Татнефть. Разочаровывает...

Тем что ее акции почти не падают на фоне остального рынка, потому что Татнефть — это прекрасная компания, которую очень хочется добавить в портфель, но цена немного кусается! Хороший отчет за первое полугодие 2024 подтверждает высокое качество работы компании ✔️

📌 Что в отчете?

— Выручка. Выросла на 50% до 931 млрд! Вот это результат! Но драйверов для дальнейшего роста выручки почти нет...

— Операционная прибыль. А вот операционная прибыль выросла всего на 20% до 197 млрд. Вырос НДПИ в 1.5 раза до 270 млрд (тут все понятно) и стоимость приоберетенных нефти и нефтепродуктов с 86 до 211 млрд (тут цены покупки привязаны к рыночным ценам). P/Е у компании рисуется в районе 4.5 ✔️

— Долг. А его нет😊 Вот такая прекрасная и замечательная компания, которая в эпоху высоких ставок, не вынуждена привлекать дорогое финансирование.

— Дивиденды 💸. Компания уже объявила дивиденды за первое полугодие в размере 38 рублей на акцию. И имеет на это полное право, так как свободный денежный поток в 106 млрд позволяет безболезненно отправить на дивиденды 93 млрд.

📌 Мое мнение по Татнефти 🧐

Отличная компания без долга, которая стабильно генерит кэш и радует дивидендами. Из негатива можно отметить только трудности с прокачкой нефти по южной ветке нефтепровода Дружбы через Украину. Примерно 284 млрд выручки компании генерируется за счет реализации в страны дальнего зарубежья, поэтому возможно частичное выпадение доходов из-за данной неприятности.

Вывод: прекрасная компания, которая стабильно радует своих акционеров из года в год! Любители спокойных инвестиций могут присмотреться к Татнефть для добавления в свой портфель.