Обзор отчета ММК. Результаты не супер, но дивиденды близко
Какие дивиденды компания заплатит акционерам?
📊 Финансовые результаты за 1 кв. 2024 годаВыручка = 193 млрд руб.
Чистая прибыль = 23,8 млрд руб.
Динамика финансовых показателей ММК зависит от 3-х факторов:
— цен на горячекатаную сталь (средняя цена в 1 кв. = 937 текущая цена = 815)
— курса доллара (средний курс в 1 кв. = 90,9, текущий курс = 92,13)
— объема продаж продукции (в 1-м квартале он составил 2,7 млн тонн из-за ремонтов, но по году я жду роста до 11,8 млн тонн, это больше 3 млн тонн в среднем в оставшиеся 3 квартала)
Итого — доллар и рост объемов в будущем нам в плюс, снижение цен на горячекатаную сталь – в минус.
👀 Мои прогнозы на 2024 год
Выручка = 836,2 млрд руб.
Чистая прибыль = 103,4 млрд руб.
💸 Дивиденды
Председатель совета директоров ММК Виктор Рашников заявил, что компания скоро раскроет рекомендацию по дивидендам за 2023 год.
Здесь есть дивидендная интрига.
Рынок боится, что заплатят 100% FCF – тогда доходность за 2023 год будет скромная, 2,75 руб. на 1 акцию или 4,9% доходности.
НО – у ММК большая подушка кэша, 170 млрд руб. денежных средств и эквивалентов. Полагаю, что нам могут дать больше, чем 31 млрд руб.
📈 Справедливая цена акций
При потенциальной прибыли в 103,4 млрд руб. справедливая цена акций ММК составляет 65 руб. за 1 акцию (по P/E = 7). Снижаю свой таргет.
Потенциал от текущих 16% + возможные дивиденды.
Среди сталеваров, ММК – единственная компания в моем портфеле, пока держу ее акции и жду объявления дивидендов. Буду ли держать дальше, зависит от наличия альтернативных идей.
Поддержите статью лайком, если полезно 👍
Друзья, переходите и читайте мои обзоры других российских металлургов:
Обзор Северстали: https://t.me/Vlad_pro_dengi/901
Обзор НЛМК: https://t.me/Vlad_pro_dengi/878
Обзор ЮГК: https://t.me/Vlad_pro_dengi/902
Обзор Норникеля: https://t.me/Vlad_pro_dengi/752
Обзор Полюса: https://t.me/Vlad_pro_dengi/883
Подпишитесь на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики!
Моя методика инвестирования: t.me/Vlad_pro_dengi/864
Моя авторская стратегия автоследования (на 5 пп. опережает индекс полной доходности Мосбиржи через 1 месяц и 18 дней после запуска): t.me/Vlad_pro_dengi/860
У меня 19 идей на нашем рынке. По каждой ссылке большой обзор компании — обзор финансовых результатов, справедливая оценка по будущей прибыли, прогноз дивидендов. Присоединяйтесь к моему каналу, каждого из вас буду рад видеть.
Идеи первого уровня:
1) Транснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/830
2) Магнит: t.me/Vlad_pro_dengi/887
3) Сбер: t.me/Vlad_pro_dengi/875
4) Роснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/774
5) Лукойл: t.me/Vlad_pro_dengi/817
6) Ростелеком: t.me/Vlad_pro_dengi/788
7) X5: t.me/Vlad_pro_dengi/899
8) ММК: t.me/Vlad_pro_dengi/905
9) Лента: t.me/Vlad_pro_dengi/869
10) Полюс: t.me/Vlad_pro_dengi/883
11) Ренессанс-Страхование: t.me/Vlad_pro_dengi/812
12) Нижнекамскнефтехим: t.me/Vlad_pro_dengi/891
Идеи второго уровня:
1) Интер РАО: t.me/Vlad_pro_dengi/741
2) ВТБ: t.me/Vlad_pro_dengi/775
3) Алроса: t.me/Vlad_pro_dengi/793
4) Инарктика: t.me/Vlad_pro_dengi/714
5) Юнипро: t.me/Vlad_pro_dengi/782
6) Мосбиржа: t.me/Vlad_pro_dengi/789
7) ЮГК: t.me/Vlad_pro_dengi/902
Спасибо, что читаете! И желаю вам успехов!
Давно не было обзора вашего портфеля.
1 мая сделаю