Sid_the_sloth
Sid_the_sloth личный блог
16 августа 2024, 09:06

НоваБев (Белуга): торги остановлены. Что происходит с акциями?

Сегодня торги акциями НоваБев уже не откроются, вчера был финальный торговый день перед сплитом. Вернее, это даже не сплит, а хитрая схема "выплаты дивидендов акционерам через бесплатные акции".

💼Я слежу за происходящим, поскольку тоже держу в своем портфеле бумаги НоваБев. Давайте пробежимся по ситуации и разберемся, что же происходит с акциями главного производителя крепких спиртных напитков в РФ.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
НоваБев (Белуга): торги остановлены. Что происходит с акциями?

На днях обсуждали новый выпуск облигаций Белуги, теперь нужно сказать пару слов и об акциях.

🤩Получим 7 к 1

В мае 2024 компания объявила об увеличении уставного капитала. 4 июля акционеры одобрили увеличение капитала на 11,06 млрд ₽: 8,85 млрд ₽ за счет добавочного капитала и 2,21 млрд ₽ из нераспределенной прибыли.

Каждый акционер бесплатно получит 7 новых акций на каждую ранее приобретенную. Таким образом, уставный капитал увеличится в 8 раз, с нынешних 1,58 млрд ₽ до 12,64 млрд ₽. Сейчас уставный капитал разделен на 15,8 млн обыкновенных акций номиналом 100 ₽ каждая.

⚠️ВАЖНО: это похоже на сплит, но это не сплит! Обычный сплит предполагает, что акцию просто берут и расщепляют на несколько частей. По такому пути недавно пошли Транснефть и Норникель (в пропорции 1:100). А банк ВТБ, к примеру, сделал обратный сплит (в пропорции 5000:1) — когда уже имеющиеся акции как бы «склеивают» в одну.

🤔В случае с НоваБев схема гораздо хитрее. Она предполагает одновременную эмиссию новых дополнительных акций. Фактически допку, только бесплатную и без размытия доли текущих акционеров. Скоро у держателей в портфелях в дополнение к каждой «старой» акции Новабев появится по 7 «новых» акций.

НоваБев (Белуга): торги остановлены. Что происходит с акциями?

🎯Зачем это Белуге?

В компании ожидают, что такое решение положительно повлияет на инвестиционную привлекательность Novabev Group. Бумаги якобы станут более доступными для большего числа частных инвесторов.

С этим можно поспорить — например, в случае Норникеля сплит 1:100 не особо повлиял на интерес физиков к акциям. А судя по многомесячному даунтренду, даже наоборот. Всё-таки это не «Транснефть», которая до сплита стоила «бешеные» 150К ₽.

👉Кроме того, конвертация большей части капитала в ценные бумаги эмитента и их передача акционерам Novabev Group обеспечит «более справедливое распределение стоимости компании между ними» — так заявили в руководстве.

🤷‍♂️Цитируя классика, «Сомнительно, но… ОКЭЙ» ©


🧊Новые акции заморозят

Торги «старыми» акциями НоваБев откроют 22 августа. Тогда же на счёт начислят и новые акции из расчета 7 новых акций на 1 старую.

Начисленные дополнительные акции будут заморожены на срок до 4,5 месяцев — т.е. примерно до Нового Года.

❄️Новые акции будут НЕдоступны для торгов вплоть до конца декабря. Сроки ориентировочные — зависят от того, как быстро ЦБ одобрит сделку. До тех пор акции будут отображаться в приложении по номинальной стоимости (100 ₽) и под другим идентификационным номером.

⚠️Важный момент по налогам

Заимев новые акции как бы «на халяву», акционер технически получает материальную выгоду, а значит, должен будет заплатить НДФЛ. Пока неясно, как именно будет рассчитываться налог. ФНС может учесть стоимость акций по номиналу (100 ₽) или по рыночной цене, или ещё как-то.

Начисленный налог по идее можно перекрыть, просто продав и откупив акции уже после снижения их рыночной стоимости (тем самым зафиксировав технический убыток по ним и снизив налоговую базу).

👉При этом если налог будет начислен исходя из номинальной стоимости акций (100 ₽), то с учетом фиксации убытка акционеры в части налоговой оптимизации останутся даже в плюсе. В общем, ждём дополнительных разъяснений по этому поводу.

НоваБев (Белуга): торги остановлены. Что происходит с акциями?
График акций BELU с начала года. Источник: TradingView

🥃Что будет с ценой акций?

Очевидно, что после открытия торгов цена каждой акции НоваБев неминуемо рухнет вниз — ведь количество акций теперь больше в 8 раз. Логично предположить, что она устаканится где-то на уровне в 8 раз меньше, чем сейчас — т.е. где-то в районе 700 ₽ за бумагу.

👉Отличие от сплита в том, что при сплите каждую акцию разрезали бы РОВНО в 8 раз, и мы бы точно знали новую цену в момент старта торгов. В случае с Белугой, мы знаем лишь что торги откроются сильнейшим гэпом — а вот насколько, это определит сам рынок.

🤷‍♂️Не исключено, что котировки Novabev в момент начисления бесплатных акций упадут гораздо меньше или гораздо больше, чем в 8 раз. Бесплатное начисление акций — редкость для российского рынка, и его влияние может быть понятно не всем инвесторам.

💼Не буду скрывать — я на вчерашнем снижении докупил ещё 1 акцию НоваБев по хорошей цене, теперь у меня 4 акции. Спекулянты массово выходили из позиций, чтобы не «застрять» в замороженных бумагах до Нового Года, и я этим воспользовался. А что купил помимо Белуги — расскажу как обычно в своем Инвест-марафоне, не пропустите.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍 9 акций РФ с самым ВЫСОКИМ потенциалом роста по мнению Сбера
📍 ТОП-5 лучших флоатеров от Альфы для не-квалов
--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth
18 Комментариев
  • JohnOakvale
    16 августа 2024, 09:26
    4 акции
    • kuzbass_oleg
      16 августа 2024, 09:35
      JohnOakvale, Да уж инвестор, я докупил 250. 
      • JohnOakvale
        16 августа 2024, 11:04
        Sid_the_sloth, да я угарнул с объема статьи по отношению к вложенному в акции, без негатива)
    • Лесенкой
      16 августа 2024, 22:57
      JohnOakvale,
      ну да, четыре ©


  • SAA
    16 августа 2024, 09:35
    В конце декабря новые акции продаем и покупаем снова и забываем о налогах. 
  • Плантатор Мигель
    16 августа 2024, 09:56
    Я 200 штук по 4500 урвал вчера к обеду.
    Думаю, состав акционеров не из одних спекулянтов состоит и акция скоро пойдет опять на вершины.
    • kuzbass_oleg
      16 августа 2024, 10:40
      Плантатор Мигель, Поздравляю. Было бы очень хорошо вверх пойти.
  • ПлощадьДНР
    16 августа 2024, 10:12
    … инсайд тер за схематозы, кто и сколько вывели из папир топы!
  • Николай Помещенко
    16 августа 2024, 10:35
    я из Минска водку вожу. и лучше и дешевле.
    Белуга — редкостное Г (как и большинство их торг.марок — везде сахара)
    ну может для коктейлей норм
    • kuzbass_oleg
      16 августа 2024, 10:41
      Николай Помещенко, Смешно. 
    • Лесенкой
      16 августа 2024, 23:00
      Николай Помещенко,
      сахара надо брать дешевле
      тогда больше водки получается ...


  • Роман
    16 августа 2024, 11:00
    Я все-равно не понял, чем это отличается от сплита 1:8
    Объясните, а?
    • Dimdirol
      16 августа 2024, 15:55
      Роман, в сплите просто делят/умножают количество акций.

      А тут поменяется уставной капитал компании.

      Т.е. не только акций станет больше в 8 раз, капитала в компании на 11 млрд тоже увеличится.
      • Grisha_che
        21 августа 2024, 23:23
        Dimdirol, капитал не из воздуха берётся он уже учтён в капе
    • Лесенкой
      16 августа 2024, 23:04
      Роман,
      Ну, можно 0.5 сразу.
      а можно семь раз по… сят
  • Дюша Метелкин
    16 августа 2024, 13:46
    А акция может открыться с гэпом вниз больше 40%?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн