Новатэк опубликовал отличный отчет за 1 полугодие. Акции стали интересными для покупок?
Финансовые результаты за 1 полугодие 2024
✔️ Чистая прибыль Новатэка = 341,7 млрд руб. (за 1 пол. 2023 = 155,6 млрд руб.)
✔️ Скорректированная чистая прибыль = 273,2 млрд руб. (за 1 пол. 2023 = 221,5 млрд руб.)
Интересные детали отчета.
Ряд инвест домов написали, что у Новатэка вырос чистый долг, ужас! Ага, вырос, был отрицательным, стал 139,8 млрд руб. Именно из-за такого «большого долга» процентные доходы принесли компании 33,8 млрд руб. за 1 полугодие 2024 против 18,6 млрд руб. в 1-м полугодии 2023. Новатэк уверенно себя чувствует на высоких ставках.
При этом, высокий долг у Новатэка действительно есть, но в отчете за 1 полугодие 2024 года вы его не найдете, потому что он НЕ на материнской компании. Долг Новатэка висит на дочках (на Ямале СПГ и Арктик СПГ 2).
На 2021 год там было 3 трлн руб., из которых около 1,6 трлн руб. относится к Новатэку. И этот долг валютный под маленький %, он переоценивается в зависимости от курса и приносит то бумажные доходы, то бумажные убытки. Вот на его переоценку и еще на ряд статей я и скорректировал чистую прибыль.
Поэтому статья прибыль от совместных предприятий (Ямал СПГ, Арктикгаз, Арктик СПГ 2) принесла 204,8 млрд руб., без переоценки долга там около 130 млрд руб., что в рамках ожиданий.
Мой обзор ожиданий от результатов Новатэка был тут, результаты совпали точно: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1002
Модель сработала идеально, теперь уверен, что хорошо понимаю бизнес-процессы компании.
❗️ Мой прогноз по прибыли Новатэка 2024 = 567 млрд руб. (прибыль от Арктик СПГ 2 заложена в размере 0, столько даст только текущий бизнес Новатэка)
💸 Дивиденды
По моим расчетам, дивиденды по итогам 1-го полугодия 2024 года могут составить 44,98 руб. или 4,1% к текущей цене. Их, вероятнее всего, объявят в августе, заплатят в октябре.
📈 Справедливая цена акций Новатэка
Новатэк всегда оценивался по P/E в диапазоне 10-12, сейчас он стоит 6 будущих прибылей, что не выглядит дорого, если держать в уме запуск Арктик СПГ 2.
Справедливую цену акций Новатэка знают те, кто приобретал таблицу с потенциалами компаний. Сохраняю позитивный взгляд на Новатэк.
Переходите и читайте обзоры других компаний нефтегазового сектора РФ:
Обзор Лукойла: t.me/Vlad_pro_dengi/837
Обзор Роснефти: t.me/Vlad_pro_dengi/974
Обзор Газпромнефти: t.me/Vlad_pro_dengi/996
Обзор Газпрома: t.me/Vlad_pro_dengi/925
Обзор Татнефти: t.me/Vlad_pro_dengi/825
Обзор Башнефти: t.me/Vlad_pro_dengi/976
Поздравляю тех, кто держит Новатэк с хорошими результатами. Поддержите лайком, если пост вам полезен! И подпишитесь на канал, чтобы читать больше качественной аналитики 👍
В июле тоже впереди рынка.
Новая табличка со справедливыми ценами по 33 интересным компаниям (целый ряд компаний с потенциалом 30 + %) : t.me/Vlad_pro_dengi/1069
Сохранить и преумножить капитал на рынке вам помогут обучающие материалы по инвестициям:
10 принципов отбора лучших компаний в портфель: t.me/Vlad_pro_dengi/1028
Как правильно посчитать и оценить доходность инвестиций: t.me/Vlad_pro_dengi/1031
Авторская стратегия автоследования поможет опережать рынок (на 11 пп. опережает индекс полной доходности Мосбиржи за 4 месяца), подключайтесь: t.me/Vlad_pro_dengi/1056
Интересные идеи на нашем рынке. По каждой ссылке большой обзор компании — обзор финансовых результатов, справедливая оценка по будущей прибыли, прогноз дивидендов. Присоединяйтесь к моему каналу, каждого из вас буду рад видеть.
Идеи первого уровня:
1) Транснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/973
2) Сбер: t.me/Vlad_pro_dengi/1004
3) Роснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/974
4) Лукойл: t.me/Vlad_pro_dengi/817
5) X5: t.me/Vlad_pro_dengi/899
6) Лента: t.me/Vlad_pro_dengi/906
7) Полюс: t.me/Vlad_pro_dengi/883
8) Мосбиржа: t.me/Vlad_pro_dengi/955
9) Новатэк: t.me/Vlad_pro_dengi/1002
10) Газпромнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/996
11) Тинькофф: t.me/Vlad_pro_dengi/952
Идеи второго уровня:
1) Интер РАО: t.me/Vlad_pro_dengi/1046
2) ВТБ: t.me/Vlad_pro_dengi/960
3) Инарктика: t.me/Vlad_pro_dengi/968
4) ЮГК: t.me/Vlad_pro_dengi/902
5) БСПБ: t.me/Vlad_pro_dengi/993
6) Яндекс: t.me/Vlad_pro_dengi/1012
7) Ренессанс-Страхование (аккуратнее, отчет за 2 кв. будет слабым, далее — лучше): t.me/Vlad_pro_dengi/953
Спасибо, что читаете канал! Успехов на фондовом рынке!
m.lenta.ru/news/2024/07/24/upalo/amp/