Яндекс акции

24 июля 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Артем Михайлин представил прогноз финансовых результатов компании «Яндекс». Замедление темпов роста в сегменте поиска, а также электронной коммерции, райдтехе и доставке могло быть компенсировано сильными результатами прочих инициатив, куда помимо прочего входят B2B Tech и финтех.

Рекомендация эксперта ИК «ВЕЛЕС Капитал» для бумаг компании — «Покупать» с целевой ценой 5 727 руб. за бумагу.

Более подробно с перспективами компании вы можете ознакомиться в полной версии аналитического обзора: https://veles-capital.ru/analytics/article/yandeks_prognoz_finansovykh_rezultatov_2k25_msfo/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Яндекс

Будем признательны вам за отзывы о нашей аналитике.

М.Видео-Эльдорадо в 1п 2025 года зафиксировала рекорд продаж на рынке умных колонок: было продано 2,5 млн гаджетов на общую сумму 22,2 млрд ...

Госдума наконец-то определилась, как будут работать цифровые торговые площадки. С 1 октября 2026 года маркетплейсам придётся чётче идентифицировать продавцов, дружить с налоговой и заранее предупреждать о изменениях в правилах. Зато никто не сможет насильно затягивать продавцов в акции — только по доброй воле.  

Для $OZON и $YDEX эти правила — как тёплый летний дождик 🌧: может, и не солнечно, но точно не смертельно. Крупные игроки либо уже живут по таким принципам, либо без особых потрясений подстроятся.  

Ozon продолжает радовать: оборот растёт быстрее рынка, а мультипликатор EV/EBITDA 9,1x на 2025 год выглядит вкусно для компании, которая только-только вышла в плюс.  

Яндекс же торгуется с P/E 13,9х — что на 40% ниже исторических значений. Похоже, рынок пока не оценил перспективы роста, а зря. Впрочем, это может быть шансом для тех, кто верит в силу российского IT-гиганта.  

Главный вопрос теперь — как новые правила повлияют на мелких игроков. Но это, как говорится, уже совсем другая история.

Markitant, адреса видит, факт, содержимое нет. То, что запросы видны поисковой говорят, что пользоваться надо, например, duckduck :)

Александр Лакин, россиянам это не страшно.


Павел, в теории HTTPS-трафик зашифрован, но сами запросы видны поисковой системе. Провайдер вид...

Markitant, Зарубежные поисковики своим контрольным органам стучат, обязаны по тамошним законам

Markitant, думаю, сложнее анализировать будет, если сначала зайти в гугл(будет уже https), а потом искать. Если открыть браузер и использова...

Markitant, думаю, сложнее анализировать будет, если сначала зайти в гугл(будет уже https), а потом искать. Если открыть браузер и использова...

Дебильный закон о штрафах за поиск запрещенного мафиозной (по мнению многих) властью контента (https://ria.ru/20250722/zakon-2029755493.html...

Дебильный закон о штрафах за поиск запрещенного мафиозной (по мнению многих) властью контента (https://ria.ru/20250722/zakon-2029755493.html...

Руководитель категории «Телеком и гаджеты» Компании М.Видео-Эльдорадо Никита Толпыгин:

«Растущий спрос на умные колонки связан не только с удобством голосового управления, но и с расширением экосистем российских производителей.

Госдума вчера приняла во втором и третьем чтении законопроект о регулировании платформенной экономики в РФ. Документ описывает базовые правила работы цифровых платформ.

Законопроект содержит ряд требований к маркетплейсам. Ключевые меры касаются идентификации продавцов, взаимодействия с налоговыми органами, прозрачности договорных условий, сроков уведомления продавцов о существенных изменениях в условиях договора, а также их добровольного участия в промоакциях. Предполагается, что закон вступит в силу 1 октября 2026 г.

Оценка. Итоговая форма законопроекта выглядит нейтрально для Ozon и Яндекса. Документ вводит дополнительные правила работы маркетплейсов, но крупные игроки уже либо работают по этим правилам, либо, на наш взгляд, смогут адаптироваться без особых сложностей.

Влияние. У нас «Позитивный» взгляд на депозитарные расписки Ozon и акции Яндекса. От Ozon мы ждем дальнейшего роста оборота (GMV) выше рынка при улучшении рентабельности в 2025 г. Бумаги компании торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 9,1x, на базе нашего прогноза EBITDA на 2025 г., что привлекательно для компании только в последние годы вышедшей на положительную EBITDA.

ОзонФарм. Расширяющийся бизнес с высокой нормой прибыли

• Озон Фармацевтика — лидирующий отечественный производитель фармацевтических препаратов с большим портфелем лекарственных средств. Бизнес-стратегия компании основана на развитии имеющегося перечня дженериков.

• Производитель занимает сильные позиции в секторе государственных закупок и рецептурном сегменте, что означает достаточно высокую устойчивость бизнеса. Более 65% выручки формируется за счет реализации жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов.

• В настоящее время в портфеле Озон Фармацевтики присутствуют более 500 регистрационных удостоверений. Еще 248 препаратов находятся на разных стадиях разработки. Это создает предпосылки для устойчивого органического увеличения масштабов бизнеса в ближайшие годы. Прогноз аналитиков БКС предполагает рост выручки компании на 21% в год до 2032 г.

Продолжаем искать интересные идеи на рынке в разрезе секторов. Сегодня у нас еще одна партия отраслей.

🛒 В Потребительском секторе с учетом того, что ставки все еще высоки, перекредитоваться пока компании не успевают, трудно выделить кого-то, кто мог бы быть лучше рынка. Магнит стабильно нас «подводит», а X5 не может прыгнуть выше головы, хотя бумага в целом весьма неплоха. В других историях пока тоже не видно чего-то прорывного. 

⚡️ В секторах Генерации и электросетей сложно найти кого-то лучше, чем Ленэнерго. Компания регулярно, год за годом дает высокие дивиденды на преф и является, стабильным кормильцем. Поэтому преф заслуженно растет и отсекается под адекватные доходности. Скорее всего, с учетом роста тарифов, будет неплохая база и за 2025 год, что редкость на нашем рынке. 

💻 IT-сектор, к сожалению, принес сплошные разочарования. Мы видим, что в этом году темпы роста будут существенно ниже, а самые лучшие компании уже растеряли свои премии. Если первое полугодие будет показывать еще больший скепсис, то я начну пересматривать идеи по отдельным бумагам. Пока лучше прочих выглядит Яндекс и HeadHunter, а вот Позитив, Астра, IVA и Диасофт расстраивают инвесторов. Их котировки тому доказательство.

Его обсуждали в середине июня — smart-lab.ru/blog/tradesignals/1167935.php

И вот Яндекс супер-крутой! ❤️

При этом поддержку 3800-3900 держим, а значит шансы на продолжение роста есть! Следим за этим диапазоном и ждем, что быки его удержат 🤝 

Следующий план — пробой 4350 и закрепление выше, тогда быстро пойдем на 4700-4800 👉

👆 Весь этот план остается в силе — поддержку удержали, 4350 пробили, теперь расчет на выход к максимумам этого года.

Больше и добавить нечего — Яндекс выглядит оч хорошо! Снизу следим за 3950 🤝

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Яндекс — одна из самых интересных бумаг на текущий момент. Очень хорошо держалась в течение коррекции, сейчас сформировала треугольник. 

Точку входа вижу на пробое локального максимума с потенциалом исторического обновления. 

В случае ложного пробоя вверх не вижу оснований снижения далее накопления, т.е. ниже 3500. 

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram 

zyl
Совместное предприятие от Yandex B2B Tech и SolidSoft будет развивать решения, которые помогут бизнесу защищать свои веб-приложения от атак и других современных угроз.

Зачем это Яндексу:
🔸Сделка усилит направление информационной безопасности в Yandex Cloud — это одно из самых востребованных направлений на платформе и важная точка роста для бизнеса. Потребление сервисов ИБ в Yandex Cloud за год выросло в 2,1 раза.
🔸По оценке Yandex B2B Tech, объём российского рынка решений для защиты веб-приложений в 2024 году превысил 30 млрд руб.
🔸Yandex Cloud увеличит количество сервисов, доступных партнёрам не только по облачной, но и по on-premises-модели — клиенты смогут развернуть их на собственной инфраструктуре.

Детали:

• В рамках СП компании будут развивать продукты, используя опыт и технологии друг друга. Например, будет объединены возможности SolidWall WAF (защита веб-приложений) и Smart Web Security от Yandex Cloud (защита от DDoS-атак и ботов).
• В планах совместного предприятия — усилить механизмы защиты с использованием ИИ-технологий.