Транснефть акции

Транснефть: становится интерсной для долгосрочных покупок
🕳 Транснефть представила свои финансовые результаты за 9 мес. 2021 года:



📈 Выручка компании с  января по сентябрь увеличилась на 12,5% (г/г) до 805,8 млрд руб., благодаря восстановлению объёмов транспортировки нефти и нефтепродуктов после первой волны COVID-19, а также ценовому фактору (рост тарифов на транспортировку нефти на 3,6% в начале текущего года).

📈 Показатель EBITDA при этом прибавил всего на 4,1% (г/г) до 355,9 млрд руб. Столь слабая динамика показателя обусловлена увеличением издержек на оплату труда персонала и ростом себестоимости реализованной нефти.

📈 А вот чистая прибыль акционеров, к которой привязана дивидендная политика Транснефти, выросла по итогам отчётного периода на внушительные 39% (г/г) до 152,8 млрд руб.

💼 Долговая нагрузка по показателю Net Debt/EBITDA составляет 1х и находится на минимуме за последнюю пятилетку.

💰 Рост чистой прибыли и низкая долговая нагрузка позволяют рассчитывать на выплату щедрых дивидендов по итогам 2021 года. Напомню, последние три года компания направляет на дивиденды не менее половины прибыли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: конференц-звонок

см. календарь по акциям

Транспортировка нефти у Транснефти в ноябре выросла на 8,7%
Транспортировка нефти по системе "Транснефти" в ноябре 2021 года выросла на 8,7% г/г, до 39,36 млн тонн.

Прокачка нефти на экспорт в ноябре выросла на 5,2% г/г, до 17,03 млн тонн

«Транснефть» в декабре планирует транспортировать по системе 40,19 млн тонн нефти, из которых 38,92 млн тонн — российской. Более 21,69 млн тонн нефти из этого объема планируется направить на НПЗ страны и 17,95 млн тонн — на экспорт в дальнее и ближнее зарубежье.

«Транснефть» в ноябре увеличила прокачку нефти на 8,7% — Экономика и бизнес — ТАСС (tass.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/SberInvestments/2340

🟢 Дивидендная доходность Транснефти может составить 8,6%

Транснефть опубликовала финансовые результаты за третий квартал 2021 года. Выручка компании не изменилась по сравнению со вторым кварталом и составила 276 млрд руб., EBITDA снизилась на 5% — до 116 млрд руб., чистая прибыль сократилась на 15% — до 47 млрд руб.

🛢 Результаты компании за третий квартал в целом совпали с ожиданиями аналитиков SberCIB Investment Research и немного превысили консенсус-прогноз Интерфакса. Свободный денежный поток превзошёл оценки SberCIB Investment Research на 7%.

💰 Чистая прибыль за девять месяцев составила 157,8 млрд руб., скорректированная чистая прибыль — 143,1 млрд руб. Менеджмент предлагает использовать именно второй показатель для расчёта дивидендов. Таким образом, потенциальные годовые дивиденды исходя из скорректированной чистой прибыли за девять месяцев могут составить 12,3 тыс. руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности 8,6%.

Целевая цена акции на ближайшие 12 месяцев составляет 240 тыс. руб., потенциал роста — 60% относительно текущих уровней котировок.

#акции #стратегия

На рост Транснефти оказали влияние ценовой фактор и увеличение объемов транспортировки - Промсвязьбанк
Выручка Транснефти в 3 квартале увеличилась на 23% — до 276 млрд рублей.

При этом объем транспортировки нефти увеличился на 8% — до 114,5 млн т, нефтепродуктов на 3% — до 9,5 млн т. EBITDA за 3 кв. составила 116 млрд рублей, что на 26% выше, чем годом ранее.

В целом, на рост показателей влияние оказали ценовой фактор и увеличение объемов транспортировки. Компания также сообщила, что в третьем квартале не использовала резерв для компенсации ущерба за загрязнение нефтепровода Дружба. Мы оцениваем результаты компании умеренно позитивно.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Интересная штука, оказывается еще 57% акций транснефть-п находится в Газпромбанке через ПИФ… возможно когда-нибудь будет гашение или использование этого капитала?

Москва. 30 ноября. ИНТЕРФАКС — Группа «Транснефть» в сентябре 2021 года в результате частичного распределения имущества при погашении инвестиционных паёв ЗПИФ «Газпромбанк — Финансовый» получила 64 тыс. 164 привилегированных акций компании на сумму 10 млрд 613 млн рублей, говорится в ее отчете по МСФО.

«Полученные акции представлены в составе собственного капитала как собственные акции, выкупленные у акционеров, по справедливой стоимости на дату погашения соответствующих инвестиционных паёв. На 30 сентября 2021 года группа владеет привилегированными акциями компании в количестве 65 тыс. 725 штук (на 31 декабря 2020 года — 1 561 штук)», — говорится в отчете.

CAPEX устойчиво падает, FCF растет. За 9 мес 2021 FCF уже 143 млрд.

Тариф на прокачку почти в 2 раза ниже, чем в Казахстане или в Украине.
Доведение тарифа до среднего практически удвоило бы выручку.

С поправкой на сократившийся объем транспортировки и сдержанную индексацию тарифов результаты считаю хорошими. Даже в таких условиях Транснефть демонстрирует чистую рентабельность в размере 17% по итогам 3 кв 2021.
За 9 мес 2021 Транснефть прокачала 332,1 млн тонн нефти и 28,8 млн тонн нефтепродуктов. Это на 0,8% и 0,7% меньше, чем за 9 мес 2020 и на 8,3% меньше, чем за аналогичный период в 2019 г. (нефтепродукты выросли на 1,5%). Грузооборот нефти сократился на 7,9% относительно 9 мес 2019. По сути это отставание от 2019 г. и есть апсайд операционных результатов Транснефти после прекращения действия сделки ОПЕК+.
В деньгах ситуация намного лучше: если сравнить 3 кв 2021 с докризисным 3 кв 2019, то рост выручка выросла на 1,5%, EBITDA сократилась на 10,1%, но прибыль акционеров выросла аж на 23,7%. При этом за 2 года Транснефть снизила общий долг на 87 млрд.
Все в порядке с операционной эффективностью: удельные расходы на транспортировку нефти снизились на 8,7% г/г, нефтепродуктов – на 12,6% (относительно 9 мес 2019 рост 7,3% и 2,8% соответственно, ниже инфляции).
Перспективы благоприятные: грузооборот будет расти, тариф проиндексируют на ожидаемую инфляцию с 1 января 2022, компания проводит делеверидж, стоимость долга не растет даже на фоне растущей ставки. Плохо, что 1 акция стоит 141 тыс, сплит 1:100 привел бы к раскрытию стоимости. Пока акция недооценена.

Главная суть отчета МСФО:

👉 FCF выходит к 200 млрд (снизили прогноз по капзатратам на 30 млрд в 2021 году, особо некуда тратить видимо);
👉 по дивам скорее всего выйдет 12-13 тысяч на акцию через полгода;
👉 Выручка вырастет на 6-7% в след. году (повышают тариф + рост обьемов прокачки).

для роста акций нужны долгожданные:
👉 сплит акций, чтобы маленькие инвесторы смогли купить (141000 за 1 акцию не у всех есть, тем более для диверсифицированного портфеля)
👉 обещанный байбек на 10% АК.

Когда это будет? Сплит обещали в 2022 году, про байбек заглохли с 2020 и ни слова...

Риски:

👉 технологические авариии аля дружба
👉 снижение спроса на нефть аля COVID-19 или новый штамм
👉 Сечин через пару лет оставит пустой трубу ВСТО (возможны крупные списания через пару лет, если не найдут чем заполнить)
👉 ESG повестка, через 10 лет возможно компании будет нечего качать — если Европа перестанет покупать нефть. Спасут порты НМТП — индусы, китайцы и прочие жители Африки с бензиновых авто не скоро еще слезут…

Транснефть отчиталась за 3 квартал по МСФО

Квартальная выручка по сравнению с 2020 годом подросла на 23% и составила 276 млрд, себестоимость синхронно добавила 21%.

При этом амортизация, которая является существенной статьёй затрат — остановилась почти на месте: 55 млрд рублей.

Итого, операционная прибыль выросла с 39 до 60 млрд за квартал.

Чистая прибыль в квартальном выражении выросла на 33% с 36 до 48 млрд. рублей.

Довольно нейтральный отчёт, никаких сюрпризов. Компания зависима на 1.000% от рыночной конъюнктуры. Рынок благоволил, нефть прокачивалась — компания подросла. Но тектонических сдвигов никаких нет, новостей тоже.

Сергей, а у них тариф разве к цене нефти привязан?

zzznth, тариф нет, но объём прокачки очевидно коррелирует со спросом

Транснефть представила нейтральную отчётность за третий квартал - Финам
Сегодня «Транснефть» представила отчётность по МСФО за третий квартал 2021 года. Выручка компании выросла на 22,7% г/г до 276 млрд руб., EBITDA – на 24,7% г/г до 116 млрд руб., а чистая прибыль акционеров в сравнении с прошлым годом увеличилась на 23,7% до 47 млрд руб.

Свободный денежный поток вырос на 37,8% г/г до 51 млрд руб. В основном этому способствовал рост операционного денежного потока и стабильно низкие капитальные затраты на фоне сделки ОПЕК+.

Постепенное восстановление финансовых результатов в первую очередь связано с ослаблением ограничений ОПЕК+ и ростом цен на нефть. В четвёртом квартале РФ продолжила увеличивать добычу, в связи с чем в следующей отчётности можно ожидать квартального улучшения финансовых результатов «Транснефти». Также положительно сказался рост тарифов на транспортировку нефти на 3,6% в начале текущего года. Основным сдерживающим фактором является инфляция операционных расходов.

На наш взгляд, отчётность «Транснефти» выглядит нейтрально. Компания продолжает восстанавливаться от кризиса вместе с объёмом добычи нефти в РФ. Отметим, что квартальная динамика результатов была под временным давлением снижения маржинальности перепродажи нефти. При этом потенциально интересным моментом может стать получение компанией 64 164 (около 4,1% всех «префов») собственных привилегированных акций в рамках частичного распределения имущества при погашении инвестиционных паёв ЗПИФ «Газпромбанк – Финансовый».

Кауфман Сергей

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/InvestmentNotes/914

#TRNFP #отчет

⚡️30 ноября опубликована сокращенная консолидированная промежуточная финансовая отчетность ПАО «Транснефть» за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, составленная в соответствии с МСФО (неаудированная).

🛢 «Транснефть» — российская нефтепроводная компания, контролируемая государством. Оператор магистральных нефтепроводов и нефтепродуктопроводов. Владеет 68,4 тыс. км. магистральных трубопроводов, 507 перекачивающими станциями, 24,4 млн. кубометров резервуарных ёмкостей. Компания транспортирует 84% добываемой в России нефти и 26% производимых светлых нефтепродуктов.

❗️Основание компании 1993 год. Ключевые фигуры: Александр Новак (председатель совета директоров) и Николай Токарев (президент). Число сотрудников: более 119 000 человек. Штаб-квартира расположена в Москве, Россия.

📍Капитализация компании 1,04 трлн. руб. Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером MCX: TRNFP. После выхода отчета акции организации падают в моменте на Московской бирже на -0,07%. 📉 Посмотрим на результаты работы компании.

⚡️Основные финансовые показатели и ключевые события за 3 квартал и 9 месяцев 2021 г.

• Среднесуточный объем транспортировки нефти в 3-м квартале 2021 года увеличился на 1,1% в сравнении с уровнем 2-го квартала текущего года и на 6,1% по сравнению с уровнем 1-го квартала. 📈

• Скорректированная выручка Группы «Транснефть» (за исключением выручки от реализации нефти на экспорт) по итогам 3-го квартала 2021 года выросла на 32,0 млрд. руб. или 17% и составила 220,0 млрд. руб. Увеличение, в основном, произошло по основным видам деятельности: по транспортировке нефти и нефтепродуктов — на 24,0 млрд. руб., по стивидорным услугам, дополнительным услугам порта и услугам флота — на 2,0 млрд. руб. 🚀

• Вследствие ограничений добычи нефти в России, действующих с начала мая 2020 года, за 9 месяцев 2021 года объемы транспортировки нефти остаются ниже аналогичных показателей предыдущего года на 1%. Транспортировка нефтепродуктов снизилась на 1%. 📉

• Показатель EBITDA в 3-м квартале 2021 года вырос на 23,9 млрд. руб. или 26% до 116,5 млрд. руб. 💸

• Объем транспортировки нефти в 3-м квартале 2021 года вырос на 8,9 млн. тонн или 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Объем транспортировки нефтепродуктов увеличился на 0,3 млн. тонн или 3%. 📈

• Прибыль акционерам ПАО «Транснефть» в 3-м квартале 2021 года составила 47,1 млрд. руб., увеличившись на 9,0 млрд. руб. или 23% к значению годом ранее. 💰

• Общий долг на 30.09.2021 составил 541,8 млрд. руб., что на 16% ниже соответствующего показателя на 30.09.2020. Сокращение основного долга ПАО «Транснефть» произошло, главным образом, вследствие планового погашения биржевых облигаций и банковских кредитов. 📉

❗️Итог: сильные финансовые показатели. В компании отмечают, что продолжилось постепенное восстановление объемов транспортировки нефти и нефтепродуктов по системе «Транснефть» и, как следствие, основных финансовых показателей компании после потрясений на мировом рынке, вызванных эпидемией коронавируса.

пишет
t.me/sinara_finance/577

🛢Транснефть опубликовала результаты по МСФО за 3К21, которые соответствуют ожиданиям рынка с точки зрения основных показателей в отчете о прибылях и убытках.

Объемы транспортировки нефти выросли на 2% кв / кв до 115 млн т в 3К21 в связи с ослаблением ограничений ОПЕК + для России. Однако объемы транспортировки нефтепродуктов снизились на 3% к/к до 9,5 млн т из-за сезонного фактора.

Выручка Транснефти в 3К21 не изменилась по сравнению с предыдущим кварталом и составила 276 млрд рублей. EBITDA снизилась на 5% к/к до 117 млрд руб. из-за более высоких денежных затрат, но рынок ожидал это. Свободный денежный поток Транснефти увеличился на 42% к/к до 52 млрд руб. благодаря изменению оборотных средств. Отметим, что размер капатрат не изменился к/к и составил 46 млрд руб. Коэффициент Чистый долг / EBITDA составил 1,0 на конец 3К21, не изменившись по сравнению с предыдущим кварталом, поскольку Транснефть выплатила 67 млрд руб. дивиденды в течение отчетного квартала.

Показатели за 3К21 оказались очень близки к ожиданиям и, следовательно, должны быть нейтрально восприняты рынком. По нашим оценкам, вклад 9М21 в размер ежегодного дивиденда составляет ~10 540 руб./акц. (дивидендная доходность 7,4%). Транснефть проведет конференц-звонок в четверг (4:00 мск). В настоящее время у нас нет официального рейтинга по акциям Транснефти.

Транснефть понизила прогноз капзатрат на 21 г на 15%, до ₽196 млрд

«Несмотря на снижение объемов финансирования, компания сосредоточила усилия на безусловном исполнении запланированных в программе на 2021 год основных физических показателей, направленных на поддержание достаточного технического уровня эксплуатируемого оборудования и систем, обеспечивающих транспортировку нефти и нефтепродуктов с соблюдением установленных норм безопасности»

— презентация

"Транснефть" понизила прогноз капитальных затрат на 2021 год до 196 млрд руб. против 232 млрд руб

fomag.ru/news-streem/transneft-ponizila-prognoz-kapitalnykh-zatrat-v-2021-g-do-196-mlrd-rub/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Про сплит акций что-то слышно или тема затухла?

Транснефть отчиталась за 3 квартал по МСФО

Квартальная выручка по сравнению с 2020 годом подросла на 23% и составила 276 млрд, себестоимость синхронно добавила 21%.

При этом амортизация, которая является существенной статьёй затрат — остановилась почти на месте: 55 млрд рублей.

Итого, операционная прибыль выросла с 39 до 60 млрд за квартал.

Чистая прибыль в квартальном выражении выросла на 33% с 36 до 48 млрд. рублей.

Довольно нейтральный отчёт, никаких сюрпризов. Компания зависима на 1.000% от рыночной конъюнктуры. Рынок благоволил, нефть прокачивалась — компания подросла. Но тектонических сдвигов никаких нет, новостей тоже.

Сергей, а у них тариф разве к цене нефти привязан?

Транснефть отчиталась за 3 квартал по МСФО

Квартальная выручка по сравнению с 2020 годом подросла на 23% и составила 276 млрд, себестоимость синхронно добавила 21%.

При этом амортизация, которая является существенной статьёй затрат — остановилась почти на месте: 55 млрд рублей.

Итого, операционная прибыль выросла с 39 до 60 млрд за квартал.

Чистая прибыль в квартальном выражении выросла на 33% с 36 до 48 млрд. рублей.

Довольно нейтральный отчёт, никаких сюрпризов. Компания зависима на 1.000% от рыночной конъюнктуры. Рынок благоволил, нефть прокачивалась — компания подросла. Но тектонических сдвигов никаких нет, новостей тоже.

Чистая прибыль Транснефти по МСФО за 9 месяцев выросла на 39%, до ₽152,8 млрд
Среднесуточный объем транспортировки нефти в 3-м квартале 2021 года увеличился на 1,1% в сравнении с уровнем 2-го квартала текущего года и на 6,1% по сравнению с уровнем 1-го квартала.

За 9 месяцев 2021 года объемы транспортировки нефти остаются ниже аналогичных показателей предыдущего года на 1%. Транспортировка нефтепродуктов снизилась на 1%.

Скорректированная выручка Группы «Транснефть» (за исключением выручки от реализации нефти на экспорт) по итогам 3-го квартала 2021 года выросла на 32,0 млрд руб. или 17% и составила 220,0 млрд руб.

Показатель EBITDA в 3-м квартале 2021 года вырос на 23,9 млрд руб. или 26% до 116,5 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Транснефть» Отчет МСФО

«Транснефть» Отчет МСФО

Источник:http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1728131

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ноябрьские отгрузки нефти Транснефти -10% м/м, нефтепродуктов +21% м/м
«Транснефть» в ноябре снизила отгрузки нефти на экспорт через порты на 10% м/м до 10 миллионов тонн, нефтепродуктов +21%, до 1,8 миллиона тонн

1prime.ru/oil/20211130/835369550.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сел в Транснефть на всю котлету


На скрине свежеоткрытый ИИС, на который, нагло наплевав на правила балансировки, куплено целых 2 (два) лота Транснефти.
Жадность подвела, начал набирать раньше основного падения, но тенденция радует — есть шанс в январе хорошо усреднить.

Срок — январь 2025, цель — 250+
При досрочном выходе на 400 есть шанс, что не выдержу и продам.

Не является инвестиционной и прочей рекомендаций, и вообще ничем не является.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФАС одобрила индексацию тарифов Транснефти в 22 г на 4,3%
ФАС России одобрило индексацию тарифов на прокачку нефти и нефтепродуктов по системе «Транснефти » в 2022 году на 4,3% — это составляет 99,9% от уровня прогнозируемого Минэкономразвития России индекса потребительских цен на 2021 год

Также приказ ФАС предусматривает установление ставок тарифов на ряд услуг «Транснефти», например по выполнению заказа и диспетчеризации поставок нефти и нефтепродуктов внутри России и стран-членов ЕАЭС и за их пределы.

1prime.ru/energy/20211127/835347657.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Транснефть» Приобретение голосующих акций другого акционерного общества
Приобретение голосующих акций другого акционерного общества

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество «Транснефть»
1....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФАС предлагает проиндексировать тариф Транснефти на транспортировку нефти по магистральным нефтепроводам на 22 год на 4,3%
Сетевой тариф на прокачку нефти по ВСТО в Китай и через порт Козьмино ФАС предлагает повысить с 2846,44 рубля до 2968,71 руб. за тонну (без НДС).
Тариф для нефтепровода Заполярье — Пурпе увеличится с 461,69 руб. до 481,52 руб. за тонну (без НДС).
Сетевой тариф для транспортировки нефти по магистральному нефтепроводу Куюмба — Тайшет повысится с 733,95 руб. до 765,48 руб. за тонну (без НДС).

Тарифы могут вступить в силу с 1 января 2022 года.

На 2021 год тарифы для Транснефти были индексированы на 3,59%.

fomag.ru/news-streem/fas-predlagaet-indeksirovat-tarif-transnefti-na-2022-god-na-4-3/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Редактор Боб, ну это копейки, а не индексация при такой инфляции…
Считай чистые потери в 21 году -5%
В 22 видимо тоже -1% будет в лучшем случае