Сегодня про ВТБ
Рыночная цена = 68.88₽
Краткие итоги за 8М2025 года по МСФО:
Чистый процентный доход -24.1%
Чистый комиссионный доход +23.2%
Чистая прибыль -3.2%
Позитивные новости вокруг компании:
🟢Снижение ставки улучшает финансовый результат
🟢Высокая дивидендная доходность
Риски, присущие ВТБ:
🔴Невыполенение норматива по достаточности капитала
🔴Проведение допэмиссий
🔴Конвертация префов
Банк всё же выполнил своё обещание по выплате дивидендов. Более того, собирается продолжить тенденцию и в последующие несколько лет.
Уровень задолженности очень низкий.
Как менялись выплаты в последние годы:
0% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
27.2% выплачено за 2024 год
➡️ Возможный дивиденд — 17.5₽.
Ожидается по итогам 2025 года.
Акции банка снижались на четверть, отсчитывая от дня перед дивидендной отсечкой. Дивидендный гэп не закрыт, наоборот, котировки сейчас испытывают давление на фоне снижения чистой процентной маржи, что ограничивает процентный доход ВТБ.
Просадка в акциях, это ли не повод зайти, даже на короткий срок? В этом есть смысл, но смущает лишь одно — это ВТБ. С его репутацией среди инвесторов шанс быть обманутым не так уж и мал. С другой стороны подкупает высокая див. доходность к текущей цене. Потенциал роста здесь есть, а негатив уже впитан — та же допка уже позади
Авто-репост. Читать в блоге
>>>
Финаме
БКС Мир Инвестиций
