Ожидаем высокую дивдоходность HeadHunter (около 17–19% до окончания 1П25 г.), рекомендуем бумаги к покупке среднесрочно - Риком-Траст

В пятницу бумаги HeadHunter крайне активно росли на объемах выше 4 млрд руб. — впервые с возврата в торговые списки после редомициляции.

Инвесторы, которые ожидали риска навеса продаж с внешнего контура, были (в хорошем смысле) обмануты в ожиданиях благодаря другим оптимистичным ожиданиям: выплаты дивидендов и программы обратного выкупа бумаг.

Напомним, в пятницу совет директоров утвердил детали выкупа акций: на выкуп c рынка компания направит до 9,6 млрд руб. с 30.09.24 по 29.09.25. Выкупать акции будет дочка — «Инвестиционная компания «ХэдХантер». Объявление о выкупе совпало с возобновлением на МосБирже торгов акциями новой головной компании бизнеса МКПАО «Хэдхантер».

Мы позитивно оцениваем параметры выкупа: они вполне соответствуют объявленным ранее, без изменений. Выкуп акций для компании актуален с учетом потенциального навеса бумаг ранее из зарубежной инфраструктуры. Инвесторы оценивают этот навес в диапазоне 20–22 млн акций (около 40% капитала).

Мы рекомендуем покупать бумаги HeadHunter среднесрочно. Ожидаем роста из-за возможной высокой дивдоходности (около 17–19% до окончания 1П25) и перспектив роста котировок после устранения навеса продаж благодаря выкупу акций.