ВК | VK акции

Прогноз Альфа-банк: Mail.ru Group - Прибыль за 3кв 2020г: 2,4 млрд руб (-38% г/г)

Прогноз результатов Mail.ru Group за III квартал по МСФО: сильная динамика выручки, но давление на EBITDA

22.10.2020
Анна Курбатова
старший аналитик Альфа-банка

Mail.ru в понедельник, 26 октября, представит финансовые результаты за 3К20. Мы ожидаем, что компания представит сильную выручку, учитывая восстановление рекламного рынка и все еще сильную динамику игрового сегмента, хотя ее рост и замедлился в сравнении с 2К20. В то же время продолжающиеся инвестиции в развитие новых проектов в сегменте C&S, вероятно, окажут давление на рентабельность. В ходе телефонной конференции мы ожидаем, что инвесторы сосредоточатся на 1) текущих трендах на рынке онлайн рекламы, 2) прогнозах выручки и рентабельности сегмента игр на 4К20-2021, 3) обновленной информации о неконсолидированных СП компании.

Прогноз результатов по группе. Согласно нашему прогнозу, выручка за 3К20 выросла на 17,2% г/г до 25,1 млрд руб.; при этом сегмент игр оставался главным драйвером роста выручки второй квартал подряд. Мы считаем, что инвестиции компании в развитие новых проектов в сегменте C&S, вероятно, окажут давление на рентабельность, что приведет к снижению рентабельности EBITDA на уровне группы на 8,2 п. п. г/г до 25,5%. По нашей оценке, чистая прибыль за 3К20 составит 2,4 млрд руб., что на 38% ниже г/г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль за 3кв 2020 составит 2,4 млрд руб., что на 38% ниже г/г.

Прогноз результатов Mail.ru Group за III квартал по МСФО: сильная динамика выручки, но давление на EBITDA

22.10.2020
Анна Курбатова
старший аналитик Альфа-банка

Mail.ru в понедельник, 26 октября, представит финансовые результаты за 3К20. Мы ожидаем, что компания представит сильную выручку, учитывая восстановление рекламного рынка и все еще сильную динамику игрового сегмента, хотя ее рост и замедлился в сравнении с 2К20. В то же время продолжающиеся инвестиции в развитие новых проектов в сегменте C&S, вероятно, окажут давление на рентабельность. В ходе телефонной конференции мы ожидаем, что инвесторы сосредоточатся на 1) текущих трендах на рынке онлайн рекламы, 2) прогнозах выручки и рентабельности сегмента игр на 4К20-2021, 3) обновленной информации о неконсолидированных СП компании.

Прогноз результатов по группе. Согласно нашему прогнозу, выручка за 3К20 выросла на 17,2% г/г до 25,1 млрд руб.; при этом сегмент игр оставался главным драйвером роста выручки второй квартал подряд. Мы считаем, что инвестиции компании в развитие новых проектов в сегменте C&S, вероятно, окажут давление на рентабельность, что приведет к снижению рентабельности EBITDA на уровне группы на 8,2 п. п. г/г до 25,5%. По нашей оценке, чистая прибыль за 3К20 составит 2,4 млрд руб., что на 38% ниже г/г.

Онлайн реклама и C&S. Мы ожидаем, что рост выручки от онлайн рекламы MRG составит 5,5% г/г (из которых 0,5 п. п. будет приходиться на рекламу в игровом сегменте компании), тогда как выручка сегмента C&S вырастет на 3% г/г. Рост выручки в сегменте Community IVAS, вероятно, замедлится до уровня ниже 10% г/г с высоких уровней периода карантина в 2К20 (17% г/г). Рентабельность сегмента C&S за 3К20, вероятно, будет отражать продолжающиеся интенсивные инвестиции в развитие новых проектов и обновления функциональности (видео клипы, групповые видеозвонки на платформе ВК, и тд), таким образом, рентабельность EBITDA может снизиться на квартальной основе.

Темпы роста сегмента Игр могут замедлиться по сравнению с пиком в 2К20, однако мы ожидаем позитивный эффект от покупки Deus Craft, вклад которой в выручку компании, по нашей оценке, составит $5 млн за квартал. Согласно нашему прогнозу, выручка сегмента MMO игр вырастет на 31% г/г до 9,1 млрд руб. а EBITDA до 1,4 млрд руб.

В других сегментах мы ожидаем нормализации выручки проектов “Юла” (+29% г/г, +28% к/к), EdTech и Облако (снижение на 15-25% к/к) после ее аномальных уровней 2К20
1prime.ru/experts/20201022/832203368.html

«Яндекс», Mail.ru Group и другие участники рынка big data предложили платно предоставить бизнесу доступ к данным властей vc.ru/legal/169060-yandeks-mail-ru-group-i-drugie-uchastniki-rynka-big-data-predlozhili-platno-predostavit-biznesu-dostup-k-dannym-vlastey Ну, всё, озолотимся!

Mail.ru стал партнером ЦСКА www.sports.ru/football/1090188308-mailru-stal-partnerom-czska.html Есть здесь болельщики-патриоты?

Акции Mail.Ru Group


Авто-репост. Читать в блоге >>>

В РВК рассказали, как пенсионеры смогут вкладывать в будущий «Яндекс»
ria.ru/20201022/zakon-1580930340.html

Николай, Там и про Мэйл сказано.

В будущий «Яндекс», чего, не понял ни слова? Какой еще будущий «Яндекс»?

В РВК рассказали, как пенсионеры смогут вкладывать в будущий «Яндекс»
ria.ru/20201022/zakon-1580930340.html

На вечерке одна и та же брокерская контора спекулирует, что и в акциях Киви, похоже на ВТБяку)

Прикуплю много ниже рынка)))

Николай,

Дмитрий, пусть закрывают, дадут прикупить ниже)) Ждем))

Николай,

Дмитрий, Я не играю в долгосрок, дэйтрейдинг, Ваша ситуация с кризисом может растянуться на годы)) Ну а завтра по 2300р можно закрыться))

Николай,
Как бы не скатились вот к таким объемам торгов


За весь день торговли всего несколько акций продано.
2300? Это смешно.
2100 крайняя цена за акцию в таких условиях.

Прикуплю много ниже рынка)))

Николай,

Дмитрий, пусть закрывают, дадут прикупить ниже)) Ждем))

Николай,

Дмитрий, Я не играю в долгосрок, дэйтрейдинг, Ваша ситуация с кризисом может растянуться на годы)) Ну а завтра по 2300р можно закрыться))

Прикуплю много ниже рынка)))

Николай,

Дмитрий, пусть закрывают, дадут прикупить ниже)) Ждем))

Николай,




Я не сторонроник теории заговора и не пессимист.
Но картина снижения объёмов продаж, везде, говорит пока только об одном. Инвесторы сейчас пытаются выйти в кэш

Прикуплю много ниже рынка)))

Николай,

Дмитрий, пусть закрывают, дадут прикупить ниже)) Ждем))

Прикуплю много ниже рынка)))

Николай,

Прикуплю много ниже рынка)))

РДВшники слились в Лондоне, легче подыматься будет, много лишнего балласта))

Николай,

РДВшники слились в Лондоне, легче подыматься будет, много лишнего балласта))

26 октября будет отчет МСФО за 3 квартал.
Прогноз результатов от ВТБ капитал

чот тухло. должен быть рост как матча Маяковского, а тут лишь пердеж…

📊 Все самые успешные инвесторы инвестируют в будущее — в растущие рынки. Стагнирующие рынки с растущей конкуренцией отнимают деньги инвестора.

Рынок e-commerce — это будущее: один из самых быстрорастущих в мире. Пандемия ускорила развитие онлайна и к 2024 году сектор вырастет в более чем 4 раза в сравнении с уровнем 2019 года. В Америке онлайн-игроки уже нанесли поражение офлайн-ритейлерам, в России это произойдет в ближайшие годы.

#сектор
@AK47pfl

RLD, Какое там поражение, офф-лайн ритейлеры сами начинают он-лайн магазины открывать.

🔦 Mail (MAIL) владеет пакетом растущего AliExpress Russia на сумму $1.2-2 млрд. Онлайн-ритейл – рынок будущего, на который делают ставку крупные игроки.

AliExpress Russia — один из лидеров e-commerce в России и странах СНГ. Оборот AliExpress Russia уже к 2023 году может вырасти на 66% до $10 млрд. В июне количество ежедневных покупателей достигло 1.7 млн человек, число посетителей сайта и приложения в день (DAU) — 8.8 млн пользователей. Это означает, что каждый день на сайт AliExpress или в его приложения заходят 6% населения России, а совершают покупки более 1% всего населения.

Оценка AliExpress Russia может составить 8-$13 млрд. Оборот AliExpress Russia в 3 раза превышает оборот Ozon ($6 и $2 млрд соответственно). Исходя из оборота компании и текущей оценки Ozon для предстоящего IPO в $3-5 млрд выходит, что AliExpress Russia должен стоить 8-$13 млрд. На 15% компания принадлежит Mail и, соответственно, привносит в его капитализацию $1.2-2 млрд:
👉 t.me/AK47pfl/6186

#оценка #MAIL
@AK47pfl

📊 Все самые успешные инвесторы инвестируют в будущее — в растущие рынки. Стагнирующие рынки с растущей конкуренцией отнимают деньги инвестора.

Рынок e-commerce — это будущее: один из самых быстрорастущих в мире. Пандемия ускорила развитие онлайна и к 2024 году сектор вырастет в более чем 4 раза в сравнении с уровнем 2019 года. В Америке онлайн-игроки уже нанесли поражение офлайн-ритейлерам, в России это произойдет в ближайшие годы.

#сектор
@AK47pfl

...

Дмитрий, немного не понимаю, зачем здесь эти скриншоты с вашей аналитикой. Тут же новости по Mail, не?

Timur Mazukabzov,
Майл как и весь рынок акций зависим от внешних условий. Или нет?
Выручки если падают, инвестиционная привлекательность под вопросом, цены должна расти или нет?
58к бумаг продано всего за пол дня вместо 300 к на Лондонской бирже, это показатель спроса.

Дмитрий, я только про пост, где нет ни слова про Mail.

...

Дмитрий, немного не понимаю, зачем здесь эти скриншоты с вашей аналитикой. Тут же новости по Mail, не?

Timur Mazukabzov,
Майл как и весь рынок акций зависим от внешних условий. Или нет?
Выручки если падают, инвестиционная привлекательность под вопросом, цены должна расти или нет?
58к бумаг продано всего за пол дня вместо 300 к на Лондонской бирже, это показатель спроса.

...

Дмитрий, немного не понимаю, зачем здесь эти скриншоты с вашей аналитикой. Тут же новости по Mail, не?