X5 | ИКС 5 акции

Ребята, срочно выйти всем! я хочу на падении добрать

cергей давыдов, такая «корова» нужна самому. Бери на «котлеты», завтра не будет уже таких «рахат лукум» цен.

Влад | Про деньги, по поводу ленты… Ее заставят купить OBI. За счёт кредита? Тогда и долговая нагрузка другая будет

Влад | Про деньги, по поводу ленты… Ее заставят купить OBI. За счёт кредита? Тогда и долговая нагрузка другая будет

Начнем со свежего операционного отчета Х5 за 12 месяцев 2025 года. Компания завершила 2025 год с ростом консолидированной выручки на 18,8%, до 4642 млрд рублей, но темпы роста выручки замедляются. В 4 квартале рост упал до 14,9% и это минимум за год. Данные по последнему кварталу вышли слабее ожиданий, что является прямым следствием снижения продовольственной инфляции до 7,4% в 4КВ с 10,0% в 3КВ и охлаждения потребительского спроса. Это давление особенно заметно на LFL-продажах, которые по году составили +11,4%, но в четвертом квартале потеряли динамику.

В «Пятёрочке» LFL-продажи выросли всего на 7,3%, что является самым слабым показателем с начала года, а трафик едва положительный, увеличившись лишь на 0,6%. Практически весь рост здесь по-прежнему обеспечивается средним чеком. «Перекрёсток» теряет покупателей, его трафик продолжил падение на 2,1%, а рост LFL-продаж на 4,8% обеспечен исключительно ростом среднего чека, что подтверждает потерю покупателей в премиальном сегменте.

Кого покупать из ритейлеров? Сравнение компанийМоя актуальная диаграмма стоимости по акциям ритейлеров. Чем левее (дешевле по P/E) и ниже (м...

Моя актуальная диаграмма стоимости по акциям ритейлеров. Чем левее (дешевле по P/E) и ниже (меньше долга), тем лучше. 

Лента дешевле всех с наименьшим долгом. Все еще. Даже после роста на 200%. Надеюсь, маржа будет стабильна в ближайшие кварталы, несмотря на поглощения и открытия.

Магнит подешевеет по прибыли за счет удешевления обслуживания долга. Но долговая нагрузка все еще выше всех в секторе, ND/EBITDA на конец года будет около 2. 

X5 торгуется с премией к Ленте, не думаю, что она оправдана. 

Новабев интересен. Казначейский пакет уже 30,6% и не платит дивиденды на казначейку. Вопросы тут — смогут ли прирасти по выручке на 20%+ в 2026, восстановят ли динамику траффика к росту, что будут делать с казначейским пакетом и почему же все-таки главный акционер Мечетин выходит из компании. 

Фикс Прайс не интересен.

По ссылкам в названиях мои подробные обзоры компаний, переходите и читайте по тем, что держите или собираетесь купить. 

И приглашаю подписаться на мой канал, чтобы читать мою аналитику по российским компаниям. 

Х5 представил результаты за 2025 год. 

✔️ Выручка 2025 = 4 642 млрд руб. (темпы роста +18,8% г/г); план был +20%. 

❌✔️  Выручка 4 кв. = 1 238 млрд руб. (темпы роста +14,9%), наблюдаем существенное замедление, сразу на 4 пункта за квартал. 


Для сравнения темпы роста выручки в предыдущие кварталы: 

1 кв. 2025 = 20,7%

2 кв. 2025 = 21,6%

3 кв. 2025 = 18,6%

Причина замедления роста выручки — снижение продовольственной инфляции. 

По данным X5, продовольственная инфляция по итогам 4 кв. = 7,2% (в 3  кв. 2025 = 10% г/г, во 2 кв. 2025 = 12,4% г/г, в 1 кв. 2025 = 11,8% г/г). 

✔️❌LFL-продажи (в тех же магазинах, что и в прошлом году) в 4 кв. = +7,3% (в 1 кв. +14,6%, во 2 кв. +13,9%, в 3 кв. +10,6%). 

LFL в 4-м квартале существенно снизились. И думаю, что динамику 4 кв. можно проецировать и на 2026 год. 

✔️ LFL-траффик в 4 кв. = +0,5% (как и последние кварталы, Пятерочка и Чижик положительный траффик, Перекресток – отрицательный). 

«В „Ленте“, „Ашане“, „Метро“ и так далее выбор действительно невелик и продолжает сокращаться», — констатирует Екатерина Лапина, генеральный директор агентства недвижимости Lapina.

Dobryak, куда делись клоуны, которые ждали быстрого закрытия дивгепа, за 30 дней?

Инвесторы, покупавшие акции X5 и «Русагро» под идею редомициляции в Россию, в 2025 году столкнулись с повышенным НДФЛ и утратой льготы долгосрочного владения (ЛДВ). Причина — особенности налогообложения экономически значимых организаций (ЭЗО) по закону 470-ФЗ, из-за которых налоговая база рассчитывалась исходя из заниженной «исторической» стоимости бумаг, а не фактической цены покупки на бирже.

В конце 2025 года Минфин устранил этот налоговый казус, внеся изменения в ст. 277 НК РФ. Новые нормы позволяют учитывать реальную рыночную стоимость доли ЭЗО на момент редомициляции. Для X5 эта доля была определена как 100%, что резко снизило налогооблагаемую базу инвесторов.

Как брокеры пересчитали налог за 2025 год

• Сбербанк, БКС, «Финам», Альфа-банк, «Цифра брокер», «Риком-Траст», «КИТ Финанс»
  сообщили, что НДФЛ по акциям X5 за 2025 год был пересчитан с учетом 100% расходов на покупку бумаг. В ряде случаев инвесторам уже вернули излишне удержанный налог.

Компания опубликовала предварительные операционные результаты за 4 квартал и весь 2025 год.

📊Результаты за 2025 год:

✅Выручка выросла на 18,8% до 4,64 трлн руб.

✅+ 2870 новых магазинов

✅LFL-продажи увеличились на 11,4% (трафик +1,6%)

📊Результаты за 4 кв. 2025 года:

✅Выручка выросла на 14,9% до 1,16 трлн руб.

✅+ 893 новых магазинов

✅LFL-продажи увеличились на 7,3% (трафик +0,5%)

Мы действительно видим замедление темпов роста в 4 квартале – как по выручке (хотя рост по-прежнему двузначный), так и по LFL-продажам, включая трафик.

❗️Почему замедление – это нормально, а не тревожный сигнал?

Продуктовая инфляция и рынок продовольствия в целом замедляются на фоне охлаждения экономики РФ.

✔️При этом ИКС 5 продолжает расти за счёт расширения торговых площадей, агрессивного развития «Чижика» и цифровых сервисов.

☝️Рынок любит простую логику: «Если росло на 20%, значит и дальше должно расти на 20%».

Но реальность другая: после сильных периодов всегда происходит выравнивание. Бизнес оценивается не по одному кварталу, а по устойчивости модели. И именно здесь ИКС 5 выглядит уверенно.

Марэк, Мне кажется (по ощущениям) у них в этом году будут крупные стратегические покупки.

Марэк, Мне кажется (по ощущениям) у них в этом году будут крупные стратегические покупки.

Сегодня компания X5 Group опубликовала операционные результаты за четвертый квартал и весь 2025 год. Как я предполагал ранее, для продуктового ретейла наступают непростые времена. Можно обозначить две основные тенденции.

Первая — сокращение рентабельности. Продовольственная инфляция в связи с неплохим урожаем 2025 года замедляется, а расходы продолжают расти высокими темпами. В обзоре индекса «Хэдхантера» писал о сохраняющейся напряженности на рынке труда в ряде отраслей:

Индекс «Хэдхантера» на антирекордных значениях. Ситуация продолжает ухудшаться.

Розничная торговля до сих пор испытывает серьезный дефицит кадров. По этому показателю она находится на первом месте в HH-индексе:

Рассказываем, как изменилась наша подборка самых перспективных ценных бумаг.

Новые позиции:
🔹 МТС
Дивидендная политика МТС предполагает минимальный размер выплат в ₽35 на акцию, что соответствует доходности в 16%. Считаем, что в ближайшие месяцы рынок начнёт закладывать будущие дивиденды в цену бумаги — это должно способствовать повышению её стоимости. Ожидаем, что совет директоров может дать официальную рекомендацию по дивидендам в мае. Потенциальное снижение ключевой ставки также может положительно влиять на оценку МТС, у которого большая часть долга с плавающей ставкой, — рассказал инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.

Исключённые позиции:
🔹 «КЦ ИКС 5»
Исключаем бумаги на фоне ожиданий умеренных темпов роста выручки в 2026 году — менее 20% — и давления на рентабельность компании. Акции торгуются с дивидендной доходностью около 15,8%. Тем не менее, мы видим риски к ожиданиям по дивидендам.

Следить за изменениями топ-10 акций можно самостоятельно — на главной странице ВТБ Мои Инвестиции 🔥

Самые высокие темпы роста показал дискаунтер «Чижик» — рост выручки 67,3%.

За год компания открыла 2870 магазинов с учётом закрытых точек.

Основной вклад в выручку по-прежнему даёт «Пятёрочка» — 3,6 трлн рублей, рост 16% год к году.

В отчёте отмечено, что в 2025 году рынок продовольствия в целом замедлялся на фоне охлаждения экономики РФ.

Тем интереснее посмотреть, что будет в этом году, про переохлождение экономики говорят уже почти из всех секторов! Потребительский сегмент заметно проседает ! 

Как быстро ЦБ погонит ставку вниз ? 

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Точки интереса по текущим котировкам 2400 и 2480 рублей/акция. Ранее бы точно ничего не делал. 

Идем по сценарию снижения и у этого есть аргументация: 

1.Обновление минимумов на недельном ТФ.

2.Сдавливание покупок и сквизов от опорных точек.

3.Трендовое движение с ретестами снизу. 

Для формирования базы под покупку нужна консолидация и разворотная модель и выходом вверх по границе, пока этого в активе попросту нет. 

Не спешите с покупкой, если речь о краткосроке/среднесроке

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

Dobryak,

А смысл.
По итогам 2025г покажет падение прибыли.
На дивы по итогам 9мес 2025г уже направили 99,9 млрд руб и это сумма большая че...

Марэк, Ух! не зря держу!

ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» (ранее X5 Retail Group N.V.) – рсбу/ мсфо
(Пятёрочка/Перекрёсток/Чижик/Красный Яр/Слата)
271 572 872 обыкно...