Сергей Пирогов
Сергей Пирогов личный блог
11 июля 2024, 09:43

Можно ли верить курсу доллара от ЦБ РФ

Наше внимание привлекла информация о недоверии рынка к формированию курса доллара на основании отчетов банков:

«Эмитенты приостановили выпуск новых квазидолларовых бумаг после попадания Московской биржи под санкции США и Великобритании. Игроки рынка не доверяют новому способу формирования курса доллара. Сейчас Мосбиржа регистрирует новые выпуски только в дружественных валютах».

Мы решили посмотреть обоснован ли этот тезис. Для этого мы сравнили курс USDRUB от ЦБ РФ со средним кросс-курсом USDRUB, посчитанным как USDCNHхCNYRUB на ММВБ на дату Т+1, чтобы уравнять даты с курсом ЦБ. Стоит сказать, что данные для сравнения не полностью репрезентативны, так как курс ЦБ РФ определяется по сделкам с 10 до 15:30 мск, а средний кросс-курс — по сделкам с 10 до 19:00 мск.

О чем говорят результаты

Самые сильные отличия были 20.06 и 04.07. Спреды составили -5,1% и 7,1% соответственно. В первом случае курс USDRUB от ЦБ РФ был сильнее, чем кросс-курс, во втором наоборот слабее.

Можно ли верить курсу доллара от ЦБ РФ

Стандартное отклонение составило около 3% — это достаточно высокий показатель. Но он завышен из-за того, что у нас есть два выброса, 20.06 и 04.07.

Вероятная причина выбросов — разное количество доступной валютной ликвидности при фактических сделках и теоретическом расчете. Также имеет место быть разный баланс спроса и предложения.

В целом у корпоративных заемщиков есть основания сомневаться в ценообразовании курса ЦБ РФ, так как они могут видеть в этом дополнительные валютные риски. На неделе с 22 июля с квазидолларовым займом выходит РУСАЛ (ориентир купона — 9-9,5%). Но этот выпуск был зарегистрирован ранее: его перенесли с 10 июня.

8 Комментариев
  • ЦБ на мыло, какой курс хотят такой и ставят, ДАЁШЬ ПРАВДИВЫЙ КУРС ДОЛЛАРА 6 РУБ ЗА БАКС
    • Стецура Александр
      11 июля 2024, 10:00
      Куплю газпром по 5 рублей, 70 рублей жду, не знаю дадут в 2024 году?
    • sergik99
      11 июля 2024, 11:11
      Куплю газпром по 5 рублей, А доллар по 6.
      Осталось найти кто продаст.
      • sergik99, не ссы… смотри как бакс укатывают… и 42 увидишь и 6… только баксоеды этого не знают… по 42 на перегонки побегут продавать… на стопах и 6р. увидишь
  •  Саудовская Аравия сделала предупреждение странам G7 по поводу конфискации российских активов с угрозой продажи долговых бумаг, пишет Bloomberg. Такой шаг подчеркивает растущее дипломатическое влияние Саудовской Аравии.

    Ранее в этом году Саудовская Аравия в частном порядке уже намекала, что может продать некоторые европейские долговые обязательства, если G7 решит наложить арест на замороженные российские активы почти на $300 млрд, согласно сообщению информированных источников.САУДОВСКАЯ АРАВИЯ СЛЕЗАЕТ С ДОЛЛАРОВОЙ ИГЛЫ, ДОЛЛАРУ  И ЕВРО  ХАНА!!!

  • monko
    11 июля 2024, 11:52
    4/07 юань болтался около 12 с небольшой волатильностью, курс цб на 05 установлен 88,1205. итого ваш расчет полностью провален, никаких 7% там и близко не было, пересчитывайте. соседи вот по форуму научились в первый же день считать по межбанку, совпадает отлично.
    статейку читал полная пурга — эмитенты облигаций якобы  жалуются что курс заниженый. им это наоборот + так то.
  • Marsovich
    11 июля 2024, 13:29
    Конечно нельзя) свободный бы сейчас был другой 😎

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн