Число акций ао | 63 049 млн |
Номинал ао | 0.4 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 94,7 млрд |
Выручка | 128,3 млрд |
EBITDA | 49,1 млрд |
Прибыль | 31,9 млрд |
Дивиденд ао | – |
P/E | 3,0 |
P/S | 0,7 |
P/BV | 0,5 |
EV/EBITDA | 0,1 |
Див.доход ао | 0,0% |
Юнипро Календарь Акционеров | |
07/08 отчёт МСФО за 1п 2025 года | |
12/08 отчёт РСБУ за 1п 2025 года | |
11/11 отчёт РСБУ за 9 месяцев 2025 года | |
Прошедшие события Добавить событие |
Инвестидея: Юнипро — продавать
Аналитики ВТБ Капитал понизили справедливую цену акций Юнипро до 2,5 руб. Рекомендация понижена до Продавать.
🔹Прогнозный срок ввода в строй после аварии третьего энергоблока Березовской ГРЭС переносится уже 7 раз — теперь на 1 кв. 2021 г.🔹Аналитики допускают, что задержка с вводом энрегоблока может оказаться более продолжительной, и заложили в новую модель получение платежей за мощность лишь с начала 2022 г.
🔹При таком сценарии чистая прибыль Юнипро в 2021 г может сократиться вдвое относительно уровня 2019 г.
🔹Это повлечёт отказ от анонсированного увеличения дивидендов с 14 до 20 млрд руб. в 2021 г.
Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ВТБ брокер, А ведь месяц назад аналитики хором щебетали активно покупать при 2.8р и красочно описывали рост акций.
Инвестидея: Юнипро — продавать
Аналитики ВТБ Капитал понизили справедливую цену акций Юнипро до 2,5 руб. Рекомендация понижена до Продавать.
🔹Прогнозный срок ввода в строй после аварии третьего энергоблока Березовской ГРЭС переносится уже 7 раз — теперь на 1 кв. 2021 г.🔹Аналитики допускают, что задержка с вводом энрегоблока может оказаться более продолжительной, и заложили в новую модель получение платежей за мощность лишь с начала 2022 г.
🔹При таком сценарии чистая прибыль Юнипро в 2021 г может сократиться вдвое относительно уровня 2019 г.
🔹Это повлечёт отказ от анонсированного увеличения дивидендов с 14 до 20 млрд руб. в 2021 г.
Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Аналитики ВТБ Капитал понизили справедливую цену акций Юнипро до 2,5 руб. Рекомендация понижена до Продавать.
🔹Прогнозный срок ввода в строй после аварии третьего энергоблока Березовской ГРЭС переносится уже 7 раз — теперь на 1 кв. 2021 г.
🔹Аналитики допускают, что задержка с вводом энрегоблока может оказаться более продолжительной, и заложили в новую модель получение платежей за мощность лишь с начала 2022 г.
🔹При таком сценарии чистая прибыль Юнипро в 2021 г может сократиться вдвое относительно уровня 2019 г.
🔹Это повлечёт отказ от анонсированного увеличения дивидендов с 14 до 20 млрд руб. в 2021 г.
Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции
Мы пока закладываем в прогноз по дивидендам по 7 млрд руб. в декабре 2020 и июле 2021 г. (всего 14 млрд руб. за 2020 г.). Годовой платеж 0,222 руб. транслирует дивидендную доходность 8%, что мы считаем привлекательным вариантом для инвесторов, особенно на фоне небольшого количества альтернатив на рынке.Малых Наталия
Вероятность срыва проекта «Северный поток-2» возросла, предупреждает Uniper
12.08.2020
У немецко-финской компании — проблемы с российскими проектами: газопроводу грозят новые санкции, а дочка «Юнипро» никак не может восстановить погоревший 3-й блок Березовской ГРЭС.
У немецкой энергетической компании Uniper — проблемы с двумя крупными российскими проектами и большие планы по декарбонизации своего бизнеса, что в среднесрочной перспективе приведет к сокращению закупок угля и природного газа в России. Об этом свидетельствует опубликованный в Дюссельдорфе 11 августа полугодовой финансовый отчет этого открытого акционерного общества. С мая 2020 года 73,4% его акций принадлежат финскому государственному концерну Fortum.
Кредит «Газпрому», возможно, придется списать
В разделе отчета, где перечислены основные риски для бизнеса, компания Uniper предупреждает своих акционеров, что ей, возможно, придется списать кредит, выданный проекту «Северный поток-2». Поскольку США, говорится в тексте, активизировали свои усилия по целевым санкциям против этого проекта, «возросла вероятность того, что строительство газопровода затянется или вообще не будет завершено».
Потери могут составить до 950 млн евро. Именно такую кредитную линию, соответствующую 10% проектной стоимости, Uniper, наряду с четырьмя другими европейскими компаниями, предоставила «Северному потоку-2» в 2017 году. Таким образом, сумма списания может превысить всю чистую прибыль компании за 2020 год, которая, согласно отчету, ожидается в размере 600-800 миллионов евро.
Компания Uniper возникла в 2016 году, когда лидер немецкого энергетического рынка E.on, решив сосредоточиться на возобновляемой энергетике, разделил свои активы на две части и передал новой фирме, в частности, весь свой бизнес, связанный с Россией. Так Uniper стала крупнейшим немецким импортером российского газа, совладельцем газопровода «Северный поток» и участником проекта «Северный поток-2», оказавшегося теперь на грани срыва.
«Юнипро» пострадала от коронавируса в Красноярском крае
Одновременно Uniper стала обладателем примерно 80% акций российской компании «Юнипро», владеющей в России пятью тепловыми электростанциями суммарной мощностью 11 245 МВт. В первой половине 2020 года этот бизнес шел существенно хуже, чем в аналогичный период прошлого года: выручка упала с 578 млн евро до 489 млн евро. Это произошло, говорится в финансовом отчете, главным образом из-за снижения оптовых цен на электроэнергию в России.
В качестве основных причин называются падение спроса в результате пандемии COVID-19, особенно со стороны нефтегазовых компаний, сокращение экспорта электроэнергии и рост производства на гидроэлектростанциях в условиях теплой зимы.
К основным рискам для бизнеса «Юнипро» и, соответственно, материнской компании в финансовом отчете причислено затянувшееся восстановление 3-го энергоблока Березовской ГРЭС в Красноярском крае, пострадавшего в 2016 году от пожара. Uniper указывает на «продолжающиеся проблемы с ресурсами и производительностью труда, которые усугубляются из-за пандемии COVID-19». После «значительного числа» случаев заражения строительные работы пришлось временно приостановить, «чтобы предотвратить дальнейшее распространение вируса».
3-й энергоблок Березовской ГРЭС: ввод в строй вновь перенесен
Поэтому запланированное на 4-й квартал 2020 года возобновление работы 3-го энергоблока Березовской ГРЭС не состоится и теперь «ожидается» в первом полугодии 2021 года. За первые шесть месяцев этого года расходы на ремонт энергоблока составили основную часть тех 57 млн евро, которые компания вложила за этот период в российскую электроэнергетику. В первые шесть месяцев прошлого года капиталовложения составили 84 млн евро.
Пока в России «Юнипро» старается вернуть в строй 3-й энергоблок Березовской ГРЭС, которая работает на угле Канско-Ачинского бассейна и обладает суммарной мощностью 2400 МВт, материнская компания готовится к широкомасштабному закрытию угольных электростанций в Германии. Утвержденная 3 июля 2020 года правительственная программа предусматривает полный отказ от использования угля в электроэнергетике ФРГ до 2038 года.
Однако Uniper намерена «самое позднее к концу 2025 года» закрыть немецкие угольные электростанции суммарной мощностью 2900 МВт. Речь идет, прежде всего, о старых, наименее эффективных и наиболее экологически вредных установках. Делается это в том числе для того, чтобы оправдать введение в строй 30 мая 2020 года современной и, как заверяет компания, высокоэффективной угольной электростанции Datteln 4.
Отказ от угля и замена природного газа на водород
Целесообразность ее дальнейшего использования будет проверяться в 2022, 2026, 2029 и 2032 годах, так что есть риск ее досрочного закрытия, подчеркивается в финансовом отчете. В любом случае уже решенное отключение в течение ближайших пяти лет генерирующих мощностей в размере 2900 МВт у одной только компании Uniper приведет к существенному сокращению спроса в Германии на энергетический уголь, а его главным поставщиком в ФРГ является Россия.
Есть в планах Uniper и еще один пункт, свидетельствующий о том, что немецко-финская компания, все больше делающая ставку на ядерную и гидроэнергетику, развивается в направлении, неблагоприятном для российских экспортеров углеводородов. Совместно со своими стратегическими партнерами, производителями энергетического оборудования Siemens Gas and Power и General Electric, крупнейший в Германии импортер российского газа разрабатывает сейчас программу постепенной замены природного газа на водород. Она должна быть готова к началу следующего года.
О серьезности ее намерений говорит и тот факт, что председатель правления Uniper Андреас Ширенбек (Andreas Schierenbeck) стал одним из 26 международных экспертов, которые вошли в Национальный совет по водороду, сформированный правительством Германии после утверждения 10 июня 2020 года Национальной водородной стратегии ФРГ.
www.dw.com/ru/uniper-verojatnost-sryva-proekta-severnyj-potok-2-vyrosla/a-54529957?maca=rus-rss-ru-all-1126-rdf
UNIPRO DOWNGRADED TO HOLD AT GAZPROMBANK
UNIPRO DOWNGRADED TO SELL AT VTB CAPITAL
Тимофей Мартынов, что?
Salin, что значит что?
Один банк рекомендует удерживать, а другой продавать!
Такая ситуевина среди аналитиков, единого мнения нет — вот что.
Юнипро опубликовала финансовые результаты за II кв. 2020 г. по МСФО. Выручка компании за квартал сократилась на 12,9% по сравнению аналогичным периодом прошлого года – до 17,1 млрд руб. Чистая прибыль упала на 55,1% – до 2,1 млрд руб.
Результаты вышли в рамках наших ожиданий, показатели снизились в результате сокращения объемов генерации и падения цен на электроэнергию. Дополнительное давление на показатели оказало снижение спроса на Сургутской ГРЭС-2 из-за сокращения добычи нефти в Сургутском районе, а также снижение платежей по ДМП.
В целом показатели находятся приблизительно на одном уровне после аварии Березовской ГРЭС, восстановление положительной динамики будет зависеть от роста спроса на электроэнергию и запуска блока №3 Березовской ГРЭС, который в очередной раз перенесли. Карантинные меры привели к сокращению численности рабочего персонала и переносу срока ввода в эксплуатацию на I пол. 2021 г., целевая дата ввода – I кв. 2021 г. Здесь нужно отметить, что проект проинвестирован на 86% и не потребует больше высоких капитальных затрат.
Юнипро представила финансовые результаты, которые оказались несколько хуже ожиданий рынка. Выручка снизилась вследствие сокращения выработки электроэнергии, что обусловлено уменьшением потребности рынка из-за спада в промышленности, транспорте, а также более теплой погоды в 2020 году. Кроме того, на рынке усилилась конкуренция со стороны гидрогенерации из-за высокой водности в водохранилищах. В результате цены на оптовом рынке электроэнергии находились под давлением, что также внесло отрицательный вклад в финансовый результат. Несмотря на снижение показателей, компания сохраняет планы по выплате дивидендов, по которым форвардная доходность находится на уровне 9,5% годовых, что привлекательно в условиях снижения процентных ставок в экономике.Промсвязьбанк
Юнипро представила ожидаемо слабые результаты. Снижение спроса на электроэнергию оказало давление на выручку, что соответствующим образом повлияло и на показатели EBITDA и чистой прибыли. В настоящее время дивидендная доходность за 2020 предполагается на уровне 8.0%.Атон
Вывод. Большая зависимость от COVID-19. Затягивание ввода 3-го блока Березовской ГРЭС снижает объем будущих ДПМ платежей и давит на оценку компании. Неопределенность с вводом блока негативно отражается на дивидендных ожиданиях. Кроме снижения дивидендных платежей, обесценивается стоимость станций. В случае, если карантинные меры ужесточатся, очевидно, что ввод будет перенесен на более позднее время. Мы ставим нашу оценку на ПЕРЕСМОТР. Предыдущая рекомендация – ПОКУПАТЬ с целевой ценой 3,9 руб.Адонин Алексей
«Мы подтверждаем наш прогноз по дивидендам за 2022 год, и, как обещали несколько раз, мы продлим нашу дивидендную политику до 2024 года к раскрытию результатов за весь год в марте следующего года»