Еще пару слов об объемах...
Добрый день!
Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО).
Много раз спрашивали, под какую акцию в опционы можно зайти с хорошим объёмом. Безусловный лидер здесь Сбер, но и в других бумагах ситуация постепенно меняется в лучшую сторону.
На прошлой месячной дате экспирации я работал с Алросой и был свидетелем достаточно вкусных лимитных заявок в стакане, как на картинке ниже.
Чтобы залить бид, как на первой картинке, нужной порядка 1,2 млн рублей ГО. Если посмотреть на второй стакан, то шорт первого здесь можно без проблем выкупить. Понятно, что это совпадение и так сложилось, сначала появилась одна заявка, через пару недель — обратная, но суть ясна: не получилось выкупить, досиживаешь до экспирации и тебя рассчитывают без всяких поставок и обязательств. Чтобы понять, что это не единичный случай накидаю ещё скрины стаканов с Алросой:
Как минимум на две последние месячные даты я видел в Алросе объёмы, сравнимые со сберовскими. У меня свой риск-менеджмент, поэтому, как бы мне не хотелось, весь объем я не залил, но кусочек от тех бидов и оферов отщипнул. В Алросе я сам практически не ставлю лимитные заявки, торгую по рынку, ибо маркетос не хамит и спрэды вполне божеские (при прочих равных конечно), есть возможность по нормальным ценам откупать объем и регулировать ГО.
Метаморфозы жизни моего Гуся в течении того месяца можно увидеть на картинках ниже.
В итоге, вся прибыль от конструкции ушла в ощип, финальная стратегия экспирировалась с небольшим минусом в 611,81 рубль. Результат от ощипа на картинке.
Финальный результат работы с Алросой +32997,9 рублей. ГО конструкции 250к рублей. Отдача на ГО 13,2% за месяц.
Удачи в торговле!
статья написана для раздела опционы)
Алор.
Могу ошибаться, но для премиальных он самый лучший брокер на рынке.
есть ли новости от Алора по ЕБС или неттингу — хотя бы по связке +ПО/-МО?
жду давно, но четкого ответа нет.
биржа неттирует такое.
А когда у тебя была информация что биржа неттит ПО+МО? Месяца 3 назад я делал подобную сделку, неттинга не было. По ГО Алор забирает расчет биржи, если биржа неттит, то и Алор тоже.
Биржа отвечала на мой запрос.
Пару месяцев назад.
С оговоркой — зависит от брокера.
Предлагаю тебе слова биржи делить на пополам.
Пару месяцев назад после вечернего клиринга у меня был скачек ГО на 300к рублей, в результате чего Штирлиц был очень близок к провалу: я чуть не нарушил лимит 30% переноса через ночь. Я написал бирже — биржа мне сказала обращайтесь к своему брокеру, написал брокеру, брокер сказал — напишу бирже, после этого, месяц пинал своего менеджера и получал один и тот же ответ — биржа нам ничего не ответила.
То, что я знаю: Алор берет ГО на клиента, только так, как его считает биржа. Теоретически у них есть возможность (что тебе биржа и сказала) делать свой собственный расчет и брать риски клиента на себя, но только зачем им это? В чем интерес брокера в этой ситуации?
1. Вот ответ биржи на вопросы
Sent: Saturday, May 25, 2024 10:32 AM
To: Derivatives market <Derivatives@moex.com>
Subject: FORTS- вопросы
Добрый день!
Просьба уточнить следующие вопросы:
1. Есть ли ли кросс-маржинг по премиальным и маржируемым опционам на уровне биржи?
2. Повышается ли ГО по купленным ПО перед экспирацией?
3. Когда планируется сделать ПО поставочными?
Станислав, добрый день!
Это по неттингу.
А вот по поддерживающей марже от брокера.
2. Звонил в Алор — допустимая маржа для переноса до -50% по 36,60 % годовых
PS — кому верить — не знаю.
верь мне)))
начну с конца
п.а) на самом деле не 30%, а 25% по регламенту.
по бирже: п.2. — п*здешь, если рынок идет не в твою сторону повышают еще как.
по п.1. — надо проверять, 3 месяца назад этого точно не было.
тебе верю как практику!
по п.2 в ВТБ на купленные ПО действительно не повышают ГО — нет риска поставки, так пояснили.
проверил — пока так и есть.
неттинга в ВТБ нет по ПО и МО — разные рынки, таков аргумент.
в общем, приходится никому не верить, если реальность такова.