Обзор Мосбиржи. Какая справедливая цена акций?
Для акционеров Мосбиржи есть две важные новости.
1️⃣ Объем торгов на Мосбирже за первые 4 мес. 2024 года составил 468,7 трлн руб., за первые 4 мес. 2023 года он был равен 361,8 трлн руб.
Таким образом, рост комиссионных доходов к соответствующему периоду прошлого года составляет 29,55%.
Есть нюанс, что за последние 4 мес. 2023 года объем торгов был выше — 525,3 трлн руб., но будем сравнивать с соответствующим периодом.
Есть основания полагать, что комиссионные доходы Мосбиржи по итогам года вырастут в двухзначном размере.
2️⃣ ЦБ повысил прогнозы по средней ключевой ставке по 2024 году на уровень 15-16%. Для Мосбиржи ключевая ставка очень важна, так как она получает процентные доходы на свой большой портфель.
По моим расчетам, каждый пункт ключевой ставки = 4 млрд руб. прибыли Мосбиржи. Чем дольше ключевая ставка на высоком уровне — тем лучше Мосбирже.
💸 Дивиденды
Дивиденды Мосбиржи за 2023 год составляют 17,35 руб. на 1 акцию. Доходность к текущей цене = 7,5%. Собрание акционеров утвердит дивиденды 31 мая 2024 года.
📈 Справедливая цена акций
Прибыль Мосбиржи в 2024 году вероятно будет рекордной, НО разовой, из-за эффекта высоких ставок и роста процентных доходов. Я повышаю свой прогноз по прибыли до 78,8 млрд руб. в 2024 году.
В 2025 году я прогнозирую снижение прибыли до 63,7 млрд руб. из-за смягчения политики ЦБ и снижения процентных доходов Мосбиржи.
Справедливая стоимость компания по прибыли 2025 года составляет 280 руб. за 1 акцию (по P/E = 10). Повышаю свой таргет.
Мой обзор Мосбиржи в начале года был вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/789
Акции Мосбиржи есть в моей стратегии автоследования: www.tinkoff.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7/
С момента добавления они прибавили 14%, что значительно лучше динамики рынка. Позицию еще немного увеличил. Подписчиков стратегии поздравляю с хорошей динамикой актива.
Полезно? Тогда поддержите статью лайком! 👍
Переходите и читайте мои обзоры других финансовых компаний России:
Обзор Сбербанка: t.me/Vlad_pro_dengi/907
Обзор Совкомбанка: t.me/Vlad_pro_dengi/772
Обзор МТС-банка: t.me/Vlad_pro_dengi/895
Обзор Европлана: t.me/Vlad_pro_dengi/845
Обзор Тинькофф: t.me/Vlad_pro_dengi/822
Обзор Ренессанс-Страхования: t.me/Vlad_pro_dengi/920
Подпишитесь на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики! t.me/Vlad_pro_dengi
Моя методика инвестирования: t.me/Vlad_pro_dengi/864
Моя авторская стратегия автоследования (на 9 пп. опережает индекс полной доходности Мосбиржи через 2 месяца после запуска), присоединяйтесь: t.me/Vlad_pro_dengi/917
У меня 19 идей на нашем рынке. По каждой ссылке большой обзор компании — обзор финансовых результатов, справедливая оценка по будущей прибыли, прогноз дивидендов. Присоединяйтесь к моему каналу, каждого из вас буду рад видеть.
Идеи первого уровня:
1) Транснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/830
2) Магнит: t.me/Vlad_pro_dengi/887
3) Сбер: t.me/Vlad_pro_dengi/875
4) Роснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/774
5) Лукойл: t.me/Vlad_pro_dengi/817
6) Ростелеком: t.me/Vlad_pro_dengi/788
7) X5: t.me/Vlad_pro_dengi/899
8) Лента: t.me/Vlad_pro_dengi/906
9) Полюс: t.me/Vlad_pro_dengi/883
10) Ренессанс-Страхование: t.me/Vlad_pro_dengi/812
11) Нижнекамскнефтехим: t.me/Vlad_pro_dengi/891
12) Самолет: t.me/Vlad_pro_dengi/910
13) Мосбиржа: t.me/Vlad_pro_dengi/789
Идеи второго уровня:
1) Интер РАО: t.me/Vlad_pro_dengi/741
2) ВТБ: t.me/Vlad_pro_dengi/775
3) Алроса: t.me/Vlad_pro_dengi/793
4) Инарктика: t.me/Vlad_pro_dengi/714
5) Юнипро: t.me/Vlad_pro_dengi/782
6) ЮГК: t.me/Vlad_pro_dengi/902
Спасибо, что читаете! И желаю вам успехов!