Финаме
БКС Мир ИнвестицийТак реагируют либеральные игроки, шортят рынок.
| Число акций ао | 6 620 млн |
| Номинал ао | 50 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 1 005,8 млрд |
| Опер.доход | 1 122,3 млрд |
| Прибыль | 535,7 млрд |
| Дивиденд ао | 25,58 |
| P/E | 1,9 |
| P/B | 0,4 |
| ЧПМ | 1,3% |
| Див.доход ао | 35,0% |
| ВТБ Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ВТБ акции
73.17₽ +1.4%
-
Кудрявая экстраполяция:
Если бы пришлось делать оценку выпуска префов ВТБ как единого инструмента номиналом 521 млрд руб., то я бы примени метод прямого сравнения с торгуемыми субординированными облигациями ВТБ.
Рыночные цены этих облигаций показывают дисконт к номиналу в 63–88.5% — смотрим сюда smart-lab.ru/bonds/VTB-subordinated-bonds/page2/#comment16125834
Префы (капитал Tier 1) имеют младший приоритет по отношению к субордам (Tier 2) в требованиях к активам банка и в поглощении убытков. Это объективно повышает риск для инвестора и требует большего дисконта длч префов.
Поскольку префы рискованнее, их рыночная цена должна быть ближе к нижней границе диапазона, заданного субордами.
(я так решил, а вы может решить по другому)
Таким образом, справедливая стоимость выпуска префов номиналом 521 млрд руб. будет находиться в нижней части диапазона 63–88.5%, то есть примерно 65–75% от номинала.
Итог: 339 – 391 млрд рублей.
На текущий момент обычка торгуется на уровне 360 руб.
Грубо говоря — практически паритетно с префами.
И если таки ДА, как утверждает менеджмент, при выкупе префов через эмиссию обычки, для миноров решение будет «справедливыми», т.е. соответствующая допка не уменьшит их долю в текущей структуре УК состоящей из префов и обычки, ТО это значит, что бумажка лежит близко к дну, ибо как вы видите сами, минимамльаня цена равна
339/5.37 = 63 рубля
Для тех, кто хочет большей точности, может перебрать все суборды и выбрать наиболее подходящий для оценки префов на основании исторических совпадений (скажу сразу, совпадения весьма точные).
P.S. Есть смелые оценки, что справедливая стоимость выпуска префов ВТБ составляет 250 млрд рублей.
Но то такое… Негативынй сценарий.
А мы люди простые и верим, что всё будте хорошо… ну хоть кому-нибудь обязательно будетkroga
kroga, втб еще не падал, смысл шорта крыть? пару рублей поднять. вот ниже 50 надо смотреть, но конечная 37.
Donbass, Почему 37?, Разве...
SP65,
== не является инвестиционной рекомендацией ==
неточность и безграмотность некоторых мелких участников всегда можно оценить со стороны.
ты прочитал и подумал, а кто не успел, тот думает самостоятельноBablo, товарищь «шортил неделю в соседа» очень интересно, как водку пить за одним столом это вместе, бизнес, бабло не чего личного. Смартфон...
Продамkоnявгорлоевовку, так он на свои сидит, кэш есть как он говорит, будет просто в минусе. У меня есть знакомые кто перед СВО на хаях вложились на свои, сначала были в шоке конечно, когда всё упало, переборщили с вложениями. Но до сих пор не один не ушёл, тупо покупают что то на дивиденды, плюс каждый месяц подкидывают сколько не жалко, и таких много скорее всего.
Что показать, какой ты лось и пляски на копытах беспонтовы? Маржу от 50 до 100% могу еще два раза минимум догнать, за стрингами своими наблю...
SP65, нелепые понты из под шконки обделавшегося гребня- kroga
kroga, втб еще не падал, смысл шорта крыть? пару рублей поднять. вот ниже 50 надо смотреть, но конечная 37.
Donbass, Почему 37?, Разве на 50 будет последняя допка?
Есть такие уровни цены, когда уже без разницы сока и где брать, тем более второй банк государства. В 12 раз сложили ценник и все кому-то мало? Ну ждите когда в 120 будет, по 6 копеек за пучок))
- StaticUnsafe
а че, иксы когда будут ?
ИМ, а здесь у адептов секты «свидетели втб» каждый день ыксы а если их попросить показать то они истерят и трясут кулачками особенно дед sp65
Если ты неумный, то не надо это афишировать так часто. И хайло пошире распахни на аватарке, чтобы дырявой ложкой пошустрее заносить баланду для пернатых)))
Elmarit, С экономич.ростом и инфляцией тоже проблем нет?
Игнатий, да есть, есть проблемы. Но разницу не чувствуете — проблемы от ведения войны и экономика в клочья?
Население живёт жирно, в магазины ходить лень, всё доставляют доставщики с заработком в сотни тыс. в месяц, питаться ходят в кафе. Экономика в клочья, это когда людей увольняют, нет работы, нет денег, нет продуктов, вспомните 90-е годы, вот тогда экономика была в клочья.
ВТБ - факторы роста и падения акций
- Если ВТБ закончит "мутить" с непрофильными активами, то RoE банка вырастет (02.06.2019)
- С июля банк работает в прибыль, убытки остались в 2022 году (14.03.2023)
- Допэмиссия должна решить все проблемы с достаточностью капитала. Дальше курс на восстановление прибыли. (14.03.2023)
- Купленные Открытие и РНКБ вместе зарабатывали 80 млрд руб. чп в 2021 году (+23% к ЧП ВТБ в 2021 году). (14.03.2023)
- При подсчете рыночной капитализации ВТБ надо учитывать 520 млрд рублей, на которые были выпущены привилегированные акции в пользу Минфина и ВТБ - эти акции на рынке не торгуются, но ВТБ имеет обязательство платить по ним дивиденды (17.03.2017)
- Выплаты по префам ВТБ существенно влияют на див. доходность обычки. (22.03.2017)
- Участники рынка могут опасаться, что повышение процентных ставок вызовет снижение спроса на кредиты со стороны физических лиц (29.10.2021)
- Банк пользуется всеми послаблениями ЦБ, дивидендов здесь можно ожидать годами. (14.03.2023)
- Самая низкая достаточность капитала Н1 среди публичных банков, что в теории может означать очередную допэмиссию (14.12.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ВТБ - описание компании
ВТБ — второй по размеру активов банк в России. Является системно значимым банком, основным акционером является государство в лице РФФИ (60,9%).1 Допэмиссия 1К2023 = 149 млрд руб
2 Допэмиссия 2К2023 = 93,8 млрд руб
Головной банк группы ВТБ, в которую входят: ВТБ, ВТБ 24, Банк Москвы, Почта банк, Мосводоканалбанк, Транскредитбанк, ВРБ Москва, Еврофинанс Моснарбанк, Банк ВТБ Северо-Запад. В состав группы также входят банки -нерезиденты: ВТБ Банк (Украина), ВТБ Беларусь (Беларусь), ДО АО Банк ВТБ (Казахстан), ЗАО «Банк ВТБ (Армения)», Vietnam-Russia Joint Venture Bank, Russian Commercial Bank (Cyprus) Ltd., ОАО Банк ВТБ (Азербайджан), Banco VTB-Africa S.A., АО «Банк ВТБ (Грузия)», ВТБ Банк (Франция), АО ВТБ Банк (Германия), ВТБ Банк (Австрия) АГ. Также имеются филиал в Китае и Индии.
В октябре 2015 года получил статус члена Шанхайской биржи золота (Shanghai Gold Exchange, SGE) с правом участия в торгах на международном отделении биржи в зоне свободной торговли Шанхая.
Уставный капитал ВТБ составляет 651,34 млрд руб.
12,96 трлн обыкновенных акций (на 130 млрд руб по номиналу), из которых 60,935% принадлежат Росимуществу.
Также в уставный капитал входят 21,404 триллиона привилегированных акций (на 214 млрд руб), принадлежащих Минфину РФ.
АСВ принадлежат 3,074 триллиона привилегированных акций типа А (на 307,4 млрд руб), или 47,2% уставного капитала ВТБ.
Обыкновенные акции составляют лишь 1/3 уставного капитала ВТБ:
Обыкновенные акции ВТБ торгуются на Московской Бирже, а также на LSE в виде ГДР.
1 ГДР на акции ВТБ эквивалентен 2000 обыкновенных акций.
ВТБ является акционером следующих компаний:
✅Группа ПИК == 23,05%
✅
✅
✅
✅
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
