Финаме
БКС Мир ИнвестицийИ, кстати, так ли всё там хорошо с хеджированием огромной валютной позиции в свете продолжающегося мощного укрепления рубля?
«БАНКИ СТОЛКНУЛИСЬ С ПАДЕНИЕМ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ИЗ-ЗА РОСТА СТАВКИ ЦБ.»
www.rbc.ru/finances/25/10/2021/61766f689a79479b6d678236
| Число акций ао | 6 620 млн |
| Номинал ао | 50 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 1 008,1 млрд |
| Опер.доход | 1 122,3 млрд |
| Прибыль | 535,7 млрд |
| Дивиденд ао | 25,58 |
| P/E | 1,9 |
| P/B | 0,4 |
| ЧПМ | 1,3% |
| Див.доход ао | 34,8% |
| ВТБ Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ВТБ акции
73.51₽ +0.46%
-
Ну вот и первые подтверждения моих предположений. У ВТБ на триллионы офз и других бумаг на переоценку;)
И, кстати, так ли всё там хорошо с хеджированием огромной валютной позиции в свете продолжающегося мощного укрепления рубля?
«БАНКИ СТОЛКНУЛИСЬ С ПАДЕНИЕМ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ИЗ-ЗА РОСТА СТАВКИ ЦБ.»
www.rbc.ru/finances/25/10/2021/61766f689a79479b6d678236
Как правильно оценивать акции ВТБ? переоценены они рынком или все же недооценены?
Акции ВТБ однозначно оценивать в рынке сложно. Как и многие другие активы… есть факторы за рост, а есть и за падение цены. Все больше это зависит от того какой туз вынет из рукава руководство банка.
Не так давно 10% акций были выкуплены банком Траст у банка Открытие по 0,039р., затем весной когда акции ВТБ достигали уже текущих уровней вдруг Траст неожиданно продает их в рынок по 0,0427р.! А у Открывашки в рукаве лежит еще 5% акций ВТБ, по какой цене реализуют пока никто не в курсе. могут так же в рынок слить.
И у ВТБ существует постоянная нехватка капитала чтоб выплачивать нормальные дивиденды миноритарным акционерам, зато всегда есть повод приплатить больший куш на акции префы, которых 2\3 от общего капитала и находятся они на балансе Государства и АСВ.
тут то и кроется самая большая загвоздка для оценки обыкновенных акций ВТБ.
Если считать префы как кредит, то префы можно было бы считать по номиналу и можно было бы вычесть из собственного капитала НОМИНАЛЬНУЮ стоимость преф. и остальное поделить на количество обычки… и вуаля — цена обычки по собственному капиталу в районе 0,09р.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ремора,
Они бы давно эту махинацию с префами провернули. Писали, что это устраивает все стороны (миноров разумеется никто в расчёт не берет;). Но там вопрос с санкциями. Всё думали как решить этот вопрос, некую спецдопку предлагали сделать. Может что и решат когда-то…
Вот тут это обсуждалось www.rbc.ru/finances/27/05/2021/60af7ab39a794748ff5504d6www.finam.ru/analysis/marketnews/povyshenie-stavki-cb-rf-podderzhit-akcii-bankov-20211025-09350/
Андрей Мойсеюк, тоже читал это сегодня. Автор пишет одно предложение, что подъём ставки поддержит акции банков, но не приводит ни одного аргумента как и почему. Возможно просто призастрял в акциях банков.)
Alex666, возможно и поддержит. Потому, что подём ставки увеличит маржу. Надеюсь, не надо объяснять почему. =)
Value, а объём кредитования думаете не изменится или тоже вырастет? Цб всеми силами пытается максимально уменьшить объём кредитования. Подъём ставки — один из инструментов. Вроде всегда считалось, что последовательный подъём ставок приводит к охлаждению кредитного рынка…
Как правильно оценивать акции ВТБ? переоценены они рынком или все же недооценены?
Акции ВТБ однозначно оценивать в рынке сложно. Как и многие другие активы… есть факторы за рост, а есть и за падение цены. Все больше это зависит от того какой туз вынет из рукава руководство банка.
Не так давно 10% акций были выкуплены банком Траст у банка Открытие по 0,039р., затем весной когда акции ВТБ достигали уже текущих уровней вдруг Траст неожиданно продает их в рынок по 0,0427р.! А у Открывашки в рукаве лежит еще 5% акций ВТБ, по какой цене реализуют пока никто не в курсе. могут так же в рынок слить.
И у ВТБ существует постоянная нехватка капитала чтоб выплачивать нормальные дивиденды миноритарным акционерам, зато всегда есть повод приплатить больший куш на акции префы, которых 2\3 от общего капитала и находятся они на балансе Государства и АСВ.
тут то и кроется самая большая загвоздка для оценки обыкновенных акций ВТБ.
Если считать префы как кредит, то префы можно было бы считать по номиналу и можно было бы вычесть из собственного капитала НОМИНАЛЬНУЮ стоимость преф. и остальное поделить на количество обычки… и вуаля — цена обычки по собственному капиталу в районе 0,09р.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Банки заявили о риске ухода клиентов к нелегалам из-за лимитов на кредиты. К чему могут привести новые полномочия ЦБ по ограничению выдачи кредитов.
Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/finances/25/10/2021/6172dcab9a79474ebac327a2 www.finam.ru/analysis/marketnews/povyshenie-stavki-cb-rf-podderzhit-akcii-bankov-20211025-09350/
Андрей Мойсеюк, тоже читал это сегодня. Автор пишет одно предложение, что подъём ставки поддержит акции банков, но не приводит ни одного аргумента как и почему. Возможно просто призастрял в акциях банков.)
Alex666, в других источниках указывается что у банков прибыль от кредитов больше чем расходы по вкладам. То есть повышение ставки поэтому благоприятно. Возможно ещё есть причины. Но однозначно благоприятно — причем только для финансового сектора.
Андрей Мойсеюк, странно, почему же при постоянном повышении ставки цб в 2014г, в итоге до 17% в конце 2014г, большинство банков по итогам 2014-15 года оказались в убытках, многие обанкротились. Должны же были значит мегаприбыли получать. Маржа должна была зашкаливать, ипотеки под 20% и кредиты под 30% как горячие пирожки уходить, а там спрос одно время почти до нуля падал.Странное дело, как только Ремора выходит из позиции в него вселяется Злодей. И так пока пониже не откупит. =)
Value, а он что, вылез из ВТБ? Вроде собирался ждать минимум 7.
Geist, видимо не интересно ему ехать из точки А в точку Б. Хочет перезайти и улучшить позицию.
Ну а я лично думаю где 7, там и 8. =)
Value, перезайти-то можно, а вот улучшить в случае длинной позиции ее почти никогда не удается. 3 копейки из 20-го года до этого были только в 2014-м. Если до 7 доедем и форс-мажора не будет, тогда и 10 можем увидеть ;)
Geist, в 2008-09 помнится я почти по копейке торговал ВТБ;)Странное дело, как только Ремора выходит из позиции в него вселяется Злодей. И так пока пониже не откупит. =)
Value, а он что, вылез из ВТБ? Вроде собирался ждать минимум 7.
Geist, видимо не интересно ему ехать из точки А в точку Б. Хочет перезайти и улучшить позицию.
Ну а я лично думаю где 7, там и 8. =)
Value, по закону (подлости) рынка сейчас могут не дать никому перезайти, на 7-8к и уехать.)
На какой-то из конференций прошедших фин.директор ВТБ сказал, что повторный локдаун в течение месяца ВТБ выдержит без ухудшения фин.показателей. На это пока ориентируемся и это внушает оптимизм.Странное дело, как только Ремора выходит из позиции в него вселяется Злодей. И так пока пониже не откупит. =)
Value, а он что, вылез из ВТБ? Вроде собирался ждать минимум 7.
Geist, я просто прикинул что ВТБ в лучшем случае там будет летом 2022г., но есть конечно и некоторые сомнения что в 2022г. в связи с локдаунами.
а чтоб получить тот же % прибыли в НЛМК — ему надо вырасти до 300р. с текущих + 6% див за квартал!!! уже в декабре 2021г. (1,5 месяца).
… при 300р. стоимости Липки дивы за квартал все равно будут через чур высокими = +5% (20% годовых)… ВТБ столько не вытянуть.
Ремора, НЛМК тоже хорошая акция. Сам держу правда Северсталь. Но тоже не особо покупают даже под высокие дивиденды. Всё чего-то боятся.
Андрей Мойсеюк, в дивтикерах рост обычно происходит за месяц до отсечки… чем ближе выплата, чем больше рост… Завтра кстати конфа на ВТБ Инвестициях с НЛМК, может контора появится в рекомендациях ВТБ к покупке с апсайдом более 30%… :) тогда приток покупателей сметет излишки предложения в рынке.
Ремора, надо посмотреть конференцию. У меня правда чтобы что-то купить надо что-то продать. Всё в акциях сейчас. Но подумать надо над покупкой НЛМК.Странное дело, как только Ремора выходит из позиции в него вселяется Злодей. И так пока пониже не откупит. =)
Value, а он что, вылез из ВТБ? Вроде собирался ждать минимум 7.
Geist, я просто прикинул что ВТБ в лучшем случае там будет летом 2022г., но есть конечно и некоторые сомнения что в 2022г. в связи с локдаунами.
а чтоб получить тот же % прибыли в НЛМК — ему надо вырасти до 300р. с текущих + 6% див за квартал!!! уже в декабре 2021г. (1,5 месяца).
… при 300р. стоимости Липки дивы за квартал все равно будут через чур высокими = +5% (20% годовых)… ВТБ столько не вытянуть.
Ремора, НЛМК тоже хорошая акция. Сам держу правда Северсталь. Но тоже не особо покупают даже под высокие дивиденды. Всё чего-то боятся.
Андрей Мойсеюк, в дивтикерах рост обычно происходит за месяц до отсечки… чем ближе выплата, чем больше рост… Завтра кстати конфа на ВТБ Инвестициях с НЛМК, может контора появится в рекомендациях ВТБ к покупке с апсайдом более 30%… :) тогда приток покупателей сметет излишки предложения в рынке.- Вроде приостановилось неконтролируемое падение. :) Надолго ли? Будем надеяться что дно прошли утром.
Интересно, что происходит с бумагой? Ни сбер ни остальные так не падают.
Андрей Мойсеюк, локдаун ударит по ВТБ, так как большая часть малого и среднего бизнеса закредитовано в ВТБ… все понимают, что Костин воспользуется ситуацией (как это было в 2020г) чтоб опрокинуть с дивами и списать прибыль.
Ремора, недельный локдаун вообще никак на бизнес ВТБ не повлияет. Костин, конечно, авторитетный мужчина, но над ним есть главный акционер, который и будет решать вопросы с дивидендами.
Value, те кто выше Костина захотят на префки долю побольше… :) мы же в курсе, что префок 2\3 капитала.
Ремора, а зачем? Бюджету деньги сейчас не нужны. У тех кто выше Костина свои соображения. В том числе у них есть избиратели.www.finam.ru/analysis/marketnews/povyshenie-stavki-cb-rf-podderzhit-akcii-bankov-20211025-09350/
Андрей Мойсеюк, тоже читал это сегодня. Автор пишет одно предложение, что подъём ставки поддержит акции банков, но не приводит ни одного аргумента как и почему. Возможно просто призастрял в акциях банков.)
Alex666, возможно и поддержит. Потому, что подём ставки увеличит маржу. Надеюсь, не надо объяснять почему. =)Странное дело, как только Ремора выходит из позиции в него вселяется Злодей. И так пока пониже не откупит. =)
Value, а он что, вылез из ВТБ? Вроде собирался ждать минимум 7.
Geist, я просто прикинул что ВТБ в лучшем случае там будет летом 2022г., но есть конечно и некоторые сомнения что в 2022г. в связи с локдаунами.
а чтоб получить тот же % прибыли в НЛМК — ему надо вырасти до 300р. с текущих + 6% див за квартал!!! уже в декабре 2021г. (1,5 месяца).
… при 300р. стоимости Липки дивы за квартал все равно будут через чур высокими = +5% (20% годовых)… ВТБ столько не вытянуть.
Ремора, НЛМК тоже хорошая акция. Сам держу правда Северсталь. Но тоже не особо покупают даже под высокие дивиденды. Всё чего-то боятся.www.finam.ru/analysis/marketnews/povyshenie-stavki-cb-rf-podderzhit-akcii-bankov-20211025-09350/
Андрей Мойсеюк, тоже читал это сегодня. Автор пишет одно предложение, что подъём ставки поддержит акции банков, но не приводит ни одного аргумента как и почему. Возможно просто призастрял в акциях банков.)
Alex666, в других источниках указывается что у банков прибыль от кредитов больше чем расходы по вкладам. То есть повышение ставки поэтому благоприятно. Возможно ещё есть причины. Но однозначно благоприятно — причем только для финансового сектора.
Странное дело, как только Ремора выходит из позиции в него вселяется Злодей. И так пока пониже не откупит. =)
Value, а он что, вылез из ВТБ? Вроде собирался ждать минимум 7.
Geist, я просто прикинул что ВТБ в лучшем случае там будет летом 2022г., но есть конечно и некоторые сомнения что в 2022г. в связи с локдаунами.
а чтоб получить тот же % прибыли в НЛМК — ему надо вырасти до 300р. с текущих + 6% див за квартал!!! уже в декабре 2021г. (1,5 месяца).
… при 300р. стоимости Липки дивы за квартал все равно будут через чур высокими = +5% (20% годовых)… ВТБ столько не вытянуть.
Ремора, а, ты ушел к афрометаллургам, тогда понимаю, там интересные истории сейчас.Странное дело, как только Ремора выходит из позиции в него вселяется Злодей. И так пока пониже не откупит. =)
Value, а он что, вылез из ВТБ? Вроде собирался ждать минимум 7.
Geist, я просто прикинул что ВТБ в лучшем случае там будет летом 2022г., но есть конечно и некоторые сомнения что в 2022г. в связи с локдаунами.
а чтоб получить тот же % прибыли в НЛМК — ему надо вырасти до 300р. с текущих + 6% див за квартал!!! уже в декабре 2021г. (1,5 месяца).
… при 300р. стоимости Липки дивы за квартал все равно будут через чур высокими = +5% (20% годовых)… ВТБ столько не вытянуть.
почему бы в этом случае не сыграть на опережение? ...Странное дело, как только Ремора выходит из позиции в него вселяется Злодей. И так пока пониже не откупит. =)
Value, а он что, вылез из ВТБ? Вроде собирался ждать минимум 7.
Geist, видимо не интересно ему ехать из точки А в точку Б. Хочет перезайти и улучшить позицию.
Ну а я лично думаю где 7, там и 8. =)
Value, я заметил, что цены на втб по странному стечению обстоятельств попадают в советский стишок про водку ;)
было три, а стало пять — всё равно берём опять!
даже если будет восемь — всё равно мы пить не бросим!
передайте Ильичу — нам и десять по плечуСтранное дело, как только Ремора выходит из позиции в него вселяется Злодей. И так пока пониже не откупит. =)
Value, а он что, вылез из ВТБ? Вроде собирался ждать минимум 7.
Geist, видимо не интересно ему ехать из точки А в точку Б. Хочет перезайти и улучшить позицию.
Ну а я лично думаю где 7, там и 8. =)
Value, перезайти-то можно, а вот улучшить в случае длинной позиции ее почти никогда не удается. 3 копейки из 20-го года до этого были только в 2014-м. Если до 7 доедем и форс-мажора не будет, тогда и 10 можем увидеть ;)Интересно, что происходит с бумагой? Ни сбер ни остальные так не падают.
Андрей Мойсеюк, локдаун ударит по ВТБ, так как большая часть малого и среднего бизнеса закредитовано в ВТБ… все понимают, что Костин воспользуется ситуацией (как это было в 2020г) чтоб опрокинуть с дивами и списать прибыль.
Ремора, недельный локдаун вообще никак на бизнес ВТБ не повлияет. Костин, конечно, авторитетный мужчина, но над ним есть главный акционер, который и будет решать вопросы с дивидендами.
Value, те кто выше Костина захотят на префки долю побольше… :) мы же в курсе, что префок 2\3 капитала.
ВТБ - факторы роста и падения акций
- Если ВТБ закончит "мутить" с непрофильными активами, то RoE банка вырастет (02.06.2019)
- С июля банк работает в прибыль, убытки остались в 2022 году (14.03.2023)
- Допэмиссия должна решить все проблемы с достаточностью капитала. Дальше курс на восстановление прибыли. (14.03.2023)
- Купленные Открытие и РНКБ вместе зарабатывали 80 млрд руб. чп в 2021 году (+23% к ЧП ВТБ в 2021 году). (14.03.2023)
- При подсчете рыночной капитализации ВТБ надо учитывать 520 млрд рублей, на которые были выпущены привилегированные акции в пользу Минфина и ВТБ - эти акции на рынке не торгуются, но ВТБ имеет обязательство платить по ним дивиденды (17.03.2017)
- Выплаты по префам ВТБ существенно влияют на див. доходность обычки. (22.03.2017)
- Участники рынка могут опасаться, что повышение процентных ставок вызовет снижение спроса на кредиты со стороны физических лиц (29.10.2021)
- Банк пользуется всеми послаблениями ЦБ, дивидендов здесь можно ожидать годами. (14.03.2023)
- Самая низкая достаточность капитала Н1 среди публичных банков, что в теории может означать очередную допэмиссию (14.12.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ВТБ - описание компании
ВТБ — второй по размеру активов банк в России. Является системно значимым банком, основным акционером является государство в лице РФФИ (60,9%).1 Допэмиссия 1К2023 = 149 млрд руб
2 Допэмиссия 2К2023 = 93,8 млрд руб
Головной банк группы ВТБ, в которую входят: ВТБ, ВТБ 24, Банк Москвы, Почта банк, Мосводоканалбанк, Транскредитбанк, ВРБ Москва, Еврофинанс Моснарбанк, Банк ВТБ Северо-Запад. В состав группы также входят банки -нерезиденты: ВТБ Банк (Украина), ВТБ Беларусь (Беларусь), ДО АО Банк ВТБ (Казахстан), ЗАО «Банк ВТБ (Армения)», Vietnam-Russia Joint Venture Bank, Russian Commercial Bank (Cyprus) Ltd., ОАО Банк ВТБ (Азербайджан), Banco VTB-Africa S.A., АО «Банк ВТБ (Грузия)», ВТБ Банк (Франция), АО ВТБ Банк (Германия), ВТБ Банк (Австрия) АГ. Также имеются филиал в Китае и Индии.
В октябре 2015 года получил статус члена Шанхайской биржи золота (Shanghai Gold Exchange, SGE) с правом участия в торгах на международном отделении биржи в зоне свободной торговли Шанхая.
Уставный капитал ВТБ составляет 651,34 млрд руб.
12,96 трлн обыкновенных акций (на 130 млрд руб по номиналу), из которых 60,935% принадлежат Росимуществу.
Также в уставный капитал входят 21,404 триллиона привилегированных акций (на 214 млрд руб), принадлежащих Минфину РФ.
АСВ принадлежат 3,074 триллиона привилегированных акций типа А (на 307,4 млрд руб), или 47,2% уставного капитала ВТБ.
Обыкновенные акции составляют лишь 1/3 уставного капитала ВТБ:
Обыкновенные акции ВТБ торгуются на Московской Бирже, а также на LSE в виде ГДР.
1 ГДР на акции ВТБ эквивалентен 2000 обыкновенных акций.
ВТБ является акционером следующих компаний:
✅Группа ПИК == 23,05%
✅
✅
✅
✅
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
