ВТБ акции

Обзор Банка России о развитии банковского сектора за май сильно не удивил – кредитная активность неоднородная, сберегательная активность осталась высокой:



✔️ Корпоративный кредит прибавил 1.3 трлн руб. (1.7% м/м и 20.9% г/г), 0.2 трлн руб. – это валютный кредит (экспортеры пытаются заместить дорогое рублевое кредитование валютным) и еще 0.2 трлн руб. – бридж-кредит (возможно под налоги) – скорее говорим о замедлении, несмотря на формально приличный рост;

✔️ Ипотека выросла на 1.4% м/м и 30.8% г/г, но более 3/4 выдач – это льготный кредит, на который ставка особо не влияет, рыночный же кредит по выдачам сжался до 110-120 млрд руб. в месяц;

✔️ Потребкредит растет на 2% м/м и 18.1% г/г, но и здесь с нюансами – рост за счет кредитных карт, где ставки не влияют особо, а грейс-период позволяет поиграться. Нужно учесть, что потребкредит часто берут и под первый взнос к ипотеке (а на нее спрос огромен в преддверии ужесточения льготных программ).

✔️ Депозиты населения стремительно растут на 1.3 трлн руб. (+2.6% м/м и +26.6% г/г) – сберегательная активность запредельная. Средства компаний в рублях сократились на 1.6 трлн руб., а в валюте выросли на 0.4 трлн руб. (юань?);

Вчера ЦБ выпустил обзор развития банковского сектора за май. Делимся ключевыми тезисами из этого документа и прогнозами по отрасли.

Экономика остается горячей и продолжает расти

— Промышленный индекс PMI в мае немного снизился относительно апреля, с 51.9 до 51.4. Индекс остается выше 50 пунктов: рост деловой активности продолжается, но темпы замедляются.

— Индикатор бизнес-климата ЦБ, наоборот, в мае укрепился (11.1 против 10.7 пункта в апреле): текущие оценки спроса и выпуска продолжили улучшаться и находятся на рекордных уровнях, а вот ожидания немного снизились. В целом предприятия сохраняют оптимизм относительно будущего спроса (на горизонте 12 месяцев).

— Потребитель остается сильным: фактор поддержки спроса — рост доходов (в марте номинальная з/п выросла на 22% г/г). Индекс потребительских настроений в мае практически не поменялся по сравнению с апрельским уровнем. При этом, согласно опросу ЦБ, доля тех, кто предпочитает тратить, растет быстрее доли предпочитающих сберегать: потребитель считает, что сейчас наиболее благоприятное время для покупок, а уровень ожиданий будущего благосостояния снижается.

В мае банки продолжили активно наращивать кредитование, из-за чего их ликвидные активы не росли, а даже немного сократились: общий объем рублевой ликвидности снизился на 600 млрд руб. за месяц, или на 2,9%, составив 20,7 трлн руб., свидетельствуют данные нового обзора ЦБ. «Структурно ситуация с ликвидностью пока не улучшается», – отмечает Банк России. К ликвидным рублевым активам ЦБ относит денежные средства, требования к регулятору и незаложенное рыночное обеспечение.

За месяц до этого, в апреле, показатель ликвидности хоть и вырос на 700 млрд руб. (+3,2%), это произошло в основном за счет расширения рыночного обеспечения на почти 500 млрд руб. в ломбардном списке – в него добавлены ипотечные ценные бумаги, выпущенные в декабре 2023 г.

Покрытие всех рублевых средств клиентов (граждан и компаний) в целом по сектору остается на уровне, близком к комфортным 20%: 21,8% в мае после 22,3% в апреле, пишет ЦБ. Но ситуация по банкам неоднородна, обращает внимание регулятор. ЦБ отдельно замеряет уровень покрытия банками клиентских средств высоколиквидными активами – то есть теми, которые можно максимально быстро конвертировать в безналичные средства и денежную наличность.а и замещать обеспеченное фондирование привлечением депозитов, отмечает ЦБ.

костину жить осталось немного, так что перспективы в втб увеличиваются

костину жить осталось немного, так что перспективы в втб увеличиваются

Андрей Леонидович, попросил других участников рынка закрыть шорты по ВТБ и встать в лонг

Несмотря на то что в мае банки  заработали на 50 млрд рублей меньше, чем в апреле, получив прибыль в 255 млрд, суммарно прибыль первых пяти месяцев года выше прошлогодней почти на 22%.

Одновременно с этим резервирование остается на одном и том же уровне, что говорит о здоровом качестве портфелей.

Таким образом, в отличие от экспортных секторов экономики, банки в этом году должны будут показать прирост показателей.

Ссылка на пост

Бармалей Бармалеевич,
это вы тинькову новый ребрединг щас предлагаете?