Кот.Финанс
Кот.Финанс личный блог
17 июня 2024, 08:09

⛽️Газпром – худшая голубая фишка десятилетия, или акция с огромным потенциалом?

⛽️Газпром – худшая голубая фишка десятилетия, или акция с огромным потенциалом?

Газпром за последние пару месяцев стал ньюс-мейкером, но все новости не простые:

• Газпром — анти лидер мая (худшая динамика акций)

• Отказ от дивидендов отправило котировки в нокаут

• Ужасная отчетность за 2023 год

Газпром претендует на звание худшей голубой фишки десятилетия

Совокупный доход не улучшая ситуацию: двузначные дивиденды (не див.дохдность!) Газпром платил лишь в 2019-2022 годах.

⭐️Объем добычи

Динамика негативная. Ярко выражено снижение объемов почти на любом пятилетнем отрезке, кроме 2018-2021. Почему?

⛽️Газпром – худшая голубая фишка десятилетия, или акция с огромным потенциалом?

Если бы рынок газа снижался – можно было бы понять. Но объемы забирает Роснефть. Газпром потерял именно свое направление.

⭐️Финансы

Мы разбирали отчетность и показывали, что катастрофы (прям катастрофы) нет, но и точка роста не очевидна. Сценарий долгосрочных убытков Газпрома невероятен – его прибыль это производная от налогов и цен. А т.к. все экспортные направления уже упали – внутренний рынок становится ключевым.

⛽️Газпром – худшая голубая фишка десятилетия, или акция с огромным потенциалом?

⭐️Рекомендации аналитиков

Все целевые цены выше, но нужно понимать, что они установлены много месяцев назад. Цена падает – upside растет. К сожалению, прогнозы будут меняться вслед за ценами. Но так не только с Газпромом

⛽️Газпром – худшая голубая фишка десятилетия, или акция с огромным потенциалом?

Важно, что среди инвесторов уже аллергия на Газпром. Возможно, уже как на ВТБ. И если все уже продали – кто будет продавать дальше? Значит пора покупать?

⭐️Дешевизна привлекает. EV отрезвляет

Когда вы покупаете квартиру на вторичке – она идет без кредита бонусом. Если цена квартиры 5 млн, и к ней идет 1 млн долга по коммунальным услугам – за сколько готовы ее купить? За 4? С компаниями также. Хоть цена акций сильно упала – стоимость компании выросла. За счет долга.

⛽️Газпром – худшая голубая фишка десятилетия, или акция с огромным потенциалом?

⭐️А могло быть иначе?

Эксперты выражают версии, что приватизация / разделение Газпрома на добычу, транспорт, выделение непрофильных активов – могло бы помочь. Часто слышим версии, что забыли про внутренний рынок: присоединиться к трубе дорого, много поселков и городов где газа нет, а развитие газомоторного топлива занялись совсем недавно.

Есть и простые решения – поднять цены для промышленных потребителей. Тот же Акрон и ФосАгро используют дешевый газ и отправляют конечный продукт на экспорт (тоже скрытый эскпорт газа в виде конечного продукта).

⭐️Итоги

Газ – это не растущий и очень фондоемкий рынок. Долю Газпрома забирают другие игроки – Роснефть, Новатэк. Слом тенденции был бы возможен при запуске долгостроев в Усть-Луге и Благовещенске. Но из-за 💩ссанкций и потери рынков сбыта – целесообразность производства больших объемов под вопросом.

Газпром запросто может стать фишкой будущего десятилетия когда (и если) мы вновь подружимся с западными партнерами, а восточные партнеры перестанут выкручивать нам яйца, демпингуя цены. Но надежны на Газпром были у участников рынка – сколько я себя помню. А пока: акция падает, upside растет. Покупать сейчас точно не плохая идея на и так перегретом рынке. Газпром когда-нибудь опять станет модным. Но мы проходим эту историю стороной

📘Почитать по теме:

• Наши обзоры компаний

• Наша философия инвестирования

• Вклад, или облигации

• Лучшие накопительные счета и вклады

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

42 Комментария
  • AlexW3
    17 июня 2024, 08:14
    газпром еще покажет чудо. надо лишь менеджмент поменять
      • AlexW3
        17 июня 2024, 08:17
        Кот.Финанс, че это?
          • AlexW3
            17 июня 2024, 08:26
            Кот.Финанс, пусть грефа ставят. сбер починил, теперь пусть газпром чинит
            • Eugeen
              17 июня 2024, 09:43
              AlexW3, сбер был говнобанком и с каждым днём становится только хуже. Но инвестировать в него есть смысл в отличии от ВТБ.
            • Rostislav Kudryashov
              17 июня 2024, 11:23
              AlexW3, 08:26 Греф не Сбер «починил», а печатный станок ЦБ РФ.
      • Александр Х
        17 июня 2024, 10:08
        Кот.Финанс, 
        не конкурентно способен
        по причине хищений...

        уход ниже 150 это банкротство
        вопрос времени…
          • Сергей
            17 июня 2024, 11:11
            Кот.Финанс, Александр демонстрирует уровень грамотности современных инвесторов
            Боюсь представить чем он руководствуется при инвестициях
  • igotosochi
    17 июня 2024, 08:20
    такое не берём
      • igotosochi
        17 июня 2024, 08:21
        Кот.Финанс, когда?
        • Gilgamesh
          18 июня 2024, 07:42
          igotosochi, до 2099 года должен стать модным!
      • Дюша Метелкин
        17 июня 2024, 08:25
        Кот.Финанс, как ВТБ?
          • botlib
            17 июня 2024, 08:50
            Кот.Финанс, После обратного сплита будет еще десять допок, которые вернут актив обратно к 2 копейкам.
            • George Martin
              17 июня 2024, 12:22
              botlib, втб это наш вирджин галактик))))))
  • dividends, yeah!
    17 июня 2024, 08:37
    геополитическая разменная монета с перспективой в 30х)
      • dividends, yeah!
        17 июня 2024, 08:57
        Кот.Финанс, ты думаешь у нас промышленность сейчас не загружена, я очень хочу, чтобы газик деньги зарабатывал)
      • Александр Х
        17 июня 2024, 10:14
        Кот.Финанс, 
        так то да
        НО больше никто не хочет быть РАБотать
    • Ив Ив
      17 июня 2024, 09:13
      dividends, yeah!, или 0х, тут как пойдёт.
  • Григорий
    17 июня 2024, 09:12
    Проблема в том, что вы, как и другие, находитесь  в плену имени «Газпром». Как только освободитесь,  так и дела пойдут в гору.
  • Сергей Николаев
    17 июня 2024, 09:14
    Какой менеджмент, такой и Газпром…
  • NZT2020
    17 июня 2024, 09:27
    даром не надо
  • Dangerous Assumption
    17 июня 2024, 09:28
    О качестве прогнозов любого автора:
    Что будет дальше с нашим рынком (smart-lab.ru)




    10.10.2022
    А ведь то была уникальная возможность купить Сбер по 100.
    • Eugeen
      17 июня 2024, 09:45
      Dangerous Assumption, в феврале 2022 помню сбер по 87 рублей.
      • John Wayne
        17 июня 2024, 10:11
        Eugeen, не было 87, было 89. И то только касался в перерывах между дискретными аукционами.
  • aps
    17 июня 2024, 10:18
    Если проще и короче — нужен реальный позитив и например такие события:
    1. Смена менеджмента и оптимизация расходов
    2. Дружба снова с Европой и возврат бОльших объемов продаж туда
    3. В конце 2025 года — отмена повышенного НДПИ
    4. Скачкообразное поднятие цен на газ внутри страны при сохранения некоей монополии Газпрома
    5. Подписание контракта Сила Сибири -2 на хороших условиях.
    6. Серьезная девальвация рубля.

    А теперь просто ждем — будет ли какое событие.

    Конечно, акции Газпрома могут жестко отскочить — однако это будет скорее шортсквиз. Но, откровенно говоря, все акции при депозитах 18 проц и рубле 89 смотрятся дорогими, а не только Газпром.
  • Future77
    17 июня 2024, 10:25
    Уже же были цифры и на этом сайте уже обсуждали ни один раз, что при выручке в 8,5 трлн. руб., государство через НДПИ, налоги, акцизы забирает 5 трлн. руб. 
    И то, что забирает государство растет каждый год, а выручка падает. 
    Наверно если так и будет дальше, то компания станет банкротом. 
    Мозги у чиновников должны включиться, что они делают что-то не так.  
  • Олег  Ков
    17 июня 2024, 10:26
    С ГП пока безпросвет, и даже в теории на год вперёд улучшений не предвидится, кроме значительного повышения тарифов, ждать от него больше нечего.
  • Виталий Козлов
    17 июня 2024, 10:57
    В следствии чего доходы Газпрома взлетят ввысь, может кто знает?
  • Всех Выше
    17 июня 2024, 11:50
    компенсация за взорванные газопроводы + штрафы за санкции+пени+компенсации убытков+рынок ЕС-ВЕСЬ=Газпром 630....

    после победы в СВО Путин не забудет, он вообще ничего н забывает…
  • Eugene Bright
    17 июня 2024, 12:00
    Газпром изначально был задуман, как валютный насос, обеспечивающий экономику (в какой-то части) долларом.
    Доллара пока не стало — насос выключился. Доллар появится — насос включится. А там и котировки поползут…
  • Мухомор
    17 июня 2024, 12:54
    Буря начнется когда перестанет платить купоны по облигациям и замещайкам… Газпром это уже ВДО с рейтингом ССС… убыток в 25году будет 1тр.л рублей
  • coter
    17 июня 2024, 18:02
    Газпром разве создан не для кормления подрядчиков?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн