Озон Фармацевтика отчиталась за 1-е полугодие 2024 года - компания роста, которая готовится к IPO? 

Озон Фармацевтика на днях отчиталась по МСФО за 1-е полугодие, слежу за компанией в пол глаза т.к. был у них на производстве летом

Рост выручки у компании превысил 60% г/г (за счет роста объемов продаж упаковок в натуральном выражении и увеличения средней стоимости реализованной упаковки).

Прибыль “настоящая” и не бумажная — сформирована операционными результатами бизнеса, операционная прибыль выросла на 215% г/г

Компания прогнозирует рост выручки в 2024 году в пределах 28-32% год к году.

Это означает, что ориентир по выручке на второе полугодие ~13,1 млрд руб

Интересно, что рост прибыли и выручки в 2024 году сложился из трех факторов:

👉 рост объемов производства и продаж лекарственных средств на 16,4% г/г

👉 рост средней стоимости упаковки на 40% (до 84 руб за 1 шт)

👉 рост эффективности на уровне Группы после консолидации всех активов в одном периметре (Озон, Озон Фарм — дженерики, Озон Медика — онкология, Мабскейл — биотех)

Озон Фармацевтика исторически работает в сегменте производства доступных дженериков, при этом маржа находится на достаточно высоком уровне — около 40%. Но на рост текущих показателей повлияло и увеличение продаж более дорогих препаратов. Диверсифицированный портфель дженериков позволяет компании адаптировать продажи в зависимости от рыночной конъюнктуры. На всех площадках организован гибкий  производственный процесс, который позволяет осуществить оперативный переход от одного лекарственного препарата на другой.

Впереди два новых направления, которые могут позволить компании расти и дальше — развитие дочерних обществ Мабскейл (Биотех) и Озон Медика (производство онкологических препаратов). Ожидается, что они выйдут на коммерческие мощности к 2027 году.

Любопытно, что ближайший аналог (компания Промомед) разместился на IPO по 400 руб и сейчас торгуется по ценам выше IPO (текущая оценка в 85 млрд руб при выручке 16 млрд руб)

Сектор — интересный и конкурентный, чем больше эмитентов тем лучше. Будем наблюдать

Главное Озон Фармацевтику не перепутать с одноименным e-commerce сервисом OZON — это две никак не связанные компании!)