Конспект Mozgovik за эту неделю

Краткое изложение постов аналитиков Мозговика

Эл5 Энерго — Валентин Погорелый

снижение выработки во 3-ом квартале на -8,9%
Себестоимость снизилась на 2,4%
Снижение чистого долга с 29,05 до 25,45 млрд рублей
Растут капитальные расходы
Возможно снижение капекса через пару лет
При ставке дисконта 20%, целевая цена 0,6 рублей/акцию
По текущим брать уже дорого. Присмотрелся бы по цене 0,4 р/акцию
Рейтинг 3 (без изменений)

Европлан — Анатолий Полубояринов

Плохой год с единоразовым эффектом переоценки отложенных налоговых активов на 15% прибыли
Мы ещё не увидели эффекта от 21% ключевой ставки
Есть риск, что активы в 2025 году будут также снижаться или просто не расти
Менеджмент удвоил позиции в акциях до 1%
Дефолты пока 1% от портфеля (мало)
Доля возвращенной техники 3,4%
Менеджмент ожидает отложенный спрос при снижении ставок
За год ожидаю 85 рублей дивидендов (ДД 14%)
Возможны сценарии с ДД 20% (при 100% выплате)
Если растёт портфель — мы получаем высокие темпы роста, если роста нет — мы получаем хорошую дивдоходность

Читайте на SMART-LAB:

Займер 1 кв. 2026 г. - инвестиции дают убытки

Займер опубликовал финансовые результаты за 1 кв. 2026 г. Чистая прибыль снизилась вдвое, до 437 млн руб. При этом компания вернулась к рекомендациям 100% от чистой прибыли на дивиденды.

Mozgovik

25.05.2026

Изменение рейтингов

Индекс штурмует локальные минимумы — самое время снижать рейтинги (повышать тоже).

Mozgovik

25.05.2026

Через какие юаневые облигации можно отыграть рост валюты?

Mozgovik

13:54

Т-Технологии 1 кв. 2026 г. - так близко к Сберу еще никогда не было

Т-технологии опубликовала финансовые результаты за 1 кв. 2026 г. Чистая прибыль составила 35 млрд руб. (+4%) к прошлому году, без учета эффекта Яндекса прибыль составила 46,5 млрд руб. (+40%)....

Mozgovik

25.05.2026