за 15 лет при ежеквартальных ребалансировках!
Это бумаги следующих эмитентов:
- СБЕР
- ЛУКОЙЛ
- Газпром
- Норникель
- Роснефть
- Сургутнефтегаз
Давайте соберем виртуальный портфель из этих 6 акций и сравним его с рынком. Период тот же, с 2020г, результаты следующие:
С 2020г портфель из ТОП-6 голубых фишек обогнал наш рынок с учетом дивидендов на 13%, заработав 424 000р, против 310 000р у рынка при вложении 1млн р.
Как видите, портфель из этих 6 акций тоже обгоняет рынок, но уже не так уверенно, как портфель из всех 15 акций индекса голубых фишек!
Эти 6 акций занимают 70% в составе индекса голубых фишек и около 50% в составе индекса Мосбиржи, т.е. они по сути определяю динамику всего нашего рынка. Однако, если инвестировать только в них, результаты получаются хуже, чем если бы мы инвестировали в большее количество эмитентов.
Если взять более длинный период анализа в 10 лет (с 2014г), то результат будет похожий:
Если бы мы вложили 1млн р в 2014г:
- В топ-6 голубых фишек, сейчас у нас был бы капитал в 4.8млн р и мы бы на 100% обогнали рынок.
- В весь индекс голубых фишек (15 акций), сейчас у нас был бы капитал в 7.6млн р и мы бы на 390% обогнали рынок
Вывод:
- Инвестирование только в одни голубые фишки, в целом, является прибыльным подходом и в краткосрочной и в долгосрочной перспективе. Портфель из голубых фишек обгоняет рынок.
- Портфель из ТОП-6 голубых фишек сильно уступает по доходности портфелю, в котором 15 голубых фишек. Отсюда следует, что держать только 6 эмитентов в портфеле, даже самых качественных и популярных, не лучший подход. Возможно, оптимальное количество эмитентов в портфеле будет как раз на уровне 15 штук.
Заключение
У меня в портфеле сейчас 33 эмитента и это много:
Со временем я удалю несколько компаний, которые потеряли привлекательность, это - Юнипро, ТГК1, ОГК2. Но снижать состав своего портфеля ниже 15 эмитентов я точно не буду.
Ориентироваться при выборе бумаг для инвестирования на состав индекса голубых фишек будет не лишним. Особенно, новичкам, которые пока не имеют четкой стратегии инвестирования и не знают, какие акции покупать.
Но я знаю, какие акции буду покупать я, так как ровно через 7 дней у меня будет зарплата и в следующей статья я расскажу, во что буду инвестировать 10 октября!
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.
И вообще даже с 14г с учётом всех спадов даже 6 акций показали некий рост, по моему чуть выше инфляции или близко, а 15 совсем неплохо.
Игорь, ну конечно, тесты тестами, а в реальности есть много нюансов, которые в тестер не заложишь. Все эти ребалансировки и т.д. Однако, примерные выводы сделать можно и на основе моих тестов.
Думаю, для новичков будет полезным инвестировать в голубые фишки, это лучше, чем слушать всех подряд и набирать в портфель не пойми какие акции.
Состав индекса голубых фишек в 2010 году:
Игорь, тут идея была в том, что если купить «правильных» акций без ребалансировки, то можно обогнать индекс.
Я утверждаю, что если купить акций топ-15 на текущий момент и не делать ребалансировку 10 лет — от индекса отстанете. Если ребалансировку делать — к индексу можно приблизиться, но не обогнать.
В общем, статья на тему «если бы купить 10 лет назад биткойнов, то сейчас бы стал миллионером»
Не факт что топ 15 или любой топ из индекса отстаёт, а как бы не наоборот. Им проще зарабатывать и расти, а всякие истории роста в других компаниях сегодня раздуло, ну несколько лет подряд максимум, а далее спад вполне может ожидать и скорей всего так и будет. Не прямо пойдут и дивиденды высокие и все такое свойственное развитым сильным компаниям. Лишь несколько выйдут может быть в такие, но сегодня заранее не узнать какие они будут.
Как же тогда всякие ук типа Арсагеры (да и Доход), которым удаётся лет 10 и больше обгонять индекс? Значит ли это, что их методы работают?
А есть еще и хеджирование индекса на фортсе. Ну и тд.