Прогноз по акциям Яндекс. Стоит ли покупать акции сейчас? Какое у компании финансовое состояние, как растут разные направления Яндекса. Разбор компании.

Последний обзор по Яндексу публиковал 27 августа https://smart-lab.ru/blog/1053329.php меньше месяца. Тогда цена была 3888, я ожидал ухода ниже в район 3500 или даже 3300 при негативном сценарии, после чего ожидал рост в район 4600 и выше. По факту мы доходили до 3560, но ниже на 3300 не пошли и после начался рост (в текущей точке сложно сказать что сейчас происходит — рост или отскок) и сейчас акции стоят уже 4150, акции растут весь сентябрь. Давайте посмотрим, чего можно ожидать по Яндексу дальше.

• Разборы по всем компаниям РФ в динамике у меня в Telegram https://t.me/ShumilovPavel

📱 Разбор компании Яндекс #YDEX (краткий)
Сектор: Интернет-контент, поисковый сервис, такси, экосистема

🗞 Новостной фон
▪️Яндекс и Минтранс РФ запустили программу обучения чиновников технологиям
▪️Яндекс ведет переговоры о покупке сервиса аренды пауэрбанков Бери заряд, который ранее планировал провести IPO
▪️Яндекс драйв запустил долгосрочную аренду авто в Сочи и Казани
▪️«Яндекс» продает направление телемедицины под брендом «Яндекс Здоровье» компании в области генетических исследований Genotek
▪️Яндекс Маркет запускает проект по оптовой доставке товаров из Китая.
▪️Арбитражный суд отказал «Яндексу» в снижении налога на прибыль на 1,67 млрд руб., которые компания пыталась списать как внереализационные расходы за снос гостиницы «Корстон» на Воробьевых горах
▪️«Яндекс» учредил юрлицо для масштабирования бизнеса по продаже своих роботов
▪️АКЦИОНЕРЫ «ЯНДЕКСА» УТВЕРДИЛИ ДИВИДЕНДЫ В 80 РУБЛЕЙ/АКЦИЯ — КОМПАНИЯ
▪️Арбитражный суд зарегистрировал иск миноритариев Yandex  N.V. к УК «Солид Менеджмент и нидерландской Nebius Group N.V. (бывшая Yandex N.V.)
▪️Яндекс выйдет на рынок наружной рекламы
▪️Частные инвесторы, владеющие акциями Nebius Group (бывшая Yandex N.V.), требуют признать сделку по продаже российской части бизнеса недействительной. По их мнению, она противоречит основам правопорядка и нравственности
▪️«Яндекс Маркет» вводит сервисный сбор для пользователей в размере 20 рублей за заказ

💰 Финансовое здоровье
Из-за переезда Яндекса с одного тикера на другой и из одной юрисдикции в другую сейчас в сервисах аналитики есть неразбериха. Поэтому пошел копаться непосредственно в самом отчете. Из него я вижу:

Выручка за 1п 2024 выросла на 38% по сравнению с 1п 2023 и составила 477.6B р. Прибыль в 1п 2024 упала на 134% по сравнению с 1п 20223 года или минус 11,6B р.



Что входит в эту выручку? Данные за 1п 2024 по сравнению с 1п 2023:  
— поиск и портал — 146,3B р.,
— электронная коммерция, доставка и ridetech (такси, самокаты и пр.) — 182.7B р. Из них Райдтех — рост выручки на 44% до 70,7B р.  Эл. коммерция — рост на 36% до 135,9B р. Доставка — рост выручки на 57% до 34,1B р.
Плюс и развлекательные сервисы — рост на 48% до 42,6B р.




Собственный капитал вырос примерно на 4.5% до 272,5B р.
Долги долгосрочные выросли примерно на 22% до 60,1B р. Долги краткосрочные сократились примерно на 7,3% до 84.7B р. Всего долгов — 144,8B р. по сравнению с 140,8, т.е. небольшой рост долговой нагрузки.
Кэш — 102,9B р. — вырос по сравнению с концом 2023, когда кэша было 86,1B р.


Если кратко: с финансовым здоровьем все нормально.

🤑 Дивиденды
Компания впервые в своей истории заплатила дивиденды, около 1,93% див.доходность. Какие дивиденды будут в дальнейшем пока вопрос.

Дивиденды, конечно, не большие, но части российским инвесторам это понравилось. Лично я считаю, что компания зря это сделала. Для компании роста важно деньги инвестировать в развитие, а не делиться. Потому что из-за этого они медленней будут расти, или не так быстро, как бы могли. Дивиденды мизерные, а на рост котировок это повлияет больше в долгосрочной перспективе.

📈 Технический анализ
Сейчас как и по всем компаниям я говорю — если закрепиться получится по индексу МосБиржи выше 2800, тогда вся фонда РФ продолжит рост. А если у нас бычья ловушка, то наоборот, все падать будет. Поэтому это будет первоочередное, весь индекс МосБиржи.
Что касается непосредственно акций Яндекса, то на дневном ТФ есть еще небольшой потенциал для роста. С начала сентября акции выросли на 18%. Индикаторы пока не говорят о завершение роста, но мы находимся в верхней границе канала, обычно здесь рост закругляется и переходит в коррекцию. Это значит, что мы можем еще вырасти на 5-10%, а после может начаться коррекция. Или же сразу войти в коррекцию, не дождавшись этих еще 5-10%. Долгосрочно же Яндекс компания роста и я жду в длительной перспективе существенный рост. Ожидания от движения цены отобразил на графике.



🧠 Выводы
В целом у компании все хорошо. Даже очень хорошо :) Выручка отлично растёт. Убыток связан с разовыми тратами. Компания переехала в Россию. На новостном фоне видим, что из-за этого проходят судебные разбирательства, что может негативно повлиять на котировки, но сам бизнес продолжает мощно расти, пока он не достиг потолка. Менеджмент у компании толковый, расширяет направления бизнеса, не засиживается в одном направление, диверсифицируется. Скорее всего и дальше продолжится двигаться в этом направление, поэтому я ожидаю, что у компании долгосрочно все будет хорошо. В моменте может быть коррекция и график пойдет за индексом МосБиржи, которая пока не ясно — продолжит ли свой рост или опять уйдет вниз из-за инфляции, процентной ставки высокой и т.д.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Мои последние обзоры по компаниям:
Газпром
TCS Group
Русолово
ОВК (Объединенная Вагонная Компания НПК)
Россети ФСК ЕЭС
Башнефть
Черкизово
РУСАЛ
Сбербанк
ММК