для zzznth по поводу корпоративных финансов на примере НОВАБЕВ

zzznth, были деньгами конторы, стали акциями акционера. Переход из корпоративных денег в частные.

JohnOakvale, деньги никуда никому не перешли. Это просто сплит, просто произведенный несколько особенным образом.

В рамках данного диалога увидел что не у всех есть понимание корпоративных и частных финансов.
На примере НОВАБЕВ разберемся где проходит грань между корпортивными средствами и частным баблом)

Суть вопроса :

Совет директоров и Собрание акционеров Novabev Group утвердили процедуру увеличения уставного капитала, он возрастет на 11,06 млрд рублей: 8,85 млрд рублей за счет добавочного капитала и 2,21 млрд рублей из нераспределенной прибыли Novabev Group. Каждый акционер получит бесплатно семь новых акций на каждую ранее приобретенную. В рамках дополнительной эмиссии будет выпущено 110,6 млн новых обыкновенных акций номинальной стоимостью 100 рублей. Общее количество обыкновенных акций в обращении достигнет 126,4 млн.

Нераспределенная прибыль (НП) это сугубо бухгалтерский термин, который был придуман для стоимостной оценки результата деятельности. Сама НП состоит из компонентов — денег в кассе или на расчетом счету, дебиторки, фин. вложений и т.д. Купить у поставщика товар или услуги можно за деньги, а не за нераспределенную прибыль. Это зона корпоративных финансов, запомним.

Есть зона частных финансов. Когда вам платят дивиденды нераспределенная прибыль форме безналичных денег с расчетного счета уходит в депозитарий, а затем вам на брокерский счет.

Так вот нераспределенная прибыль это ещё не ваши деньги, это деньги конторы, вашими они станут после выплаты дивидендов… или если доначислят из нераспределенной прибыли 7 акций которые вы затем сможете продать на открытом рынке, как произошло в НОВАБЕВ!

Если где-то непонятно написал, комментируйте!
Ваш Джон.

НоваБев Групп НоваБев акции белуга групп

НоваБев Групп (Белуга Групп)

JohnOakvale

Одинцово

588

с 26 мая 2019

12 Комментариев

zzznth
Сегодня в 13:57
Акция (дополнительная) не может появиться из воздуха. При увеличении числа акций И при неизменной номинальной стоимости происходит увеличение уставного капитала.

Для того, чтобы сошелся баланс (уставной капитал вырос) НЕОБХОДИМО эти средства откуда-то взять. Поскольку акционеры ничего не вносили (и не выводили) при таком квази-сплите, деньги надо брать из самой компании.

По сути вся новость о том, что компания перевела 11.6 млрд из одной строки в другую. Всё.

Эффективная доля владения конкретного акционера приэтом не изменилась.
0
- JohnOakvale
  Сегодня в 14:00
  zzznth, разница в том, что деньги были условно на расчетном счете, а теперь в акциях, которые вы можете продать и купить себе блага. Баланс не изменится, так как кто-то купит эту акцию у вас. Но в магазин вы пойдете уже не с пустым карманом)
  0
  - zzznth
    Сегодня в 14:06
    JohnOakvale, акция — это (ну в теории) доля в компании.
    Важно не количество акций в номинальном выражении (привет втб), но их доля.
    Если какое-то действие меняет долю, то вы получаете определенный профит. Яркий пример — байбек (и погашение акций).
    В данном случае доля не изменилась. Значит и эффекта нет.
    
    Но, разумеется, кто-то волен считать, что сто монеток по рублю лучше чем одна сторублевая бумажка.
    0
    - JohnOakvale
      Сегодня в 14:12
      zzznth, хорошо давайте по-другому.
      
      Была прибыль 2,21 ярда. Можно выплатить дивиденды.
      Потом произошёл сплит.
      Теперь прибыли нет, она равна нулю. Дивиденды выплатить не получится.
      Но где же теперь прибыль которая была? У акционеров, эти самые +7 акций.
      
      P.s. и акция конечно доля, не в теории, а по факту, по закону)
      0
      - zzznth
        Сегодня в 14:12
        JohnOakvale, вообще, строго говоря, такая схема — это минус акционерам :)
        
        Формально, да, нераспределенка — это максимально допустимые средства, кои можно потратить на дивы. Если они уменьшились, то и максимальные дивы уменьшились.
        
        0
        JohnOakvale
        Сегодня в 14:18
        zzznth, явно прослеживается вектор компании на увеличение стоимости акций, отсюда такие маневры и например, повышенные выплаты дивидендов (с учетом возврата денег по казначейским бумагам обратно).
        
        На самом деле лучший вариант был бы байбек с погашением. Но компания хочет увеличить не толкьо цену акции, но и фрифлоат, поэтому и применяются такие схемы.
        
        Фактически это «альтернативые» дивы с геморройным налогообложением!
        
        Если смотреть по-существу, контора с 10% ДД.
        0
        zzznth
        Сегодня в 14:22
        JohnOakvale, > апример, повышенные выплаты дивидендов (с учетом возврата денег по казначейским бумагам обратно).
        это у (почти) всех компаний так
        
        > Фактически это «альтернативые» дивы с геморройным налогообложением!
        это вообще не дивы и не квазидивы (если под последними понимать тот же байбек)
        
        >Если смотреть по-существу, контора с 10% ДД.
        на данный момент, за полгода дд 2%, ну даже удвоив результат за 2п выйдет около 6% годовых
        
        0
        JohnOakvale
        Сегодня в 14:24
        zzznth, мой расчет 10% ДД тут:
        smart-lab.ru/blog/1052804.php
        
        Свой можете там написать, как альтернативную точку зрения!
        0
        zzznth
        Сегодня в 14:26
        JohnOakvale, ну вы выдумали что сплит приносит деньги и добавили в див доходность...
        
        0
        JohnOakvale
        Сегодня в 14:33
        zzznth, на это есть причина, условно в вакууме закрытие было 4680 делим на 8 = 585 а торгуется 670, как раз потому что акции «потолстели» на 2,21 млрд. распределенной прибыли (правда я точно не считал на сколько должна была быть переоценка).
        0
        zzznth
        Сегодня в 15:22
        JohnOakvale, это называется неэффективность рынка :)
        0
        JohnOakvale
        Сегодня в 16:58
        zzznth, не спорю, но в том числе там распределенная прибыль!
        0