Всем привет! 
Встреча с подписчиками прошла (моя преза), но коротко я некоторые моменты решил описать — поехали!
С начала года из генерирующих компаний опережают индекс МБ только Интер РАО и Юнипро!
С момента встречи с подписчиками в Москве (27....Читать далее

21 числа в Госдуму был внесен официальный проект в закон об изменении налогообложения (налога на прибыль) для естественных монополий, которые заняты транспортировкой нефти и нефтепродуктов с помощью труб. Источник: sozd.duma.gov.ru/bill/746277-8
Налог на прибыль для таких компаний составит 40% вместо 25%....Читать далее

Краткое изложение постов аналитиков Мозговика
Эл5 Энерго — Валентин Погорелый

• снижение выработки во 3-ом квартале на -8,9%
• Себестоимость снизилась на 2,4%
• Снижение чистого долга с 29,05 до 25,45 млрд рублей
• Растут капитальные расходы
• Возможно снижение капекса через пару лет
• При ставке дисконта 20%, целевая цена 0,6 рублей/акцию
• По текущим брать уже дорого....Читать далее

МТС Банк представил финансовые результаты по МСФО за 3Q24 и 9М2024. 
Основные показатели в доходной и расходной частях находятся во флэте. С учетом ухудшающихся для банков условий ведения их деятельности, уже поддержание показателей на стабильном уровне является достаточно позитивным фактором....Читать далее

Всё больше поступает тревожных новостей о падении спроса на сталь. Давайте посмотрим как сейчас обстоят дела в отрасли и что происходит с ценами на сталь.   
Объем производства стали в РФ продолжает снижаться👉
За последние 12 месяцев производство стали составило 73,3 млн тонн, снижение 1,5% г/г....Читать далее

Доброго дня! Вчера провели встречу с годовыми подписчиками Mozgovik Reasearch (смартлаб премиум) в Петербурге.
В этой заметке представляю вашему вниманию основные тезисы докладчиков и ссылки на их презентации
=================
Роман 
https://docs....Читать далее

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть.
Прошлый пост: Мой Рюкзак #47: В кэше сидеть страшнее, чем в акциях (при низких ценах). У меня одного такое?)  smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1074368....Читать далее

Важные новости выходят, приходится действовать.
Втарил Транснефть-п на 10%+ от портфеля после выхода новостей ~1040 руб.
Худшее кажется позади, все кто разочаровался вышли.
С момента выхода новостей акции потеряли 22,5%, что полностью компенсирует долгосрочный эффект от налога....Читать далее

Доброго дня!
Последний подробный разбор Яндекса здесь (16.11.2024): https://smart-lab.ru/mobile/topic/1083293/
Предыдущий подробный разбор (01.08.2024): https://smart-lab.ru/mobile/topic/1044475/
До этого момента мы не раз обсуждали внутри коллектива возможность повышения рейтинга Яндексу и вот сейчас, когда акции упали до 3400 руб — минимум за полгода -25% от максимумов года, мы пришли к повышению рейтинга по акциям, так как цена уже достаточно привлекательная для долгосрочных покупок....Читать далее

Акции Газпромнефти показали наихудшую динамику в 2024 году среди нефтянки, даже с учетом выплаты дивидендов (Хотя Башнефть преф на уровне, но там невоспроизводимый дивиденд и это было более-менее очевидно)
Это означает — самое время покопаться и найти там «шанс» и понять «причины падения»....Читать далее

Иногда у меня словно на биологическом каком-то уровне возникает лихорадка, когда я чувствую, что просто обязан покупать акции, «buying spree», как пишут на западе, но только внутри моего мозга. Сегодня один из таких дней. Такое было 2 сентября, такое было в начале ноября....Читать далее

Сегежа отчиталась за 3-й квартал (как всегда убыток) и анонсировала допэмиссию по 1,8 рублей на 101 млрд рублей (это максимум).
Акции в этом году были одним из худших активов на фондовом рынке и упали более чем в 2 раза
Последний мой пост про сегежу был в марте smart-lab....Читать далее

Вышли финансовые результаты по МСФО за Q3 2024г. от компании МТС:
👉Выручка — 180,38 млрд руб. (+15,3% г/г)
👉Себестоимость (услуг, товаров и амортизация) — 100,06 млрд руб. (+19,1% г/г)
👉Коммерческие и административные расходы — 39,51 млрд руб....Читать далее

Европлан опубликовал финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев и 3 квартал 2024 года. 
Чистая прибыль за 9 месяцев выросла на +6% до 11,3 млрд руб. В 3-ем квартале прибыль снизилась на -30% до 2,5 млрд руб. 
Лизинговый портфель вырос на 14% с начала года до 261 млрд руб....Читать далее

Компания ЭЛ5-Энерго опубликовала финансовые и производственные показатели за Q3 2024 г.:
👉Выработка электроэнергии — 5,30 млрд кВт*ч (-8,9% г/г)
👉Полезный отпуск электроэнергии — 5,00 млрд кВт*ч (-9,8% г/г)
👉Продажи электроэнергии — 5,86 млрд кВт*ч (-11,7% г/г)...Читать далее

Активность на первичном рынке корпоративных облигаций на прошлой неделе находилась на среднем уровне на фоне некоторой стабилизации ситуации на вторичном долговом рынке. Проводились букбилдинги/размещения как по флоатерам, так и по бумагам с фиксированными ставками купонов....Читать далее

Доброго вечера. Сегодня по портфелю делал сделки. Рассказываю.
Утром проверил терминал. Увидел падение акций на 5%. Пошел читать новости.
Увидел следующее: «Минфин предложил поднять налог для «Транснефти» и изменить расчет Urals»
Сразу продал акции Транснефти, которых у меня было около 5% от портфеля....Читать далее

Доброго. Попытался сегодня лично сделать конспект за прошлую неделю
Успел не всё, не сердчайте. Пишите комментарии к посту, насколько полезный формат и напишите пожалуйста ваше мнение, чего не хватает вот этому формату конспекта: smart-lab.ru/mobile/topic/1083518/...Читать далее

Сегодня утром вместе с поставками ракет ATACMS от США, Минфин решил подлить масла в огонь российского фондового рынка
Ссылка: rbc-ru.turbopages.org/rbc.ru/s/business/18/11/2024/6739ed1c9a79478d22a65c74
Давайте по-порядку:
«Среди предложений, которые в ближайшее время направят в Госдуму, увеличение ставки налога на прибыль для «Транснефти» до 40%»...Читать далее

Совкомбанк опубликовал финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев работы. 
Чистая прибыль за 9 месяцев снизилась на -26% до 56,5 млрд руб. За 3-ий квартал прибыль снизилась к прошлому году снизилась на -28% до 17,8 млрд руб.
Рентабельность капитала без учета субордов составила 25%....Читать далее

Вышли финансовые результаты по МСФО за Q3 2024г. от компании Хэдхантер:
👉Выручка — 10,74 млрд руб. (+28,4% г/г)
👉Операционные расходы — 4,04 млрд руб. (+21,1% г/г)
👉Операционная прибыль — 6,34 млрд руб. (+33,8% г/г)
👉EBITDA скор. — 6,94 млрд руб....Читать далее

⚠️Конец недели, а значит мы предлагаем вашему вниманию конспект Мозговика за эту неделю 👍
✅ Пишите комментарии и мнения
Про отчёт Ленэнерго по РСБУ за 3кв 2024 года рассказал Валентин Погорелый

• Рост выручки за счёт увеличение объёма полезного отпуска электроэнергии — максимальный рост среди сетевых компаний
• за 9м заработали столько же, сколько планировали за весь год
• на конец года будет обесценение активов, сумма которого будет зависеть от ставки дисконтирования....Читать далее

29 октября вышел отчет Яндекса за 3 квартал. Компания также провела конференцию с аналитиками, которую мы внимательно изучили.
Акции почти не отреагировали на отчёт. Ниже я сразу приведу выводы для экономии времени, а потом расширенный комментарий по отчету....Читать далее

 👉Рассмотрим в начале цены на удобрения. 
  Цены на фосфорсодержащие удобрения получили поддержку со стороны рынков Латинской Америки, где на 3 квартал традиционно приходится период развития пикового сезонного спроса. Несмотря на низкий уровень субсидий на фосфорные/калийные удобрения в Индии, региональные цены выросли вследствие отсутствия объемного экспорта из Китая и снижения запасов до критичных уровней....Читать далее

Совкомфлот — крупнейшая судоходная компания России (перевозит в основном нефть, газ и нефтепродукты с газом) выпустила отчетность за 3-й квартал
За 9 месяцев:
👉 Выручка упала на 16,2% г/г (все данные в долларах  т.к. Совкомфлот работает в валютной зоне)...Читать далее

Компания КАМАЗ опубликовал финансовый отчет за Q3 2024г. по РСБУ:
👉Выручка — 72,16 млрд руб. (+13,4% г/г)
👉Себестоимость — 67,85 млрд руб. (+20,6% г/г)
👉Валовая прибыль — 4,60 млрд руб. (-37,7% г/г)
👉Коммерческие и управленческие расходы — 4,95 млрд руб....Читать далее

Мечел опубликовал слабые операционные результаты за 9 месяцев 2024 года, но при детальном рассмотрении они вызвали еще больше вопросов.
Давайте посмотрим, что сейчас происходит в компании и чего нам ждать от акций. 
Начнём с операционных результатов угольного сегмента...Читать далее

Хочу остановиться на инвестиционных кейсах префов и обыкновенных акций Сургутнефтегаза. Это четвёртая по объёму добычи нефтегазовая компания в России. Добыча нефти с конденсатом в 2023 году составила 56,4 млн тонн (11% от объёма по стране).
Деятельность в апстрим-сегменте сфокусирована в Западной Сибири....Читать далее

Совет директоров ЦБ РФ 25.10.2024 повысил Ключевую ставку (КС – далее) на 200 б. п., до 21% годовых. Последующие комментарии со стороны представителей регулятора делают весьма вероятным очередное повышение бенчмарка 20.12.2024. В условиях возможного ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП) в ближайшее время, а также сохранения КС на повышенном уровне по крайней мере в 1-ом полугодии 2025 г....Читать далее

Вышел отчет РСБУ за Q3 2024г. у компании Пермэнергосбыт (ПЭС):
👉Выручка — 10,72 млрд руб. (+10,4% г/г)
👉Себестоимость — 9,79 млрд руб. (+9,7% г/г)
👉Коммерческие и управленческие расходы — 0,50 млрд руб. (+6,4% г/г)
👉Прибыль от продаж— 0,429 млрд руб....Читать далее

Доброго дня! (утра, вечера).  Не сочтите меня идиотом, но выражать 100% уверенность на рынке может только идиот. Будущее совершенно неопределенно, и нам с этим жить.
Когда я во всеуслышание объявил окончание медвежьего рынка, на самом деле я лишь имел ввиду, что шансы того, что дно рынка пройдено, по моей оценке выросли....Читать далее

Продолжаю выпускать рубрику — Нефтяной срез. Цель: отслеживать важные бенчмарки в нефтяной отрасли, чтобы понимать куда дует ветер. Прошлый пост: smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1053019.php
Бонусом сделал прогноз прибыли нефтяных компаний в отчетности по МСФО за 3-й квартал...Читать далее

Сегодня вышел отчет Ростелекома за 3 квартал 2024. 
В прошлом Ростелеком анализировал Анатолий, в будущем будет покрывать Валентин, но пока пока идет “пересменка”, я напишу комментарий от себя.
Рост, который был в первой половине года, шёл на фоне общего бычьего рынка и покупках инсайдеров, которые брали в перспективе IPO дочерних компаний....Читать далее

Вышел отчет РСБУ за Q3 2024г. у компании Рязаньэнергосбыт:
👉Выручка — 3,46 млрд руб.(+7,8% г/г)
👉Себестоимость — 3,00 млрд руб.(+9,3% г/г)
👉Коммерч. и управ. расходы — 0,21 млрд руб.(+20,4% г/г)
👉Прибыль от продаж — 0,25 млрд руб.(-13,8% г/г)...Читать далее

Несколько недель назад разбирали операционный отчет РусАгро, подробнее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1073947.php
Теперь рассмотрим финансовые результаты.
Выручка составила 215 млрд руб., рост на 37 млрд руб. (+21%) по сравнению с 9 месяцами 2023 г....Читать далее

Аренадата опубликовала результаты за 3-ий квартал и 9 месяцев 2024 года.
Выручка компании выросла за 9 месяцев на 114% до 3,55 млрд руб. В 3-ем квартале показатель вырос на +95% до 1,2 млрд руб. 
Чистая прибыль за 9 мес. составил 733 млн руб. (год назад убыток 77 млн руб....Читать далее

Сбер представил финансовые результаты за 10 месяцев работы по РСБУ.
Чистая прибыль за 10 месяцев прибавила +5,2% до 1,33 трлн руб. За октябрь рост составил +1% до 134 млрд руб. 
При этом позитивный эффект оказала переоценка отложенных налоговых обязательств (активов было больше)....Читать далее

Вышел отчет РСБУ за Q3 2024г. у компании Красноярскэнергосбыт (KRSB):
👉Выручка — 10,09 млрд руб. (+20,2% г/г)
👉Себестоимость — 8,70 млрд руб. (+16,7% г/г)
👉Коммерческие и управленческие расходы — 0,54 млрд руб. (+13,1% г/г)
👉Прибыль от продаж— 0,844 млрд руб....Читать далее

На прошлой неделе на первичном рынке рублевого публичного корпоративного долга активность была умеренной на фоне повышенной волатильности на вторичных торгах после президентских выборов в США 5 ноября. Ключевой идеей стал перпрайсинг по премиям флоатеров к ключевой ставке (КС – далее) ЦБ РФ....Читать далее

Компания Россети Ленэнерго опубликовала финансовый отчет за Q3 2024г. по РСБУ (за Q2 2024г. можно почитать здесь):
👉Выручка — 28,49 млрд руб. (+17,5% г/г)
👉Себестоимость — 19,47 млрд руб. (+14,0% г/г)
👉Прибыль от продаж — 9,01 млрд руб....Читать далее

Добрый вечер! Вашему вниманию короткое описание последних публикаций Мозговика.
     С полными обзорами вы можете ознакомиться по ссылкам.
Пишите комментарии, полезен ли для вас такой формат 👍
Про Ставропольэнергосбыт и его отчёт поведал Валентин Погорелый...Читать далее

 Выручка увеличилась на 41% г/г до 153,7 млрд руб. главным образом благодаря значительному росту выручки от оказания услуг и четырехкратному увеличению процентной выручки.
Убыток за период сократился на 21,3 млрд руб. г/г и составил 0,7 млрд руб., в основном за счет увеличения валовой прибыли, единовременной страховой выплаты в размере 6,4 млрд руб....Читать далее

Недавнее сообщение о повышении ЦБ РФ ставок по юаневому свопу для банков до 21% вместе с сохраняющейся высокой волатильностью по ставке RUSFAR CNY и ростом доходностей по внутренним юаневым облигациям до 15%, привлекло повышенное внимание участников рынка....Читать далее

Группа Позитив опубликовала финансовые результаты за 9 месяцев и 3-ий квартал.
Отгрузки за 9 месяцев практически не выросли и составили 9,1 млрд руб. (+2%).
Показатель NIC (скорректированная чистая прибыль, исходя из него платят дивиденд) составил -10 млрд рублей против -1,3 млрд руб....Читать далее

Доброго вечера всем. Я не являюсь специалистом по банкам, но уже поднабрал акций хороших банков в свой портфель по невысоким ценам (17% от портфеля) и хотел бы понимать, стоит ли об этом переживать. Об этом моя простенькая заметочка.
ЦБ пытаясь побороть растущую инфляцию (и видимо М2 вместе с ней), стреляет из всех пушек по банкам....Читать далее

Каспи представил финансовые результаты за 3Q24/9М2024. Это финансовая экосистема, включающая в себя несколько сегментов. Чтобы лучше визуализировать доходы и расходы (9м2024) компании я построил график, с которым вы можете ознакомиться ниже.
Выручка компании формируется из трёх направлений: маркетплейс, финтех, платежи....Читать далее

Сегодня утром ДВМП (группа FESCO) выложила интересный пресс релиз на своем сайте, ссылка — www.fesco.ru/ru/press-center/news/informatsionnoe-soobshchenie-ot-08-11-2024/
«Транспортная группа FESCO («FESCO», «Группа») сообщает, что из заявлений, сделанных в ходе недавнего открытого судебного заседания в Высоком суде Англии и Уэльса, стало известно, что компания, связываемая с Магомедовым З....Читать далее

Вышел отчет РСБУ за Q3 2024г. у компании Ставропольэнергосбыт:
👉Выручка — 7,02 млрд руб. (+19,8 % г/г)
👉Себестоимость — 3,47 млрд руб. (+18,0% г/г)
👉Коммерческие расходы — 3,18 млрд руб. (+18,5% г/г)
👉Прибыль от продаж — 0,36 млрд руб....Читать далее

Компания ФСК-Россети опубликовала финансовый отчет за Q3 2024г. по РСБУ:
👉Выручка — 83,4 млрд руб. (+12,4% г/г)
👉Себестоимость — 50,8 млрд руб. (+12,4% г/г)
👉Прибыль от продаж — 29,7 млрд руб. (+10,7% г/г)
👉Чистая прибыль — -62,9 млрд руб....Читать далее

ЮГК опубликовала отчётность по РСБУ за 9 мес. 2024 года. Давайте посмотрим как сейчас обстоят дела в компании и чем вызван негативный новостной фон вокруг компании.
Выручка ЮГК снизилась на 18,9% г/г, до 20,2 млрд рублей👉
Валовая прибыль упала до 2,8 млрд рублей (-54% г/г), прибыль от продаж снизилась до 0,75 млрд рублей (-82,4% г/г)....Читать далее