Ожидаем значительный рост EBITDA и чистой прибыли Роснефти по итогам 1кв24 - БКС Мир инвестиций

• Выручка за 1кв24, по нашим оценкам, составит $27,8 млрд (2,52 трлн руб.), EBITDA — $8,8 млрд (797 млрд руб.), чистая прибыль — $3,7 млрд (335 млрд руб.).

• В долларовом выражении мы прогнозируем рост выручки на 1% относительно IV квартала 2023 г., при этом EBITDA могла повыситься на 35% с резким ростом чистой прибыли на 74%, поскольку высокие разовые расходы в конце прошлого года вряд ли будут отражены вновь.

Таким образом, мы полагаем, что Роснефть покажет значительный рост EBITDA и чистой прибыли по итогам I квартала 2024 г. У нас «Позитивный» взгляд на бумагу, которая торгуется с коэффициентом P/E на 2024–2025 гг. в размере 5x, что на 18% ниже среднего долгосрочного уровня.