Усиленные Инвестиции: итоги недели 31 мая - 7 июня

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель на неделе хорошо восстановился на 5.3% (с учетом див. отсечки в Henderson), против индекса Мосбиржи +0.5%

ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 16.0%, при этом, по словам Набиуллиной, ЦБ может существенно повысить ставку в июле (Пресс-релиз ЦБ РФ)

• Валютная позиция снизилась на 0.9%. Нарастили долю валютной позиции в портфеле на фоне увеличения расчетного потенциала девальвации до ~40% из-за продолжения укрепления рубля при снижающейся цене на нефть
• Лукойл вырос на 1.8%. Негативно снижение цен на нефть и мазут. Потенциал роста и целевая цена снизились на 3% и 2% соответственно. Лукойл запустил на Нижегородском НПЗ установку каталитического крекинга после ремонта (Интерфакс)
• OZONприбавил в цене 11.5%. OZON провел День Инвестора, основные моменты:
  — Банковский бизнес в горизонте 5 лет достигнет 10-15% GMV Озона, как кредитный портфель. Среднесрочный ROE ожидается не ниже 30%
  — Рост рынка Ecom в 2.5 раза ближайшие 3-4 года, согласно прогнозам
  — Озон растет и планирует расти в 2x раза быстрее рынка
  — Подтверждают гайданс роста GMV 70% в 2024 году
  — В 2024 году EBITDA будет положительной
  — Ожидают рентабельность основного бизнеса точно не ниже 3% от GMV среднесрочно, + много будет зарабатывать высокосинергетичный финтех
• АФК Система выросла на 9.3%. Евтушенков не исключил проведение IPO Медси в 2024 году, также, по его словам, Cosmos Hotel Group, Биннофарм и Степь тоже готовы к проведению размещения. (Интерфакс)
• Тинькофф вырос на 5.2%. Тинькофф был переименован в Т-Банк (Пресс-релиз компании)
• X5 Groupобъявляет о размещении корпоративных облигаций на сумму 10 млрд руб (Пресс-релиз компании)
• Hendersonвырос на 10.5% с учетом отсечки под дивиденды в размере 30 руб на акцию или 4.4% див. доходности к цене до отсечки. Новый (3-й) салон HENDERSON открылся в Ереване (Пресс-релиз компании)
• Сегежа прибавила в цене 13.6%. По словам Евтушенкова, Сегежа не будет проводить SPO, однако докапитализация может быть осуществлена за счет средств группы или каких-то других финансовых инструментов (Интерфакс)
• Согласно прогнозу Банка России годовая инфляция вернется к цели в 2025 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем (Пресс-релиз ЦБ РФ)
• Минфин предложил с 2025 года ввести надбавку к НДПИ на золото в размере 10% от превышения мировой цены над уровнем в $1900 за унцию (Forbes)
• Минфин снизит в июне ежедневные покупки валюты в полтора раза (Коммерсантъ)

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

 Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций