Перевод статьи от Research Affiliates.
Больше переводов в телеграмм-канале:
https://t.me/holyfinance.
Ключевые моменты

• Несмотря на то что диверсифицированные классы активов в последнее десятилетие показывали низкие результаты по сравнению с основными активами, а в 2022 году, когда основные активы показали низкие результаты, от них не стоит отказываться....Читать далее

Наверняка читателям моего T-канала и smart-lab.ru на глаза не раз попадалась аббревиатура CAPM. Если перейти на сайт с разъяснениями CAPM, то, как правило, после пяти минут чтения рука просит закрыть страницу, или просто добавить ее в закладки и благополучно забыть про нее....Читать далее

Вернее, два. Дефект №1 — это моделирование инвесторского сообщества как стада. Да, инвесторы ходят стадами, здесь одна половина правды. Но есть ещё вторая половина правды, она гласит: каждый выживает в одиночку. Вольготно ходить стадами, когда рынок растёт, и в нём зарабатывает любой утюг, воткнутый в рыночную розетку....Читать далее

В модели Шарпа рыночная линия — это прямая, образованная портфелем из двух базовых активов: А — весь рынок акций; Б — весь рынок облигаций. Рынок облигаций предполагается условно безрисковым, поэтому STD этого компонента закладывается в модель CAPM равной нулю....Читать далее

Приветствую…Решил коротко написать о рыночных аномалиях…
Начну с того, что в теории финансов  принято считать центральной теорией гипотезу эффективных рынков (Efficient Market Hypothesis) и ее модель Capital Asset Pricing Model (CAMP). И если верить данной теории то инвесторы действую рационально, оценивая риск и доходность, и готовы на потенциальный повышенный риск, ради потенциальной повышенной прибыли....Читать далее