Конспект Mozgovik за эту неделю

Краткое изложение постов аналитиков Мозговика

Эл5 Энерго — Валентин Погорелый

снижение выработки во 3-ом квартале на -8,9%
Себестоимость снизилась на 2,4%
Снижение чистого долга с 29,05 до 25,45 млрд рублей
Растут капитальные расходы
Возможно снижение капекса через пару лет
При ставке дисконта 20%, целевая цена 0,6 рублей/акцию
По текущим брать уже дорого. Присмотрелся бы по цене 0,4 р/акцию
Рейтинг 3 (без изменений)

Европлан — Анатолий Полубояринов

Плохой год с единоразовым эффектом переоценки отложенных налоговых активов на 15% прибыли
Мы ещё не увидели эффекта от 21% ключевой ставки
Есть риск, что активы в 2025 году будут также снижаться или просто не расти
Менеджмент удвоил позиции в акциях до 1%
Дефолты пока 1% от портфеля (мало)
Доля возвращенной техники 3,4%
Менеджмент ожидает отложенный спрос при снижении ставок
За год ожидаю 85 рублей дивидендов (ДД 14%)
Возможны сценарии с ДД 20% (при 100% выплате)
Если растёт портфель — мы получаем высокие темпы роста, если роста нет — мы получаем хорошую дивдоходность

Читайте на SMART-LAB:

⚡️Flash Note: Кто пострадает от повышения налогов?

Сегодня вышли новости о повышении налогов. Вот несколько ссылок: РБК: Минфин предложил распространить прогрессию НДФЛ на «пассивные» доходы Коммерсант: Минфин предложил облагать пассивные...

Mozgovik

24.09.2026

Хэндерсон МСФО 6 мес. 2026 г. - котировки сложились почти в два раза, прибыль тоже

Компания Хэндерсон за полугодие нарастила выручку лишь на 3,6% до 11,2 млрд руб. Валовая прибыль выросла на 7,8% до 7,7 млрд руб., рентабельность составила 68% (+2,7 п.п. к прошлому году). А...

Mozgovik

18.09.2026

УК Первая: гаситель паев ушел - начали покупать Сбер, Яндекс и Роснефть

Продолжаю делать серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях. Зачем? Посмотреть, как...