Лучшие российские акции. Обновление модельного портфеля от 13.06.2024

Мы обновили подборку наиболее перспективных, по нашему мнению, российских акций, исключив из нее акции Whoosh.



Причиной исключения Whoosh из списка наиболее привлекательных бумаг являются 3 фактора:

• Мы полагаем, что акции Whoosh будут отставать от других представителей российского технологического сектора из-за относительно высокой долговой нагрузки (Чистый долг/EBITDA 2023 = 1.9), которая усугубляется высокими процентными ставками в стране, имея при этом низкий, по нашим оценкам, потенциальный темп роста (30% EBITDA в год) относительно других российских технологических компаний (40%).
• Компания имеет, на наш взгляд, высокий специфический риск: вероятность введения государством дополнительных ограничений как для пользователей сервисом, так и для каршеринговых компаний в связи с ростом количества ДТП с использованием электросамокатов и необходимостью повышения ответственности за соблюдение правил дорожного движения пользователями.
• По нашим оценкам, компания оценена рынком справедливо по EV/EBITDA 2024 = 7.2 с учетом ожидаемого темпа роста EBITDA 30% в среднесрочной перспективе.

История портфеля с начала существования (17.01.2024)

17.01.24. Портфель +0%. Индекс Мосбиржи +0%. 3185 п. Обзор
15.03.24. Портфель +6.3%. Индекс Мосбиржи +4.0%. 3313 п. Обзор
26.03.24. Портфель +6.9%. Индекс Мосбиржи -1.0%. 3280 п. Обзор
02.04.24. Портфель +2.9%. Индекс Мосбиржи +2.5%. 3363 п. Обзор
11.04.24. Портфель +0.5%. Индекс Мосбиржи +2.2%. 3437 п. Обзор
26.04.24. Портфель +4.1%. Индекс Мосбиржи +0.7%. 3460 п. Обзор
22.05.24. Портфель +2.2%. Индекс Мосбиржи -0.5%. 3444 п. Обзор
04.06.24. Портфель -6.4%. Индекс Мосбиржи -7.8%. 3177 п. Обзор
13.06.24. Портфель +1.9%. Индекс Мосбиржи -1.6%. 3125 п.

За период: портфель +21%. Индекс Мосбиржи -2%.