Восемь крупнейших случаев мошенничества за всю историю фондового рынка

Ваш бизнес столкнулся с трудностями? Финансовые обязательства перед кредиторами оказались невыполнимы в срок? Рыночные соперники лидируют, применяя стратегию заниженных цен для привлечения ваших клиентов? Продукция вашей компании больше не пользуется спросом среди потребителей? Сотрудники бьют тревогу из-за сокращения объемов продаж? Кажется, что все способы удержания прибыльности акций исчерпаны? Не стоит забывать о такой проблеме, как внутренние финансовые злоупотребления.

Постоянно обнаруживаются случаи, когда действия крупных корпораций могут нанести урон экономике. Эффект от таких деяний велик как для самих компаний, так и для инвесторов. Несмотря на то, что финансовые аферы существовали и до Чарльза Понци, который организовал известную схему мошенничества в 1920-х, нас интересуют махинации, произошедшие с 1980-х годов.

1. Wirecard (тикер:WDIG) 

Совсем недавно мир узнал о крупнейшем финансовом обмане, связанном с немецкой фирмой Wirecard, специализирующейся на обработке электронных платежей. Все указывало на то, что компания активно растет и не испытывает никаких проблем. Этот случай стал уроком для осторожных инвесторов, показав, как важно быть внимательным к деталям финансовой отчетности.

Аудит выявил серьезные расхождения в финансовой отчетности: около 2 миллиардов долларов, указанных в бухгалтерских документах, на самом деле не существовало. Возможно, компания Wirecard на протяжении нескольких лет подтасовывала данные, предоставляемые инвесторам. В июне произошел арест руководителя Маркуса Брауна. Спустя два дня после этого факта стало известно о банкротстве фирмы. К тому же, до сих пор не удается обнаружить главу операционного управления компании.

2. Luckin Coffee ((LKNCY) 

Ситуация с крахом Wirecard может стать толчком к ужесточению немецкими властями норм в области корпоративного контроля и регулирования финансовой отчетности. С другой стороны, скандал вокруг китайской компании Luckin Coffee, чьи акции после выхода на IPO в мае 2019 года подскочили с 20 до 50 долларов за штуку, также подчеркивает необходимость строгого надзора за финансовыми операциями.

После проведения внутреннего аудита 2 апреля выяснилось, что компания завысила объемы продаж на 310 миллионов долларов за 2019 год, осуществляя сомнительные операции с ваучерами на кофе через аффилированные с председателем компании структуры. Кроме того, обнаружилось, что предполагаемые закупки сырья на сумму около 140 миллионов долларов также были вымышлены.

Эти разоблачения привели к резкому падению стоимости акций Luckin Coffee до уровня в 1,39 доллара за акцию, что стало рекордным минимумом с момента выхода компании на биржу. На данный момент стоимость акций компании остается на низком уровне, и ее управленцы прилагают усилия для стабилизации ситуации.

3. Wells Fargo & Company (тикер: WFC) 

Компания Wells Fargo & Co. (сокращенно WFC) выделяется на фоне прочих финансовых скандалов, поскольку ее проблемы не были связаны непосредственно с действиями высшего руководства, традиционно известного как C-level менеджмент (например, генеральный директор — CEO, финансовый директор — CFO). Обычно в скандалах участвуют именно такие руководители, однако в случае с Wells Fargo ситуация имела другие особенности.

Нужно признать, что недостаточно разумные требования к объемам продаж, выдвинутые руководством Wells Fargo в период с 2002 по 2016 год, стали причиной неправомерных действий со стороны сотрудников. Под давлением необходимости достигать постоянно увеличивающихся планов, работники были вынуждены без ведома клиентов регистрировать на их имя дополнительные банковские продукты, такие как кредитные карты, когда те открывали лишь сберегательные счета.

Банк Wells Fargo столкнулся с серьезными последствиями после того, как в краткосрочной перспективе извлек выгоду из создания более двух миллионов несуществующих аккаунтов, что временно увеличило прибыль. Однако стратегия не оправдала себя в будущем.

Учреждение подверглось санкциям со стороны федеральных регуляторов, включая SEC и Департамент юстиции США, и было оштрафовано на три миллиарда долларов. Теперь перед банком стоит задача восстановить доверие клиентов, время восстановления которого остается неопределенным.

4. Volkswagen AG (тикер: VOWG) 

Компании по всему миру подвергаются проверкам на соответствие экостандартам, что может привести к значительным расходам. В этой связи, Volkswagen AG (VOWG) разработала программное решение, позволяющее соответствовать этим нормам очистки выбросов.

Программное обеспечение, манипулирующее данными испытаний на выбросы, было обнаружено в дизельных моторах около 11 млн транспортных средств этой марки. Это открытие, сделанное в 2015 году, нанесло огромный ущерб производителю, превысив изначальные издержки на соответствие эко-стандартам. В Соединенных Штатах компании пришлось инициировать отзыв более чем 480 тысяч машин и уплатить более $25 млрд. в виде штрафов.

Скандал, получивший название «дизельгейт», привел к отставке главы Volkswagen Мартина Винтеркорна. Компания продолжает испытывать финансовые трудности и ощущать угрозу судебных тяжб из-за прошлых проступков.

5. Энрон (Enron)

А Enron, когда-то восхваляемая журналом Fortune как вершина инноваций в США с 1996 по 2001 год, рухнула, несмотря на видимое благополучие и статус одной из крупнейших американских компаний.

Фактически, предприятие находило и использовало пробелы в правилах финансовой отчетности, что позволило ему выглядеть финансово успешнее, чем это было на деле, одновременно скрывая потери за счет фиктивных фирм. Когда обман был вскрыт, стоимость акций фирмы «Энрон» обрушилась с 90 долларов за бумагу до 65 центов за четыре месяца, а позже цена упала еще ниже, до нескольких центов за акцию.

2 декабря 2001 года корпорация «Энрон» официально заявила о своем финансовом крахе. Вследствие этого, несколько высших менеджеров компании столкнулись с обвинениями в экономических нарушениях. Также, компания Arthur Andersen, выполнявшая аудиторские функции для «Энрон», прекратила свое существование. Впоследствии, в 2002 году был введен Закон Сарбейнса-Оксли, который значительно ужесточил требования к финансовой отчетности для компаний с открытым капиталом и усилил ответственность за нарушения в этой сфере.

6. WorldCom

В 1997 году произошло объединение WorldCom и MCI Communications, благодаря чему WorldCom заняла позицию второго крупнейшего телекоммуникационного гиганта в США. Однако компания не остановилась на достигнутом и стремилась к дальнейшему расширению. В 1999 году она предприняла попытку захватить Sprint, что могло бы стать рекордным слиянием в истории. Однако амбициозные планы были сорваны: регуляторы вмешались, остановив торговлю акциями WorldCom на фондовой бирже.

Для Берни Эбберса, руководителя корпорации, ситуация обострилась, когда стоимость акций WorldCom пошла на убыль. Эбберс, который вложил в свой проект свыше 365 миллионов долларов, использовав в качестве залога акции компании, столкнулся с серьезными финансовыми проблемами. В 2001 году, пытаясь улучшить положение, он начал вести учет расходов организации как капитальные инвестиции, что усугубило положение.

К середине 2002 года стало известно о мошенничестве, приведшем к потере 3,8 миллиарда долларов. В июле того же года последовало объявление о несостоятельности компании. Берни Эбберс, который ушел из жизни в феврале 2002 года, рисковал получить 25 лет тюремного заключения.

7. ZZZZ Best

В 1982 году Барри Минков, тогда еще 15-летний подросток, начал свой бизнес по чистке ковров ZZZZ Best прямо из гаража своего дома. К 21 году он смог вывести свою фирму на биржу, проведя IPO.

Проблемы возникли, когда руководитель компании начал использовать деньги от новых клиентов для покрытия долгов перед старыми. Это типичный пример схемы Понци. Однако он был близок к успеху. ZZZZ Best готовилась к покупке KeyServ, своего главного соперника, и после этого необходимость в мошеннических действиях отпала бы. Но финансовые манипуляции обнаружились до завершения сделки.

Компания ZZZZ Best, ранее оцениваемая в 300 миллионов долларов, обрушилась в течение семи месяцев после выхода на биржу. Канадская фирма Bre-X Minerals стала участником одного из самых значительных финансовых скандалов. Основная ставка была сделана на заявления о больших запасах золота в руднике в Индонезии, предположительно содержащем свыше 200 миллионов унций (около 5,66 тысяч тонн) металла.

8. Bre-X Minerals (1997)

Ценные бумаги компании Bre-X достигли рекордной отметки в $280, обогатив множество людей. Однако 19 марта 1997 года вскрылась правда о том, что золотоносный рудник, лежащий в основе их богатства, на самом деле был обманом. Стоимость акций компании, когда-то оцениваемой в $4.4 млрд, обрушилась до ничтожных значений.

Крупные убытки испытали инвестиционные ведомства Канады, включая пенсионный фонд сектора общественного управления Квебека, теряя 70 миллионов долларов, Онтарийский учительский пенсионный совет с потерями в 100 миллионов долларов, и Онтарийский совет пенсионного обеспечения муниципальных работников, потерявший 45 миллионов. Анализ прошлых ошибок инвесторов может предоставить полезные уроки для избегания финансовых потерь в будущем.

Несмотря на то что финансовые отчеты казались полными оптимизма, и экспертные мнения подтверждали благополучие, миллионы инвесторов стали жертвами обмана. Это происходило потому, что подавляющее большинство биржевых махинаций включало в себя манипуляции с бухгалтерскими данными, целью которых было скрыть настоящее финансовое состояние компаний.