Яндекс (YNDX) объявил условия обмена акций! Кого в итоге "кинут"?

Свершилось!😲 Новые владельцы Яндекса объявили условия обмена депозитарных расписок Yandex N.V. на акции российского МКПАО «Яндекс». А я всю ночь гуглил в том же Яндексе параметры будущего обмена, чтобы принести вам качественный разбор ситуации и наконец расставить точки над «i»: кинут держателей расписок Yandex N.V. или нет. Спойлер: похоже, всё-таки кинут, но лишь небольшую часть инвесторов.

🎯Постараюсь рассказать нормальным человеческим языком, а не как у многих других — копипастой с РБК.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира инвестиций, подписывайтесь на мой телеграм-канал.

Что произошло

И вот, 13 мая ЗПИФ «Консорциум.Первый» (покупатель российского бизнеса «Яндекса» за 475 млрд руб.) наконец предложил акционерам Yandex N.V. условия по обмену и выкупу акций. Для этого была подготовлена даже специальная презентация.

👉Обмен добровольный, но в фонде обращают внимание, что в дальнейшем расписки Yandex N.V. могут превратиться в ничего не стоящую тыкву по причине делистинга с Мосбиржи и санкций.

Напомню, что 10% в Консорциуме принадлежит Лукойлу.

Если акции покупались в России

⏳Сбор заявок на биржевой обмен пройдет через Мосбиржу и СПБ биржу. Он начнется не позднее 16 мая и продлится до 15:00 мск 21 июня. Дата акцепта заявок — 8 июля, дата расчетов — 9 июля 2024 года.

👉Т.к. обмен добровольный, то очевидно потребуются какие-то телодвижения или подтверждения от брокеров — следите за новостями.

Если акции покупались за рубежом

👉В первом случае бумаги должны были быть переведены в российские депозитарии до 7 сентября 2022 года включительно и с этого момента храниться на одном и том же счете депо, во втором — до 30 ноября 2023 и храниться в российских депозитариях.

Напомню, что рыночная стоимость акций на момент публикации сообщения об обмене составляла 4280 руб. Лимит предложения по выкупу — 50,4 млн акций.

Заявки на ВНЕбиржевой обмен и выкуп принимаются с 13 мая до 16:00 мск 31 мая. Одобрение инвесторы могут получить с 13 мая по 9 июня.

⏳Участники ВНЕбиржевого обмена и выкупа должны будут перевести акции Yandex N.V. на счет депо ЗПИФ «Консорциум. Первый» в течение 10 рабочих дней с даты, когда их заявка была принята. Перевод акций МКПАО «Яндекс» участникам ВНЕбиржевого обмена произойдет в течение 15 рабочих дней с 21 июня 2024 года. Перевод денежных средств участникам выкупа будет осуществлен в те же сроки.

🤷‍♂️Четких пояснений о том, что будет дальше с зарубежными долларовыми расписками Yandex N.V., я не нашел. Точнее, есть информация, что выкупать их точно не станут и номинально их владельцы останутся акционерами кастрированной голландской компании. Из чего в общем-то можно сделать вывод, что их держателям просто помашут ручкой и предложат использовать их по прямому назначению, предварительно распечатав. Если вы понимаете, о чём я.

🔄Алгоритм обмена схематично представлен ниже.


Источник: презентация по обмену активов от ЗПИФ «Консорциум.Первый»

Делистинг Yandex N.V. с Мосбиржи

Ну и сразу прилетела закономерная новость о том, что гдр-ки Яндекса окончательно прекращают обращение на нашей бирже.

«Нидерландская компания Yandex N.V. подала заявку на делистинг акций, торгующихся под тикером YNDX, с Московской биржи. Дата проведения делистинга будет объявлена биржей позднее. Пока торги акциями Yandex N.V. продолжаются в обычном режиме» — пресс-служба Яндекса.

💼У меня всего 4 акции Яндекса на счете в БКС. Раньше позиция была больше, но я частично фиксировал прибыль в ходе ралли последних 6 месяцев. Сейчас в плюсе на 110%.

📉Бумаги Яндекса на такие новости вчера отреагировали резким падением. В 14:00 мск котировки обваливались на 5,3%, до ₽4125 за акцию. Однако вскоре отыграли потери и закрылись на отметке выше ₽4400.

👉МКПАО «Яндекс» будет торговаться уже под новым тикером: YDEX вместо привычного YNDX. Старт торгов намечен уже на ближайшие дни.

🤔Подвожу промежуточный итог

✅Если вы, как и я, покупали расписки Яндекса через российские биржи за рубли — нам их обменяют на новые акции в соотношении 1:1. Скорее всего, нужно будет дать согласие на обмен нажатием пары кнопок в брокерском приложении.

✅Если вы покупали в Евроклире и позднее перевели в РФ — то сможете либо обменять расписки на внебирже тоже 1:1 (если успели перевести их в российский контур до сентября 2022), либо продать по 1251,8 ₽ — это стоимость, по которой Яндекс был продан ЗПИФу «Консорциум.Первый», так что всё справедливо.

⛔Те, кто покупал бумаги во внешнем контуре и не перевёл их в РФ до 30 ноября 2023 года — могут попрощаться со своими деньгами. Номинально они останутся акционерами голландской компании Yandex N.V., но перспективы дальнейшей монетизации этих акций сомнительны.

👍С моей точки зрения, ЗПИФ поступил порядочно — предложил наилучшие условия российским миноритариям и даже учел интересы большинства спекулянтов, которые покупали бумаги в Евроклире в надежде заработать на переезде. Мысленно ставлю «плюсик» в карму новым владельцам IT-гиганта.

📍Презентация ЗПИФ «Консорциум.Первый» по условиям обмена и выкупа