Берите от рынка высоких ставок всё

Сегодня банки предлагают вклады под 20% годовых. Это понятный инструмент накопления и сбережений, однако в условиях исторически высоких ставок можно обратить внимание и на другие возможности. Рассказываем о том, как зафиксировать высокую доходность на 10 лет вперед или заработать больше 28% за год.

Высокая ставка

На фоне борьбы Банка России с инфляцией процентные ставки в банках в этом году вышли на очень высокие уровни, можно встретить и 20% годовых. Однако стоит обращать внимание на условия: не всегда такой высокий процент предлагается без выполнения одного или нескольких специфических условий.

В частности стоит обращать внимание на выплату процентов. Наибольшие ставки предлагаются, если проценты выплачиваются в конце срока. В случае если это происходит каждый месяц, то ставка по вкладу может существенно упасть — на 3% и более.

Для сравнения: ставки по вкладам без дополнительных условий публикует Банк России, отслеживая среднюю максимальную процентную ставку топ-10 банков по привлечению. Согласно последним данным, максимальная ставка по вкладам сейчас находится на уровне 17,63%.

Интересные облигации

Наряду со вкладами инвесторы проявляют активный интерес к облигациям. И здесь есть две опции: купить облигации с плавающим купоном или фиксированным.

Флоатеры

Облигации с плавающим купоном (флоатеры) интересны на случай дальнейшего роста ключевой ставки. По флоатерам ставка купона, как правило, следует либо за ключевой, либо за ставкой межбанковского кредитования RUONIA. Плюс некий дополнительный процент сверху — за кредитный риск.

Кредитные риски некоторых крупных заемщиков сведены к минимуму — рейтинги у них максимальные, на уровне государства. Это, например, Газпром, Газпром нефть, ВЭБ.РФ.

Плюсы флоатеров

Во-первых, ликвидность — цены данных облигаций всегда балансируют вблизи своего номинала, их можно легко продать в любой момент без потери накопленного купонного дохода.

Во-вторых, по многим выпускам ставка купона пересчитывается каждый день. То есть такие облигации не просто защищают инвестора от дальнейшего повышения ставки, но и быстро синхронизируются с изменяющимися рыночными условиями.

Пример

Рассмотрим период с сентября прошлого года по сентябрь текущего.

Год назад мы могли принять одну из следующих стратегий:

1. Открыть краткосрочный вклад, а затем каждые три месяца продлевать его по обновленным рыночным условиям.

2. Приобрести флоатер — например выпуск ВЭБ.РФ серии ПБО-002Р-36. Ставка купона по нему пересчитывается ежедневно по формуле RUONIA + 1,7%.

Ставка по вкладу постоянно догоняет рыночные условия. Фиксируя ее даже на короткий срок — всего три месяца, — мы все-равно проигрываем в доходности при резком изменении рыночных условий.

Из-за этого аспекта доходность первой стратегии — роллирование вклада каждые 3 месяца — за указанный период принесла бы нам всего 14%. А вложения во флоатер — 18%.

Больше облигаций с плавающим купоном ищите в специальном материале.

Облигации с постоянным доходом

Привлекательную доходность предлагают также ОФЗ и корпоративные облигации с фиксированным купоном.

ОФЗ

Облигации федерального займа (ОФЗ) — отличная возможность надолго зафиксировать привлекательную доходность с нулевым кредитным риском, ведь заемщиком выступает само государство. Сейчас можно зафиксировать доходность выше 16% годовых на 10 лет вперед.

Среди госбумаг с доходностью к погашению (YTM) 16,2% предпочтение отдаем:
• ОФЗ 26243

Далее идет бумага с меньшим сроком и YTM 16,4%:
• ОФЗ 26221

Также можно выбрать выпуски с YTM 16,3%, которые пока находятся в процессе размещения:
• ОФЗ 26246

В то же время облигации имеют свою цену, и когда процентные ставки в стране начинают падать, то она растет. То есть можно оставить такие ОФЗ на 10 лет и получать выше 16% каждый год, а можно продать их раньше, когда существенно вырастет цена.

Считаем, что на горизонте года эти ОФЗ могут принести больше 28% в случае реализации нашего базового прогноза по снижению ключевой ставки в следующем году до 15,5% в III квартале.

Корпоративные облигации

Облигации второго эшелона с погашением через 1–2 года и умеренным кредитным риском предлагают доходность 23–25%, что существенно выше банковских вкладов.

Среди историй с фиксированной доходностью выделим следующие бумаги:

ЭталонФин1
Доходность — 24,9%, рейтинг Эксперт РА — ruA.

СэтлГрБ2P3
Доходность — 24,1%, рейтинг АКРА — A(RU).

iКарРус1P2
Доходность — 23,8%, рейтинг АКРА — A+(RU).

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией