РОССИЯ📈 Обзор на неделю 12.08 - 18.08

Проанализируем движение рынка, используя нашу стратегию «Ключи к рынку». Основная идея стратегии заключается в анализе взаимосвязей между основными индексами на российском рынке. А если проще: куда пойдет IMOEX?

📌 $IMOEX — основной индекс, за которым идут большинство акций

Индекс МосБиржи с конца мая снизился примерно на 20%. Были достигнуты минимальные значения этого года. Многие перспективные акции скорректировались до уровней лета прошлого года. Индекс тестирует сильную зону поддержки.

После коррекции российский рынок выглядит привлекательным, учитывая его средние исторические оценки. На рынке появляются новые возможности для инвестирования в перспективные ценные бумаги.

Возможно ли, что индекс сейчас начнёт расти? Давайте посмотрим, что говорят наши ключики:

📌 MM1! — фьючерс на IMOEX, показывает настрой игроков, их прогнозы на дальнейшее движение рынка

Фьючерс продолжает торговаться выше, чем IMOEX, что можно считать позитивным сигналом. Однако общий тренд остаётся нисходящим. Мы ожидаем, что в ближайшее время фьючерс протестирует зону поддержки. Возможно, именно эта зона станет точкой разворота для фьючерса раньше, чем это произойдёт с IMOEX. Но пока мы не видим сигналов, указывающих на скорый разворот.

📌 USDRUB — Валютная пара доллар-рубль. Индекс IMOEX часто движется в соответствии с курсом доллара. Это неудивительно, так как большинство компаний, включенных в индекс, являются экспортерами, и курс доллара напрямую влияет на их выручку. Итог: Рост валюты — рост индекса.

На текущей неделе курс доллара был очень стабильным, и его котировки почти не менялись. Сейчас мы наблюдаем нисходящий тренд и видим сопротивление на уровне EMA10. Если эта скользящая средняя будет пробита, это станет хорошим сигналом для роста рынка. Однако пока что тренд остаётся нисходящим.

Учитывая высокий уровень инфляции, курс доллара может быть относительно слабым. Мы готовы воспользоваться ситуацией и, если появится возможность, докупить валюту.

📌 MOEX10 — топ 10 компаний по капитализации. Компании тяжеловесы сильнее всех влияют на движение IMOEX.

Аналогичная тенденция наблюдается и на рынке крупных компаний. Мы снова тестируем ЕМА200 — скользящую среднюю за 200 дней. Пробив её вниз, мы можем увидеть дальнейшее снижение рынка. С другой стороны, ЕМА200 может стать разворотным индикатором, как это уже происходило ранее.

📌 MCXSM -  индекс компаний малой капитализации. Рост малышей быстрее IMOEX говорит о спокойствии и уверенности игроков в дальнейшем росте рынка. Как и наоборот: в случае коррекции рынка, с высокорисковых активов выходят быстрее всех.

На фоне общего ухудшения ситуации на рынке и усиления геополитических рисков индекс пробил скользящую среднюю ЕМА200. Мы считаем это негативным фактором для рынка. Последний раз такое происходило в «чёрном» феврале 2022 года.

📌 RGBI — индекс гос. облигаций. Его рост, чаще всего, знаменует падение рынка. Что тоже не удивительно: деньги циклично переходят из акций в защитный актив и наоборот. Исключение: паника на рынках, где бегут отовсюду.

Сильное сопротивление ЕМА 20. Сейчас мы будем тестировать уровень 109 пунктов на пробой общего тренда. Мы уже приобрели облигации, и если получится пробить уровень сопротивления, это будет означать, что ЦБ не будет повышать ставку. Это также может быть положительным сигналом для фондового рынка акций.

📌USDBRO — это нефть, которая является одним из главных драйверов роста рынка, наряду с долларом. Мы уже писали про доллар, а история с нефтью очень похожа. На рынке IMOEX много компаний, и нефтегазовый сектор занимает половину его веса. Логично, что рост стоимости нефти дает импульс для роста IMOEX.

На фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке и сильных экономических показателей США цены на нефть оттолкнулись от своей зоны поддержки. Кроме того, рынок ожидает, что ФРС впервые снизит процентные ставки уже в сентябре. Это также может способствовать росту цен на сырьевые товары. Мы наблюдаем сильную зону поддержки, от которой рынок вновь начинает отталкиваться. Потенциально цена на нефть может подняться до 88–90 долларов за баррель. Мы считаем это положительным фактором для нашего рынка.

📌$SBER чаще всего показывает направление общего рынка и IMOEX.

На фоне общего негативного настроя на рынке, акции Сбера продолжают падать в цене. На графике видим, что цена держится ниже скользящей средней ЕМА 10. Несмотря на то, что компания выплатила дивиденды и показала хороший отчет, это не смогло поддержать ее котировки, что в свою очередь негативно влияет на индекс Мосбиржи.

📌MOEXOG, MOEXEU, MOEXFN,MOEXCN, MOEXMM — это индексы нефти и газа, потребительского сектора, финансов, металлов и электроэнергетики. По сути, весь IMOEX. Лучше остальных выглядит финансовый сектор.

Что по итогу? 🤔

🔹 Рынок продолжает находиться под давлением, однако многие наши ключики подошли к интересным зонам поддержки. Будет ли здесь разворот? Следим внимательно;

🔹 Драйвом роста может стать растущие котировки нефти и снижающиеся темпы инфляции (это отражает индекс RGBI);

🔹В бумагах на 40%, следим за котировками у уровня поддержки.

На какие бумаги мы обращаем внимание:

$RENI, отличное движение по графику, оттолкнувшись от ЕМА10 в этом месяце, продолжает ее удерживать. На фоне ожидания включения бумаги в состав индекса Мосбиржи и дивидендах за первое полугодие. Ранее писали про бумагу, с целью — 120 рублей за акцию.

$WUSH, по итогам недели закрылся гораздо лучше рынка. Можно рассмотреть возможность покупки акций по текущим ценам отталкиваясь от EMA 20, в ожидании положительных результатов отчёта за летний сезон. Среднесрочная цель — 350 рублей за акцию.

$POSI, компания выглядит привлекательной для инвестирования, учитывая её взаимодействие с скользящими средними и относительную силу к рынку. Вероятно, ожидаемая дополнительная эмиссия уже учтена в цене акций. Краткосрочная цель — 3100 рублей за акцию.

Следим за IМОЕХ и после этого принимаем решение по наполнению зеленого портфеля🙂 А как вы думаете, куда в итоге пойдет рынок и поведет большинство бумаг за собой.