Яндекс акции

Тимофей Мартынов, дивы не платит, а рост -это большой вопрос

Начинается битва за Яндекс?

Не знаю, как Смартлаб прошёл мимо этой новости:

 МОСКВА, 15 фев — ПРАЙМ.  Основатель крупной инвестиционной компании Baring Vostok американец Майкл Калви задержан в Москве вместе еще с пятью людьми по делу о крупном мошенничестве, следует из базы данных Басманного суда.
«Следствие просит заключить под стражу Калви и пять других фигурантов, им вменяется статья „Мошенничество в составе организованной группы в особо крупном размере“», — рассказала РИА Новости в пятницу пресс-секретарь Басманного суда Юнона Царева, не уточняя другие детали.
 Baring Vostok с 1994 года занимается инвестициями в России и другие страны СНГ. Как говорится на сайте структуры, капитал входящих в Baring Vostok фондов превышает 3,7 миллиарда долларов, компания вложила в экономику России 2,8 миллиарда долларов.
 Согласно данным на сайте ЦБ РФ, Калви принадлежит контрольный пакет акций банка «Восточный», входящего в топ-40 крупнейших в России по размеру активов.
Фонды Baring Vostok также являются акционером интернет-магазина Ozon, девелоперской компании «Эталон», продуктового ритейлера «Вкусвилл», оператора широкополосного доступа в интернет и платного ТВ — компании «ЭР-Телеком».
читать дальше на смартлабе

Каракольский, этм новость была на смартлабе.

Вот только какие последствия?

Начинается битва за Яндекс?

Не знаю, как Смартлаб прошёл мимо этой новости:

 МОСКВА, 15 фев — ПРАЙМ.  Основатель крупной инвестиционной компании Baring Vostok американец Майкл Калви задержан в Москве вместе еще с пятью людьми по делу о крупном мошенничестве, следует из базы данных Басманного суда.
«Следствие просит заключить под стражу Калви и пять других фигурантов, им вменяется статья „Мошенничество в составе организованной группы в особо крупном размере“», — рассказала РИА Новости в пятницу пресс-секретарь Басманного суда Юнона Царева, не уточняя другие детали.
 Baring Vostok с 1994 года занимается инвестициями в России и другие страны СНГ. Как говорится на сайте структуры, капитал входящих в Baring Vostok фондов превышает 3,7 миллиарда долларов, компания вложила в экономику России 2,8 миллиарда долларов.
 Согласно данным на сайте ЦБ РФ, Калви принадлежит контрольный пакет акций банка «Восточный», входящего в топ-40 крупнейших в России по размеру активов.
Фонды Baring Vostok также являются акционером интернет-магазина Ozon, девелоперской компании «Эталон», продуктового ритейлера «Вкусвилл», оператора широкополосного доступа в интернет и платного ТВ — компании «ЭР-Телеком».
читать дальше на смартлабе

Каракольский, этм новость была на смартлабе.

Вот только какие последствия?

При такой высокой величине мультипликатора P/E капитализация Яндекса — это финансовый пузырь. При любом шухере цена может резко полететь вниз. Такое уже было 18-19 октября.
Котировки держатся только на вере долгосрочных инвесторов в то, что бизнес Яндекса будет всегда расти бешеными темпами. И этот будущий рост заложен в котировках.
Как только появятся какие-то признаки остановки этого роста, стоимость акции может упасть в разы.

Начинается битва за Яндекс?

Не знаю, как Смартлаб прошёл мимо этой новости:

 МОСКВА, 15 фев — ПРАЙМ.  Основатель крупной инвестиционной компании Baring Vostok американец Майкл Калви задержан в Москве вместе еще с пятью людьми по делу о крупном мошенничестве, следует из базы данных Басманного суда.
«Следствие просит заключить под стражу Калви и пять других фигурантов, им вменяется статья „Мошенничество в составе организованной группы в особо крупном размере“», — рассказала РИА Новости в пятницу пресс-секретарь Басманного суда Юнона Царева, не уточняя другие детали.
 Baring Vostok с 1994 года занимается инвестициями в России и другие страны СНГ. Как говорится на сайте структуры, капитал входящих в Baring Vostok фондов превышает 3,7 миллиарда долларов, компания вложила в экономику России 2,8 миллиарда долларов.
 Согласно данным на сайте ЦБ РФ, Калви принадлежит контрольный пакет акций банка «Восточный», входящего в топ-40 крупнейших в России по размеру активов.
Фонды Baring Vostok также являются акционером интернет-магазина Ozon, девелоперской компании «Эталон», продуктового ритейлера «Вкусвилл», оператора широкополосного доступа в интернет и платного ТВ — компании «ЭР-Телеком».
читать дальше на смартлабе

Среди всех сегментов бизнеса прибылен только поиск
Это нормально на стадии развития и роста
Убыток от такси за год сократился на 45% до -4,4 млрд руб

p.s. не знал кстати что Украина ввела санкции против Яндекса в мае 2017

P/E=32.8. Ну тут всё понятно, по этому мультипликатору видно что компания очень сильно переоценена. Она окупает себя за почти 33 года.

Сергей Быков, вы не правы. Говоря так, вы совершенно не учитываете тот факт, что компания растет фантастическими темпами — на 30% в год.

Тимофей Мартынов, почему же не учитываю. Учитываю. Я считаю чтобы мне стало интересно инвестировать в Яндекс его P/E должен быть меньше 7, а EV/EBITDA ещё меньше. Это значит что компания должна зарабатывать более 100 млрд руб в год Чистой прибыли. При росте на 30% в год это произойдет через 6 лет. И это если темпы роста не подкачают. Слишком долго ждать, ведь уже сейчас есть куча компаний с хорошим P/E и дивидендами. Но, сомневаюсь что смогу убедить кого-либо поменять свою устоявшуюся точку зрения. Сколько людей столько и мнений :)

Сергей Быков, почему не бахните кэш в тгк-2? п/е = 0.6(был), по вашей логике рост 166% в год))

P/E=32.8. Ну тут всё понятно, по этому мультипликатору видно что компания очень сильно переоценена. Она окупает себя за почти 33 года.

Сергей Быков, вы не правы. Говоря так, вы совершенно не учитываете тот факт, что компания растет фантастическими темпами — на 30% в год.

Тимофей Мартынов, почему же не учитываю. Учитываю. Я считаю чтобы мне стало интересно инвестировать в Яндекс его P/E должен быть меньше 7, а EV/EBITDA ещё меньше. Это значит что компания должна зарабатывать более 100 млрд руб в год Чистой прибыли. При росте на 30% в год это произойдет через 6 лет. И это если темпы роста не подкачают. Слишком долго ждать, ведь уже сейчас есть куча компаний с хорошим P/E и дивидендами. Но, сомневаюсь что смогу убедить кого-либо поменять свою устоявшуюся точку зрения. Сколько людей столько и мнений :)

Сергей Быков, почему не бахните кэш в тгк-2? п/е = 0.6(был), по вашей логике рост 166% в год))

P/E=32.8. Ну тут всё понятно, по этому мультипликатору видно что компания очень сильно переоценена. Она окупает себя за почти 33 года.

Сергей Быков, вы не правы. Говоря так, вы совершенно не учитываете тот факт, что компания растет фантастическими темпами — на 30% в год.

Тимофей Мартынов, почему же не учитываю. Учитываю. Я считаю чтобы мне стало интересно инвестировать в Яндекс его P/E должен быть меньше 7, а EV/EBITDA ещё меньше. Это значит что компания должна зарабатывать более 100 млрд руб в год Чистой прибыли. При росте на 30% в год это произойдет через 6 лет. И это если темпы роста не подкачают. Слишком долго ждать, ведь уже сейчас есть куча компаний с хорошим P/E и дивидендами. Но, сомневаюсь что смогу убедить кого-либо поменять свою устоявшуюся точку зрения. Сколько людей столько и мнений :)

P/E=32.8. Ну тут всё понятно, по этому мультипликатору видно что компания очень сильно переоценена. Она окупает себя за почти 33 года.

Сергей Быков, вы не правы. Говоря так, вы совершенно не учитываете тот факт, что компания растет фантастическими темпами — на 30% в год.

Отчет вышел ожидаемо сильным. Особенно порадовал рост выручки от сегмента Такси и Экспериментальные направления, и соответственно развитие Яндекс Маркета… Однако немного напрягает снижение темпов роста общей выручки и выручки от продажи рекламы и прогноз на 2019 год… Судя по всему без роста экономической активности продажа рекламы будет снижаться. На этом фоне вполне ожидаемо и оправданно выглядит развитие других направлений деятельности и монетизация уже существующих сервисов. Прибыль растет уверенными темпами, размер кэша на счетах скоро догонит Сургут

P/E=32.8. Ну тут всё понятно, по этому мультипликатору видно что компания очень сильно переоценена. Она окупает себя за почти 33 года.

Тимофей Мартынов, мне кажется проще прогнозировать рост бумаги, дивиденды которой выше ставки цб, нежели эмитента, который дивиденды не платит. Как думаете

Яндекс почти монополист и очень хорошо растет.
Это уникальное сочетание.
EV Яндекса = 657 млрд руб при прибыли 22 млрд руб.
Я построил модельку роста Яндекса, и такая цена оправданно только при довольно оптимистичных параметрах и относительно низкой ставке за риск.

То есть если бы Яндекс стоит раза в 1,5-2 дешевле чем сейчас, можно было бы говорить о хорошем потенциале.
Сейчас цена справедливая а значит она будет очень чувствительна к любой входящей информации

We expect our ruble-based revenues excluding Yandex.Market to grow in the range of 28% to 32% for the full year 2019 compared with 2018.

Доходы от поиска выросли в 2018 уверенно:
104,3 против 84,2 млрд годом ранее.
+24%

фантастический рост такси = 19,2 млрд в 2018 против 4,9 млрд руб в 2017
+292%

Благодаря росту такси, выросла как раз доля прочих услуг в доходах яндекса

Тимофей Мартынов, Объём рынка по данным UBS за 2017 год в районе 150 млрд. руб.

Прибыль нескорректированная 46 млрд рублей.
скорректированная 22 млрд рублей.
разбираемся почему

Доходы от поиска выросли в 2018 уверенно:
104,3 против 84,2 млрд годом ранее.
+24%

фантастический рост такси = 19,2 млрд в 2018 против 4,9 млрд руб в 2017
+292%

Благодаря росту такси, выросла как раз доля прочих услуг в доходах яндекса