Ричард Вайкофф — один из классиков технического анализа. Торгуя акциями, он заработал крупный капитал в начале XX века и позднее раскрыл суть своего метода в книгах. Он прост в изложении, но требует подготовки на практике. Рассмотрим теорию Вайкоффа и тонкости её применения.
Суть метода сводится к тому, что на рынке есть крупные участники, которым нужно реализовать большие объёмы актива (акций, валют, фьючерсов, токенов и др.) на покупку или продажу, а также есть все остальные.
Крупным участникам приходится «прощупывать» спрос со стороны «толпы», как бы манипулируя ценой, чтобы не увести её слишком высоко или слишком низко, и выжать максимум прибыли из имеющихся цен.
Таким образом, опытные трейдеры выступают против мелких трейдеров, и цена смещается относительно предсказуемо: большую часть времени она в боковике, но регулярно перепрыгивает на уровень выше или ниже.
Есть четыре стадии (фазы) цикла, которые проходит цена под влиянием действий крупных и опытных участников: накопление (Accumulation), импульс вверх (Markup), импульс вниз (Markdown) и распределение (Distribution).
Фаза 1 — накопление — представляет собой боковик, в котором крупные участники накапливают длинные позиции, предотвращая значительные ценовые движения. Она делится на несколько отдельных подфаз.
Подфаза А — переход от падающего тренда к консолидации.
Подфаза B — основной этап накопления позиций крупными участниками. Это длительный процесс, в ходе которого происходят «выносы» промежуточных минимумов и максимумов.
Подфаза C — тест остаточного предложения. Возможны два сценария:
Подфаза D — подтверждение валидности анализа. В этой фазе трейдер может быть уверен в росте.
Подфаза E — переход к фазе 2 — рост. Накопление завершено, начинается рост. Трейдер должен уже быть в позиции, но сохранять осторожность, чтобы защитить её от падения.
Фаза 3 — распределение (Distribution) — представляет собой перевёрнутую (зеркальную) версию фазы 1, то есть имеет обратную логику: крупные участники поэтапно распродают («разгружают») имеющиеся у них активы.
Любая попытка накопления в подфазах B и C может перейти в фазу 3 и наоборот. Также стоит учесть, что крупные участники действуют медленно, и боковики могут длиться днями, неделями и даже месяцами.
Фаза 2 — импульс вверх (Markup). Это классический растущий тренд с растущими минимумами и максимумами. В это время бумаги привлекают внимание неинформированных участников торгов («толпы»), а опытные трейдеры фиксируют часть прибыли, не сдерживая цену.
Фаза 4 — импульс вниз (Markdown). Давление убыточных позиций приводит к их вынужденному закрытию, что вызывает ажиотажное снижение рынка из-за избыточного предложения. В этот момент опытные участники могут выкупать активы.
Виды сделок в фазах 2 и 4:
Для успешной торговли по тренду применяют традиционные инструменты технического анализа (индикаторы, фигуры, сигналы). В частности, трейдеру полезно проанализировать следующие данные:
Сделки удержания зон поддержки/сопротивления актуальны для торговли внутри фазы 1 и 3. Но нужно понимать, какое намерение у больших участников проявляется в рассматриваемой зоне. Для этого следует учитывать:
Основные инструменты для анализа:
Инструменты для работы с ценой и объёмом есть в новом веб-терминале Альфа-Инвестиции. Он не требует установки или специальной настройки. В терминале вы найдёте всё необходимое для торговли по методу Вайкоффа.
Альфа-Инвестиции