ВТБ акции

Банк отчитался по МСФО за предыдущий год. Надо сказать, что отчёт в целом нейтральный. Прибыль хоть и снизилась на 8,9%, но получилась выше, чем в консенсус-прогнозах от аналитиков. Теперь самый главный вопрос — дивиденды и их размер. Здесь ВТБ как всегда в своём амплуа, комментарии от руководства банка не дают акционерам уверенности в выплате дивидендов, хотя помним, что аналитики называют ВТБ среди лидеров по размеру дивидендов в этом году (про дивиденды пишу тут). Как говорится: «Поживём, увидим». Но на текущий момент котировки выросли значительно (больше 20%) на ожиданиях тех самых дивидендов.


Источник: сайт компании

Основные показатели эффективности:

🔘Чистая прибыль: 502,1 млрд руб. (-8,9% г/г)
🔘Возврат на капитал (ROE): 18,3% (22,9% в 2024 г.)
🔘Чистые операционные доходы до резервов: 1 185,7 млрд руб. (+10,4% г/г)

Доходы и маржа:

🔘 Чистые процентные доходы: 433,6 млрд руб. (-11% г/г)
🔘 Чистая процентная маржа: 1,4% (1,7% в 2024 г.)
🔘 Чистые комиссионные доходы: 307,1 млрд руб. (+14,2% г/г)

🏦 ВТБ: отчет в рамках ожиданийМенеджмент не обманул — по итогам года банк действительно заработал обещанные 500 млрд руб. чистой прибыли. В...

🏦 ВТБ: отчет в рамках ожиданийМенеджмент не обманул — по итогам года банк действительно заработал обещанные 500 млрд руб. чистой прибыли. В...

Копипаст с МФД.
В резерв засунули 243 ярда( 90 ярд в 4 кв). По итогу что имеем. По моим расчётам на данный момент могут быть в выплачены бе...

RuslanSmartLab2025, испытание профитом это очень психологически трудный период. многие начнут крыть шорта уже по 80, а этого делать нельзя. ...

RuslanSmartLab2025, а почему вы в копейках считаете?

Я с 1 февраля как вошел в шорт, так до 21 февраля все усредняю )))) Неужели мое ГО скоро вернется ко мне, да еще и с плюсами ))))

Чет не понял, ВТБ по 300 уже не будет?

думаю на завтрашнем решении увидеть стоп_торги на обвале.

Magadan23, конечно нет, в процентном соотношении одно и тоже 74, 4%помоему

Жека светомузыка, ну если на 4 млрд станет меньше акций-как думаешь потеряет или нет?

Банк отчитался за 2025 год по МСФО. 

Главное:

✅ Чистая прибыль — 502,1 млрд ₽ (-8,9% г/г), но план стратегии перевыполнен. И даже чуть лучше ожиданий.

✅ NIM восстановился до 2,0% в Q4., хороший слом тенденции, хотя по итогу года снижение NIM до 1,4% против 1,7%

✅ Розница растёт: +5,8 млн клиентов, 50% депозитов — от физлиц

✅ NPL стабильно на 3,5%, покрытие резервами — 149%

🚫 Минусы: 

• Резервы: расходы на резервы выросли в 10 раз (до 200,3 млрд ₽) из-за нормализации после роспуска в 2024 году.

• Операционные расходы: +17% из-за инвестиций в IT, интеграции Почта Банка и РНКБ.

• Сжатие RoE: 18,3% против 22,9% — влияние высокой стоимости фондирования.

💬Итого

• Отчет в целом соответствует ожиданиям.

• Неопределенность с конвертацией пока осталась. Хотя надо сказать там уже в целом все выглядит хорошо.

• По дивам все сложно. Банк хочет выплатить много дивов, ЦБ хочет, чтобы после жирных выплат не пришлось докапитализировать Банк, как в прошлый раз.

Похоже, что и отчет и позитивная конвертация сидит в цене. По текущим ценам, пожалуй неинтересно.