IPO ГК Элемент началось! Участвовать или нет

Ну что, первый российский разработчик микроэлектроники официально объявил параметры IPO и начал сбор заявок. СПБ Биржа с 30 мая включит акции «Элемента» в 1-й котировальный список бумаг, допущенных к торгам. Я ещё 1 мая подробно разобрал бизнес и перспективы ГК Элемент и обещал вернуться с подробностями. И вот, подробности появились.

Все важные новости и аналитику компаний от меня можно найти в моем телеграм-канале. Подписывайтесь!

💾Гигант российской микроэлектроники

Компания выпускает интегральные микросхемы, полупроводниковые приборы, силовую электронику, корпуса для микросхем и контактирующие устройства, а также радиоэлектронную аппаратуру.

💳Продукция «Элемента» находит применение в различных областях, включая банковские карты, SIM-карты, транспортные карты, городскую инфраструктуру, системы спутниковой навигации и элементы управления в транспортных средствах.

📍 Детально плюсы и минусы компании, а также финансовые показатели за 2023 год разобрал здесь.

⚙️Параметры IPO

💰Оценка всей компании при таком диапазоне составляет от 90 млрд до 100 млрд ₽  — это ощутимо ниже, чем ожидал рынок (ранее эксперты оценивали бизнес ГК Элемент вплоть до 150 млрд ₽). Скидочки?:)

⏳Сбор заявок - с 23 мая по 29 мая 2024 г.

👉В рамках IPO инвесторам будут предложены исключительно акции компании дополнительного выпуска. Нынешние акционеры (АФК Система и Ростех) не планируют продавать свои бумаги. Кстати, в том числе из-за более низкой оценки «дочки» котировки самой АФК в эти дни поехали ниже.

👉Размещение пройдет по схеме Cash-In (все средства от IPO пойдут на развитие бизнеса компании, что есть гуд — в отличие, например, от ситуации с МФК Займер).

👉Привлеченные в ходе IPO средства будут направлены на финансирование программы развития, которая предполагает расширение действующих и создание новых производств, поддержку запуска новых продуктов в перспективных высокомаржинальных сегментах и экспансию на международные рынки.

💰Потенциальный объем IPO позволит привлечь от 10 до 15 млрд ₽ и может стать рекордным в 2024 году и самым рекордным среди технологических компаний РФ.

📊Ожидается, что по результатам IPO free-float составит не менее 10%.

👉В IPO смогут принять участие российские квалифицированные и неквалифицированные инвесторы-физлица и институциональные инвесторы.

👉Компания и ее владельцы берут на себя стандартные обязательства lock-up (не совершать сделок с акциями) сроком на 180 дней.

🧐Показательно, что текущие акционеры свои доли в проекте не продают. Они рассматривают Элемент как стратегически важный актив и видят значительный потенциал его дальнейшего роста.

👀Особенности «подпольного» IPO на СПб Бирже

🇷🇺 Кстати, ранее руководство СПБ Биржи заикнулось о «десятках “патриотических” размещений», которые якобы должны состояться в ближайшие пару лет. Речь идет о компаниях, которые, как и сама площадка, находятся под западными санкциями и участвуют в развитии экономического и технологического суверенитета России.

⛔С момента попадания СПБ Биржи в черный список США она не провела ни одного IPO. Группа «Элемент» будет первой ласточкой.

🎯Стоит ли участвовать в IPO ГК Элемент?

🔥Элемент, на мой субъективный взгляд — действительно крайне интересная компания для российского фондового рынка. Она наращивает темпы роста, получает много госзаказов, осуществляет проекты в области импортозамещения. Например, в части микрочипов для московского метро. Фактически, это национальный лидер в стратегически важной индустрии микроэлектроники.

Если бы размещение состоялось на Мосбирже, я бы залетал в него без тени сомнения. Результаты 2023 года показали, что бизнес Элемента развивается даже быстрее самой отрасли, сохраняя при этом высокую рентабельность.

🤔Но т.к. IPO полу-подпольное, я продолжаю размышлять. Вроде бы и дисконт относительно неплохой дают, но… Питерская биржа показала себя ненадежным посредником, и с ней до сих пор не работают некоторые российские брокеры.

😉Кстати, я бы с удовольствием вложил в IPO те самые несколько тысяч долларов, которые неуважаемая СПб Биржа заморозила у меня в ноябре 2023 года. Эй, товарищ Сердюков, что думаешь об этом?