09 июня 2024, 18:30

Курс доллара может снизиться до 87,50₽

Курс доллара может снизиться до 87,50₽

Всем привет! На прошлой неделе вышли сразу две важных фундаментальных новости.

Во-первых, появились данные от Минфина «О нефтегазовых доходах и проведении операций по покупке/продаже иностранной валюты и золота на внутреннем валютном рынке в июне».

Итого выходит, что в период с 7 по 28 июня валюты продадут на -8,1 млрд руб. в день. Это сумма получается исходя из отложенных продаж Центробанком на -11,8 млрд в день, и покупок валюты Минфином на +3,7 млрд рублей в день.

Если в качестве сравнения взять прошлый месяц, то начиная с 8 мая по 6 июня нетто-продажи составляли — 6,2 млрд. Как видите, в текущем месяце валюты будут продавать больше, а значит, этот фактор выступает на стороне укрепления рубля.

Во-вторых, прошло заседание совета директоров Центробанка в отношении ставки ключевого процента. Как вы уже знаете, Регулятор сохранил ставку на прежнем уровне - 16% годовых.

При этом по предварительному опросу, проведенному РБК ранее, только треть экспертов ожидала повышения ключевого процента с 16% до 17%, при том, что больше половины респондентов предполагали, что ставку все-таки оставят неизменной.

Таким образом, несмотря на решение Регулятора сохранить прежним значение ключевого процента, рассматривать это событие, как негативный для курса рубля фактор не стоит.

Дело в том, что на пресс-конференции глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина, сделала явное «ястребиное» заявление, отметив, что: «если устойчивое инфляционное давление не начнет снижаться, мы допускаем возможность существенного повышения ключевой ставки уже в июле».

В общем, считаю, что фундаментальный фон пока остается на стороне укрепления рубля.

Теперь разберем текущую ситуацию на дневном графике usd/rub с точки зрения технического анализа.

Формально, американская валюта по-прежнему остаётся внутри 7-ми месячного торгового диапазона 87,50-93,00. Поэтому чисто технически существует большая вероятность того, что основное движение сейчас направлено к нижней границе этого боковика 87,50.

При этом c точки зрения простейшего волнового анализа я, как и прежде, продолжаю считать, что идет формирование IV коррекционной волны.

По сути, если следовать этому кейсу, сейчас должна формироваться крупная консолидация (аналогичная II волне ранее) в виде какой-либо технической фигуры продолжения тренда (например, треугольника, прямоугольника или даже флажка).

Формально, эта волна может завершить свое формирование прямо сейчас, хотя и существует точно такая же вероятность того, что коррекция все-таки еще продлится вверх, в область 90,00 — 90,50.

Однако в любом случае, после этого валюта все равно должна будет развернуться вниз, и продолжить свой медвежий тренд (в виде V-й импульсивной волны) в район отметки 87,50.

Похожая волновая картина просматривается и на графике cny/rub.

Здесь так же предполагается формирование IV коррекционной волны, которая может, либо завершиться прямо сейчас (так как цена находится в районе трендовой линии сопротивления), либо все-таки скорректироваться еще вверх в область 12,35 — 12,47, после чего курс юаня к рублю должен продолжить свое снижение в район значения 11.80.

Чтобы получить наглядное представление отработки подобной волновой структуры (по крайней мере, того, что я жду), предлагаю рассмотреть график вечного фьючерса на индекс ММВБ (IMOEXF).

Здесь, как и на графиках валют, самые крупные области консолидации образуют сложносоставные коррекционные волны II и IV. Сначала на участке восходящего тренда, затем на участке нисходящего тренда. Что-то похожее, я жду и сейчас.

При этом альтернативный волновой анализ на текущий момент демонстрирует наличие на графике волнового препятствия (W4+6)/14, аналог которого (W4+7)/14 система регистрировала 23 мая 2024.