Изображение блога
БКС Мир Инвестиций
БКС Мир Инвестиций Блог компании БКС Мир инвестиций
20 сентября 2024, 10:29

Шанс, который выпадает раз в 10 лет: что купить на рынке акций

Российский рынок акций от летнего максимума упал на 29%, прежде чем последовал отскок. К настоящему моменту уже пробит нисходящий тренд, но рынок все еще дешевый. Какие акции выглядят привлекательно прямо сейчас, разбираемся в материале.

Исторически низкий мультипликатор P/E — отношение капитализации к годовой прибыли — можно рассматривать как момент для покупок. Последние десять лет P/E по Индексу МосБиржи держался на значении около 6х, а сейчас опустился до 4х — как в кризисный 2022 г. Это означает, что акции значительно недооценены, а рынок выглядит особенно привлекательным для инвесторов. Какие бумаги могут стать лидерами при его восстановлении?

Мультипликатор P/E показывает, сколько инвесторы готовы платить за каждый рубль прибыли компании. Значение можно посчитать не только для отдельных акций, но и для индекса в целом. По сути это индикатор, который может подсказать, насколько дорого или дешево оценивается рынок.

Шанс, который выпадает раз в 10 лет: что купить на рынке акций
Внимание на дивдоходность

При инвестиционной стратегии отдавать предпочтение лучше дивидендным бумагам.

Дивдоходность Индекса МосБиржи сейчас составляет 9,8%. Это также ожидаемая дивидендная доходность на горизонте 12 месяцев.

За последние 10 лет такое значение сравнимо разве что с уровнем кризисного 2022 г.

Шанс, который выпадает раз в 10 лет: что купить на рынке акций

Однако сейчас на рынке торгуются акции и с более интересными дивдоходностям. Среди них: Газпром нефть, ЛУКОЙЛ, Татнефть, Транснефть-ап и другие.

Например, ожидаемые на горизонте 12 месяцев дивидендные выплаты ЛУКОЙЛа могут составить 1200 руб. на акцию, что по текущим ценам дает доходность 17,8%.

Быстрее на отскоке

Восстановление рынка можно отыграть и через покупку бумаг с высокой бетой — такие бумаги падают сильнее рынка на коррекциях и растут быстрее его при восстановлении.

При расчете коэффициента использовали данные после марта 2022 г., так как профиль инвестора изменился. Более того, в список попали лишь те бумаги, по которым фундаментальный взгляд аналитиков БКС не ниже «Нейтрального».

Шанс, который выпадает раз в 10 лет: что купить на рынке акций
Технические факторы

С точки зрения технического анализа на российском рынке акций наблюдаются признаки вероятного среднесрочного разворота вверх.

К середине сентября Индекс МосБиржи уже отскочил на 10% от недавнего многомесячного минимума. Был пробит нисходящий тренд. Среднесрочной целью для индекса станет восстановление к 200-дневной скользящей средней цене, а это порядка 10% роста.

Шанс, который выпадает раз в 10 лет: что купить на рынке акций

 *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
5 Комментариев
  • Робин Бобин
    20 сентября 2024, 10:47
    Сейчас корпораты высокого инвестрейтинга с небольшой дюрацией 1-2 года торгуются с доходностью 23%. Мультипликатор p/e — это далеко не самое главное.
  • Руслан (Cash_flow)
    20 сентября 2024, 11:10
    А есть динамика рынка (всего рынка, через индекс) в P/E? 
  • Александр Иванов
    20 сентября 2024, 12:07
    хорошо бы оттестировать пробитый канал — тогда можно весь кэш в портфель акций
  • My Shadow
    20 сентября 2024, 12:17
    какой смысл покупать банки при такой ставке (цена риска) и потенциальном девале…
  • Олег Каширин
    20 сентября 2024, 12:58
    Это всем понятно, не понятно только это уже дно или ещё упадёт, например из-за дешевеющей нефти.

    А так те-же ОФЗ-ПК сейчас неплохо кормят, а в акциях можно и без дивидендов остаться и в стоимости потерять.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн