Газпром за последние пару месяцев стал ньюс-мейкером, но все новости не простые:
• Газпром — анти лидер мая (худшая динамика акций)
• Отказ от дивидендов отправило котировки в нокаут
• Ужасная отчетность за 2023 год
Газпром претендует на звание худшей голубой фишки десятилетия
Совокупный доход не улучшая ситуацию: двузначные дивиденды (не див.дохдность!) Газпром платил лишь в 2019-2022 годах.
⭐️Объем добычи
Динамика негативная. Ярко выражено снижение объемов почти на любом пятилетнем отрезке, кроме 2018-2021. Почему?
Если бы рынок газа снижался – можно было бы понять. Но объемы забирает Роснефть. Газпром потерял именно свое направление.
⭐️Финансы
Мы разбирали отчетность и показывали, что катастрофы (прям катастрофы) нет, но и точка роста не очевидна. Сценарий долгосрочных убытков Газпрома невероятен – его прибыль это производная от налогов и цен. А т.к. все экспортные направления уже упали – внутренний рынок становится ключевым.
⭐️Рекомендации аналитиков
Все целевые цены выше, но нужно понимать, что они установлены много месяцев назад. Цена падает – upside растет. К сожалению, прогнозы будут меняться вслед за ценами. Но так не только с Газпромом
Важно, что среди инвесторов уже аллергия на Газпром. Возможно, уже как на ВТБ. И если все уже продали – кто будет продавать дальше? Значит пора покупать?
⭐️Дешевизна привлекает. EV отрезвляет
Когда вы покупаете квартиру на вторичке – она идет без кредита бонусом. Если цена квартиры 5 млн, и к ней идет 1 млн долга по коммунальным услугам – за сколько готовы ее купить? За 4? С компаниями также. Хоть цена акций сильно упала – стоимость компании выросла. За счет долга.
⭐️А могло быть иначе?
Эксперты выражают версии, что приватизация / разделение Газпрома на добычу, транспорт, выделение непрофильных активов – могло бы помочь. Часто слышим версии, что забыли про внутренний рынок: присоединиться к трубе дорого, много поселков и городов где газа нет, а развитие газомоторного топлива занялись совсем недавно.
Есть и простые решения – поднять цены для промышленных потребителей. Тот же Акрон и ФосАгро используют дешевый газ и отправляют конечный продукт на экспорт (тоже скрытый эскпорт газа в виде конечного продукта).
⭐️Итоги
Газ – это не растущий и очень фондоемкий рынок. Долю Газпрома забирают другие игроки – Роснефть, Новатэк. Слом тенденции был бы возможен при запуске долгостроев в Усть-Луге и Благовещенске. Но из-за 💩ссанкций и потери рынков сбыта – целесообразность производства больших объемов под вопросом.
Газпром запросто может стать фишкой будущего десятилетия когда (и если) мы вновь подружимся с западными партнерами, а восточные партнеры перестанут выкручивать нам яйца, демпингуя цены. Но надежны на Газпром были у участников рынка – сколько я себя помню. А пока: акция падает, upside растет. Покупать сейчас точно не плохая идея на и так перегретом рынке. Газпром когда-нибудь опять станет модным. Но мы проходим эту историю стороной
📘Почитать по теме:
• Наша философия инвестирования
• Лучшие накопительные счета и вклады
---
Спасибо, что читаете нас❤
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!
Да, греф всё починит
не конкурентно способен
по причине хищений...
уход ниже 150 это банкротство
вопрос времени…
Как котировки влияют на банкротство? Котировки скорее отражают пессимистичные ожидания, но банкротство это другое
Боюсь представить чем он руководствуется при инвестициях
Когда нибудь он вновь станет модным
Когда нибудь 🤷♂️😁
Ходят слухи, втб проклят. Но после обратного Сплита все наладится
Эх, за копейку не успел купить, не ждал обратный Сплит. Так хотелось бы символично
Жаль, что мы все забываем про внутренний рынок. Дать пинок промышленности = рост энергопотребления. А энергия не из розетки, а из газа
Промышленность только тяжелая загружена и только с 2022 года. Сейчас ажиотаж и нет достаточного количества основных фондов тк в долгую никто не думал что в России будет производится дешевле импорта
так то да
НО больше никто не хочет быть РАБотать
Что будет дальше с нашим рынком (smart-lab.ru)
10.10.2022
А ведь то была уникальная возможность купить Сбер по 100.
Задним числом всегда видно, где уникальна возможность
1. Смена менеджмента и оптимизация расходов
2. Дружба снова с Европой и возврат бОльших объемов продаж туда
3. В конце 2025 года — отмена повышенного НДПИ
4. Скачкообразное поднятие цен на газ внутри страны при сохранения некоей монополии Газпрома
5. Подписание контракта Сила Сибири -2 на хороших условиях.
6. Серьезная девальвация рубля.
А теперь просто ждем — будет ли какое событие.
Конечно, акции Газпрома могут жестко отскочить — однако это будет скорее шортсквиз. Но, откровенно говоря, все акции при депозитах 18 проц и рубле 89 смотрятся дорогими, а не только Газпром.
И то, что забирает государство растет каждый год, а выручка падает.
Наверно если так и будет дальше, то компания станет банкротом.
Мозги у чиновников должны включиться, что они делают что-то не так.
после победы в СВО Путин не забудет, он вообще ничего н забывает…
Доллара пока не стало — насос выключился. Доллар появится — насос включится. А там и котировки поползут…