Акции Apple дорожают в связи с применением искусственного интеллекта в iPhone

Все крупные высокотехнологичные компании пытаются убедить Уолл-стрит, что они станут ведущими игроками в области искусственного интеллекта. Но немногие из них добились таких успехов, как Apple Inc.

Аналитики сходятся во мнении, что iPhone с функциями искусственного интеллекта, представленный в июне, побудит потребителей заменить свои телефоны на новые после того, как они годами пользовались старыми моделями, что стимулирует долгожданный толчок к росту продаж Apple. После этого события по меньшей мере пять фирм повысили свои рекомендательные рейтинги акций компании, причем Loop Capital последней из них признала обоснованность увеличения стоимостной оценки акций Apple.

По словам Игоря Тишина, аналитика из Harding Loevner LP, рекомендующего покупать акции Apple, компания «блестяще осваивает» искусственный интеллект после того, как в прошлом году казалось, что она отстает от главных бенефициаров этого бума. «Я не знаю, насколько масштабной будет монетизация в ближайшем будущем, но, помимо первого шага, я думаю, что искусственный интеллект может помочь Apple создать огромную капитализацию в последующие два-три года».

Цикл обновления устройств будет оправданным. Согласно данным информагентства Bloomberg, iPhone на сегодняшний день является крупнейшим бизнесом Apple, на долю которого пришлось более половины ее выручки в 2023 финансовом году. Однако в прошлом году выручка от продаж iPhone упала на 2%, свидетельствуя о том, что улучшений в области аккумулятора и камеры в моделях iPhone 14 и 15 было недостаточно, чтобы заинтересовать клиентов.

Возможности искусственного интеллекта, включая соглашение с OpenAI об интеграции ChatGPT, могут изменить ситуацию. По данным Bloomberg Intelligence, более 40% из 800 с лишним миллионов пользователей смартфонов Apple имеют iPhone 12 или более ранние версии, а еще 27% используют iPhone 13. Менее 10% нынешних пользователей имеют телефоны, которые можно обновить до программного обеспечения с искусственным интеллектом.

Положительная реакция на событие, посвященное применению искусственного интеллекта, способствовала росту акций на 36% по сравнению с апрельским минимумом, увеличив рыночную капитализацию Apple примерно на 900 млрд долларов и вернув ей статус самой дорогой компании в мире. При этом стоимость акций компании поднялась выше исторически максимального уровня, что указывает на большие надежды, связанные с искусственным интеллектом, и хорошие перспективы роста более широкого рынка, учитывая значительный удельный вес Apple в фондовых индексах.



Акции Apple в настоящее время торгуются с 31-кратным форвардным коэффициентом цены к доходности за год, что более чем на 50% превышает средний показатель за 10 лет и приближается к самому высокому уровню с начала 2021 года, когда компания росла гораздо быстрее, а процентные ставки были намного ниже. Некоторые эксперты полагают, что рынок преувеличивает потенциальные выгоды от применения искусственного интеллекта, особенно с учетом того, что может потребоваться определенное время, чтобы осуществился цикл замен устройств на новые модели после того, как эти телефоны появятся в продаже.

«ChatGPT — это интересно, Gemini — это захватывающе, но действительно ли они уже реально влияют на решения потребителей о покупке?» — сказал Мэтт Стаки, главный портфельный менеджер акций в Northwestern Mutual Wealth Management. «Я думаю, что еще слишком рано делать такие выводы». Аналогичное мнение высказывают и специалисты UBS, утверждая, что долгожданный «суперцикл замен устройств на новые модели с использованием искусственного интеллекта» «маловероятен» и что чрезмерный оптимизм в отношении будущего роста неуместен.

«Наш анализ спроса на смартфоны по регионам, предыдущим циклам, демографическим данным о доходах и субсидиям операторов связи свидетельствует о более скромном цикле в следующем году» — пишут аналитики во главе с Дэвидом Фогтом, придерживающиеся нейтрального рекомендательного рейтинга акций Apple.

Тем не менее, возможности искусственного интеллекта, вероятно, станут более очевидными в следующем году. Уолл-стрит ожидает, что выручка Apple увеличится всего на 1.1% в 2024 финансовом году, а затем ускорится до 7.7% в 2025 финансовом году. Что же касается прибыли компании, то прогнозируется, что она вырастет на 7.8% в этом году и на 10.5% в следующем.