Как заработать на волатильности?

Волатильность один из важнейших критериев в оценке состояния рынка.
Конкретный пример.
На сентябрь 2025 года торгуется фьючерс доллар/рублю по 105000.
Ценообразование на фьючерсах определяется преимущественно на основе текущего валютного курса и ставки ЦБ.

Если внимательно посмотреть на его опционный аналог С105000 на март, июнь, сентябрь, декабрь 2024 года и март, июнь, сентябрь 2025 года в моменте, то IV равна от 13 до 48%!

То есть вполне логично, что ее величина меняется от срока до экспирации и текущего уровня БА.

Осталось только ответить на вопрос — а чему равна волатильность самого фьючерса Si-09.25?

Если найти правильный ответ, то построить выигрышные комбинации фьючерс/опцион не составит большого труда.

А значит, на этом можно заработать!

Внимание, вопрос всем, кто торгует на FORTS.

Волатильность Si-09.25 равна ....?

Ваши версии и любая критика приветствуются в комментах ( в тексте сознательно допущена одна неточность на внимательность опционщиков )))

опционы

Stanis

Москва

455

20 137

с 20 июля 2021

31 Комментарий

Stanis
26 марта 2024, 10:13
Важно отметить, что торгуемый страйк С105000 встречается в недельках и месячниках.
То есть возможностей для построения прибыльных связок с фьючом еще больше для обеспечения монотонной положительной вармаржи (ВМ+) практически каждую неделю.
0
Stanis
26 марта 2024, 10:29
На волатильности проще зарабатывать на краткосрочных комбинациях, но на ЛИПС итоговое сальдо может оказаться выше.
Торговые тактики в принципе одинаковы.
0
22022022
26 марта 2024, 10:32
Торгую ставку на то что BTC не будет торговаться на минимумах «волатильности» более 6 месяцев, и «волатильность» не умрет.
0
- Stanis
  26 марта 2024, 10:37
  22022022,
  
  если я вас правильно понял, вы можете купить волатильность сроком более 6 месяцев и на этом заработать, когда она вырастет?
  0
  - 22022022
    26 марта 2024, 10:46
    Stanis, это комбинация систем из которых случайно получилась некая форма торговли «волатильностью». 6 месяцев на низкой воле будет хороший минус.
    0
- Stanis
  26 марта 2024, 10:44
  22022022,
  
  а какова текущая волатильность BTC?
  
  0
  - 22022022
    26 марта 2024, 10:54
    Stanis, специально не вычисляю. TP за год вырос с 700п до 3000п. Пусть будет 3000.
    0
    - Stanis
      26 марта 2024, 10:59
      22022022,
      
      да, впечатляет.
      но это другой рынок, там свои риски и возможности.
      если появится что-то с БА на крипту на FORTS, это будет прорыв.
      пока торгуем тем, что есть.
      0
    - Stanis
      26 марта 2024, 11:00
      22022022,
      
      а есть ли достаточно ликвидные опционы на криптоактивы?
      0
      - 22022022
        26 марта 2024, 11:11
        Stanis, на криптобиржах нет. На СМЕ есть. Посмотреть не могу.
        0
        Stanis
        26 марта 2024, 11:11
        22022022,
        
        понятно, спасибо!
        0
        Head of Algonaft'$
        26 марта 2024, 11:39
        22022022, www.cmegroup.com/markets/cryptocurrencies/bitcoin/bitcoin.quotes.html#venue=globex
        Там же есть и микро фьючерсы и опционы
        0
      - Head of Algonaft'$
        26 марта 2024, 11:39
        Stanis, www.cmegroup.com/markets/cryptocurrencies.html
        Биток, эфир
        www.cmegroup.com/markets/cryptocurrencies/bitcoin/bitcoin.quotes.html#venue=globex
        
        0
        Stanis
        26 марта 2024, 12:08
        Head of Algonaft'$,
        
        спасибо!
        0
Stanis
26 марта 2024, 11:05
График IV на С105000 июнь

0
Stanis
26 марта 2024, 11:11
Динамика цены С105000 на июнь

0
Stanis
26 марта 2024, 11:25

Спрэд на С105000 ( апрель/июнь)

Стоит добавить +F105000 и дело в шляпе

0
Stanis
26 марта 2024, 11:34
В любых календарных горизонталях — фьючерсных, опционных, комбинированных — покупка/продажа IV с разницей 5-10% создает положительное МО.
Все просто и эффективно!
0
- Fake Bruce
  26 марта 2024, 13:02
  Stanis, Да вот и не в любых — оно может быть обусловлено отличием реального распределения от теоретического. И чаще всего так и есть.
  +1
  - Stanis
    26 марта 2024, 13:30
    Dow, J,
    
    Отлично, это важное замечание!
    Если есть некое аномальное отклонение от теории (ТЦ), это уже повод обратить на это особое внимание.
    
    Согласен, что так часто бывает.
    Особенно для долгосрочных опционов, где мало ликвидности и которые биржа оценивает по CПАН.
    0
Unik
26 марта 2024, 12:55
Шёл мимо… Не понял, оценок волатильности фьючерса есть уйма — в разных единицах и диапазонах. Но наверно, все они согласованы в том смысле, что для большей волатильности — большая оценка, для меньшей — меньшая.

Может быть, для авторских стратегий достаточно ловить экстремумы волатильности фьючерса, не важно, по какой оценке?
+1
- Stanis
  26 марта 2024, 13:25
  Unik,
  
  наверное, вы правы.
  но мне важно знать, что по любой методике F105000 оценивается, например, в 10-12% в моменте.
  и его стоит купить против продажи опционов с IV в 20-25%.
  
  ловить экстремумы можно — тогда вход в комбинацию будет точнее.
  но не обязательно, особенно по долгосрочным фьючерсам.
  
  можно и просто ловить экстремумы ЦЕНЫ фьючерса и ЦЕНЫ потенциального опциона для его хеджа или спрэда.
  
  кому как удобнее и комфортнее.
  но для первоначального выбора подходящего опциона желательно знать волатильность фьючерса как БА для опциона.
  как-то так.
  +1
  - Unik
    26 марта 2024, 13:26
    Stanis, Спасибо, шёл мимо и стал умнее.
    0
    - Stanis
      26 марта 2024, 13:28
      Unik,
      
      куда же вы?
      
      а подискутировать?
      
      спасибо за коммент!
      0
Врач-бондиатОр
26 марта 2024, 20:02
Странный вопрос, если учесть, что единой формулы расчета волатильности не существует
0
- Stanis
  26 марта 2024, 20:08
  Врач-бондиатОр,
  
  а кто мешает вам по своей формуле считать волатильность и использовать ее для успешного трейдинга?
  основной вопрос как заработать, а не как считать волу.
  0
  - Врач-бондиатОр
    26 марта 2024, 20:27
    Stanis, в теории никто, но на опционах бесконечно проблемно сделать бэктест стратегий, а уж про монте-карло или бутстрап молчу.
    0
    - Stanis
      26 марта 2024, 20:30
      Врач-бондиатОр,
      
      не надо усложнять.
      берем квиковский или биржевой опционный калькулятор, все значения волатильности оттуда и строим свои конструкции.
      хотите верьте, хотите проверьте — все работает успешно!
      
      0
      - Stanis
        26 марта 2024, 20:36
        по-моему, графика IV в квике для практического трейдинга вполне достаточно.
        но для диссертации или глубинного анализа нужны бэктесты и прочие исследования.
        
        0
Spirit Breaker
28 марта 2024, 05:33
Это равносильно тому, как заработать на горе людей.
0
- Stanis
  28 марта 2024, 08:49
  Spirit Breaker,
  
  это равносильному тому, что свой интеллектуальный капитал вы конвертируете в финансовый.
  знание — сила!
  и деньги.
  а для ленивых, жадных и недалеких это действительно горе )))
  так как халявы и легких денег для них на рынке нет.
  0

Читайте на SMART-LAB:

USD/JPY: у йены заканчиваются аргументы в пользу укрепления

Японская йена торговалась с выраженной волатильностью, переходя от резкого укрепления к ослаблению в широком диапазоне. Ключевым фактором такой волатильности стала победа...

Tickmill

24.02.2026

Ставки в юане не опускаются и после китайского Нового года

Праздничная неделя в Китае закончилась. Те кто считал, что ставка размещения свободных юаней на МосБирже поднялась перед китайскими выходными и упадет после, могут взглянуть на монитор....

Иволга Капитал

06:33

Битва акций: Астра или Позитив

Алексей Девятов Группа Позитив и Группа Астра — крупнейшие по капитализации разработчики программного обеспечения, акции которых обращаются на Московской Бирже. Мы сравнили их и определили,...

Альфа-Инвестиции

24.02.2026

Длинные ОФЗ: зарабатываем как по ВДО

Б РФ 13 февраля в очередной раз снизил ключевую ставку до 15,5%, тем самым продолжив тренд смягчения ДКП (кумулятивное снижение с июня 2025 г. составило 550 б. п.). Под влиянием этого цикла...