ТГК-1 акции

Правкомиссия по иностранным инвестициям может на этой неделе рассмотреть сделку Fortum/Uniper — Артемьев
Москва. 12 ноября. ИНТЕРФАКС — Сделка по поглощению финским Fortum германского Uniper может быть рассмотрена правительственной комиссией по иностранным инвестициям на этой неделе, сказал журналистам руководитель Федеральной антимонопольной службы (ФАС) Игорь Артемьев.

«Комиссия (по иностранным инвестициям — ИФ), как я думаю, пройдет на этой неделе», — сказал глава ФАС.

«Будет», — ответил он на вопрос, будет ли на этом заседании рассмотрена сделка Fortum/Uniper.

По отчету ТГК-1: так как показатели в секторе электроэнергетики сезонные, сравнивать имеет смысл 3кв 2019 с 3кв 2018, и надо отметить, что динамика отличная! Итак: производство электроэнергии уменьшилось на 1,6%, и это единственный показатель в минусе, производство тепловой энергии увеличилось на 24%. Выручка подросла почти на 10%, EBITDA больше на 74%, а чистая прибыль — сразу на 186%. Такое значительное повышение эффективности обусловлено в первую очередь пиком платежей по ДПМ, в 2020 году они будут чуть меньше, а затем пойдут на спад. Также улучшению финансовых результатов способствовало уменьшение процентных расходов год к году.

Компания стоит менее 4 годовых прибылей, полная стоимость — всего 2 годовых EBITDA. Чистый долг компании составляет скромные 0,15 EBITDA. Устойчивый стабильный необремененный долгами бизнес оцененный разумно. Если ГЭХ захочет выводить денежный поток через большие дивиденды — будет отличная дивдоходность. Даже повышение коэффициента выплат с нынешних 35% до 50% прибыли по МСФОП сделает из компании дивидендную бумагу с высокой доходностью. Пока же доходность средняя, но Минфин работает в этом направлении. В любой момент может быть интересной история раздела активов с финской Fortum. Покупать или выбрать кого-то из конкурентов — вопрос открытый — компания неплохая, но есть идеи в сестрах ГЭХа, и других энергетах, выбирает каждый на свой вкус.

ТГК-1 9мес2019 МСФО слышен звон дивидендов, да не...
Отчет здесь.
Чистая прибыль за 9мес2019 +27,6% 10,904 млрд руб. (год к году).
Консолидированная выручка +9,6%  69,825  млрд руб.
EBITDA +36,7%.
Хотелось бы, чтобы это Fortum Power and Heat Oy так управлял, но у них 29,45% акций, а 51,79% все еще у «Газпром энергохолдинга».
Компания не скрывает: «Основными  драйверами  стали  рост  выручки  от  реализации электроэнергии  на  рынке  на  сутки  вперед,  тепловой  энергии  и  оптимизация производственных расходов».
Отлично поработали с долгом. Долгосрочные обязательства достигли 27,6 млрд. руб + 18%, краткосрочные уменьшились до 10,7 млрд. руб. минус 46%!
Рост операционных расходов всего +4,6%.
Операционная прибыль +43,7% до 14,8 млрд.руб! А если глянуть на 3кв2019, то она выросла за квартал в 2,7 раза!

Прибыль на акцию за 9мес2019 0,0028 руб +33,3% год к году!
Можно надеяться на увеличение  дивидендных  выплат! А если 35 % от чистой прибыли, как записано в политике? А если 50 %? Есть, есть :), где разгуляться адептам дивидендов :)!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какова справедливая стоимость акций ТГК-1? - Фридом Финанс
Прирост выручки и EBITDA ТГК-1 по итогам 9 месяцев 2019 г. незначительно превысил наши оценки.

По итогам 2019 года мы ожидаем значений данных показателей на уровне 100 224,52 млн руб. и 30 122,37 млн руб. в рамках тенденций, обусловленных ожидаемым постепенным ускорением показателей производства в РФ в среднесрочном периоде. В то же время, маржа чистой прибыли компании заметно превысила наши прогнозы под влиянием сокращения расходов на обслуживание долга компании и оптимизации производственной деятельности.

По итогам 3-го квартала чистый долг компании сократился в годовом исчислении в 2,5 раза, а отношение чистого долга к EBITDA упало до 0,2х. На данный момент мы оцениваем показатель чистой прибыли ТГК-1 в 2019 году на уровне 12 382 млн руб., однако, рассматриваем возможность повышения оценок чистой прибыли компании на 2 000 млн рублей в рамках текущего тренда. Это повышение, а также переоценка с повышением на 30-50% транслируется в рост её справедливой стоимости на конец 2020 года с 0,0157 до 0,0177 руб за бумагу.

Осин Александр
ИК «Фридом Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

У акций ТГК-1 еще остается потенциал для роста - Велес Капитал
Чистая прибыль ТГК-1 за 9 месяцев 2019 года по МСФО выросла на 27,6% и достигла 10,9 млрд рублей.

Консолидированная выручка компаний, входящих в Группу ТГК-1, составила 69,82 млрд рублей, что выше показателя аналогичного периода 2018 года на 9,6%. Основными факторами, повлиявшими на динамику показателя, являются рост выручки от реализации электроэнергии на рынке на сутки вперед, тепловой энергии и меры по оптимизации производственной деятельности, сообщает компания.

Результаты ТГК-1 превзошли наши ожидания. Рост EBITDA составил 36,7%, чистая прибыль прибавила 27,6% г/г.

Основными драйверами стали рост выручки от реализации электроэнергии на рынке на сутки вперед, тепловой энергии и оптимизация производственных расходов.

Конференц-звонок проводиться не будет, ближайшие комментарии менеджмента можно будет услышать в декабре 2019 г. на ежегодном Дне энергетики ПАО «Газпром».

По итогам отчетности мы подтверждаем нашу целевую цену акции ТГК-1 0,027 руб. и рекомендацию ПОКУПАТЬ. Отчетность за 9 месяцев дает основания ожидать сильных результатов за год. Мы считаем, что у  акций ТГК-1 еще остается потенциал для роста, основной триггер – возможное будущее увеличение дивидендных выплат.

Адонин Алексей
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет, отчетом. Рост думаю продолжится в долгосроке.

ТГК-1 выходит на рекордную прибыль - Финам
ТГК-1 выпустила оптимистичные результаты по МСФО за 9 месяцев 2019 года. Прибыль акционеров выросла с начала года на 30% до 10,7 млрд рублей благодаря субсидиям за тепло в размере 3,6 млрд рублей, восстановлению резервов по дебиторской задолженности 1,4 млрд рублей. Операционный денежный поток составил почти 18 млрд руб. (+26% г/г), средства были направлены в основном на капитальные вложения ~7,2 млрд руб., дивиденды и погашение долга. Чистый долг, в частности, с начала года снизился на 66% до 4,1 млрд.руб. или 0,15хEBITDA.

Мы сохраняем ожидания выхода компании на рекордную прибыль в этом году, что позволит продолжить историю роста дивидендных выплат.

Мы также ожидаем умеренного повышения нормы выплат в следующем сезоне, благодаря чему бумаги TGKA смогут стать интересной дивидендной альтернативой.

Малых Наталия
ГК «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня вышел отчет ТГК-1! 500 руб за лучшие комментарии
Форум акций ТГК-1:
https://smart-lab.ru/forum/TGKA
https://smart-lab.ru/chat/?x=1948
Пишите туда комментарии, обсуждайте отчет! Кому лень писать, просто читайте что пишут другие!
Автор лучших комментариев дня зарабатывает 500 руб. Победителей за пятницу определим чуть позже.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТГК-1 подтверждает позитивные ожидания, демонстрируя отличные результаты по МСФО за 9 месяцев 2019 года. Радует, что компания не просто растет, но и повышает рентабельность. Выручка выросла на 9,6%, а операционные расходы только на 4,7%. При таких вводных логично и существенно выросли и EBITDA (на 36,7%) и прибыль (на 27,6%).

А значит ожидания роста дивидендных выплат получают все новые подтверждения финансовыми результатами.

ЧП по МСФО за 9мес — 10,903млрд, что на 27,6% больше по сравнению с прошлым годом.
Выручка увеличилась на 9,6%.
Таримся, господа)

ТГК-1 - чистая прибыль по МСФО за 9 мес выросла на 28%

По результатам 9 месяцев 2019 года консолидированная выручка компаний, входящих в Группу ТГК-1, составила 69 млрд 824,8 млн рублей, что выше показателя аналогичного периода 2018 года на 9,6 %. Основными факторами, повлиявшими на динамику показателя, являются рост выручки от реализации электроэнергии на рынке на сутки вперед, тепловой энергии и меры по оптимизации производственной деятельности.

Сопоставимые операционные расходы Группы увеличились на 4,7 %, составив 56 млрд 419,9 млн рублей, в том числе в связи с увеличением расходов на топливо.

В результате операционная прибыль Группы возросла на 42,9 % до 14 млрд 784,5 млн рублей. Показатель EBITDA увеличился на 36,7 % и составил 22 млрд 146,0 млн рублей.

Прибыль выросла на 27,6 % и достигла 10 млрд 903,6 млн рублей.



релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИНТЕРФАКС — ПАО «ТГК-1» (MOEX: TGKA) в январе-сентябре 2019 года увеличило чистую прибыль по МСФО на 27,6% по сравнению с показателем за аналогичный период 2018 года — до 10,904 млрд рублей, говорится в сообщении компании.

Консолидированная выручка ПАО выросла на 9,6% и достигла 69,825 млрд рублей.

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

см. календарь по акциям

11 ноября (не 7 ноября) — Неаудированная консолидированная финансовая отчетность по МСФО за 9 месяцев 2019 года
Календарь инвестора ТГК-1
www.tgc1.ru/ir/calendar/

Сегодня шквал российских отчетов!
ВТБ: https://smart-lab.ru/forum/VTBR
Ростелеком: https://smart-lab.ru/forum/RTKM
ТГК-1: https://smart-lab.ru/forum/TGKA
Детский Мир: https://smart-lab.ru/forum/DSKY

Каждому автору лучших комментариев за день смартлаб дает ₽500. 
Комментарии надо писать на наш форум акций (или чат) в соответствующую ветку.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

2.2. Дата проведения заседания совета директоров: 18.11.2019г.
4. О приоритетных направлениях деятельности Общества: о рассмотрении статуса реализации проекта по докапитализации АО «Теплосеть Санкт-Петербурга» и плана об отчуждении акций АО «Теплосеть Санкт-Петербурга».

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

см. календарь по акциям

Акции ТГК-1 имеют потенциал роста благодаря улучшению финансовых метрик - Велес Капитал
ТГК-1 в четверг, 7 ноября, представит результаты по МСФО за 9М19.

Мы ожидаем сильные результаты – по нашим прогнозам, EBITDA и чистая прибыль вырастут на 31% И 25% соответственно.

Основной вклад в такой рост внесли более высокие тарифы на тепло в 2019 г., а также рост цен РСВ, которые в среднем составил 7,3%.

Мы считаем, что акции ТГК-1 имеют потенциал роста как благодаря улучшению финансовых метрик, так и увеличению дивидендных выплат.

Новости касательно дивидендов могут быть опубликованы уже в конце текущего года или по итогам МСФО за 2019 г.

Сидоров Александр
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТГК-1 - объем производства э/энергии за 9 мес составил 20 363,6 млн кВт∙ч, -5,5 % г/г
Объем производства электрической энергии ПАО «ТГК-1», включая ПАО «Мурманская ТЭЦ», за 9 месяцев 2019 года составил 20 363,6 млн кВт∙ч, показав снижение на 5,5 % по сравнению с аналогичным периодом 2018 года.

Объем отпуска тепловой энергии с коллекторов ПАО «ТГК-1», включая ПАО «Мурманская ТЭЦ», составил 16 046,5 тыс. Гкал, показав снижение на 2,4 % относительно аналогичного показателя 2018 года в связи с нетипично теплой погодой в первом квартале 2019 года.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТГК-1 - за 9 мес увеличило чистую прибыль по РСБУ на 36,7%
ПАО «ТГК-1» публикует бухгалтерскую (финансовую) отчетность по итогам деятельности за январь-сентябрь 2019 года, подготовленную в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета.

Выручка компании составила 62 млрд 916,8 млн рублей, что на 4,6 % превышает аналогичный показатель 2018 года ввиду увеличения доходов от продажи электроэнергии на рынке на сутки вперед, а также от реализации мощности в рамках ДПМ.

Себестоимость выросла на 4,1 % до 56 млрд 074,0 млн рублей в основном в связи с увеличением расходов на топливо на 6,2 %.

Валовая прибыль ПАО «ТГК-1» составила 6 млрд 842,8 млн рублей, увеличившись на 8,7 %.

Показатель EBITDA увеличился на 15,3% и составил 14 млрд 961,9 млн рублей.

Чистая прибыль составила 7 млрд 313,4 млн рублей, что на 36,7 % больше аналогичного показателя прошлого года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: операционные рез-ты за 3 кв

см. календарь по акциям

Финский энергоконцерн Fortum готов, в случае одобрения ФАС России сделки с германским Uniper, в разумные сроки отдать на аутсорсинг активы ПАО «Юнипро» (MOEX: UPRO) (входит в Uniper) со стратегическим статусом и имеющие возможность такой статус получить, сказал журналистам глава Fortum в России Александр Чуваев.
«Если сделка будет одобрена на основании измененного законодательства или как-то иначе, то мы можем дать обязательство, что мы в разумные сроки передадим это в специализированные организации и забудем об этом виде деятельности и не будем этим заниматься, как мы не занимаемся этим в „Фортуме“ (MOEX: TGKJ), — сказал он.
»Мы знаем эти активы в «Юнипро», знаем, как сделать их отчуждение. Когда наступит этот момент (отчуждения), мы это сделаем в разумные сроки — несколько месяцев или около того", — отметил Чуваев.
По словам топ-менеджера Fortum, в компании знали, что у «Юнипро» есть лицензия на осуществление деятельности по проверке воды, которая позволяет войти в реестр естественных монополий и получить стратегический статус, но не рассматривали это как препятствие, так как эту деятельность можно быстро отдать на аутсорсинг.
«Мы знали об этой лицензии, но не рассматривали ее как препятствие. Эта лицензия аутсорсится в течение пары недель. В основном деятельностью по проверке воды занимаются сертифицированные Роспотребнадзором организации, и очень редко когда компания делает себе лабораторию, получает лицензию, потому что проще и дешевле отдать это на аутсорсинг», — отметил Чуваев.
«Fortum с водой имеет гораздо больше дел, поскольку занимается ещё и теплоснабжением (это один из основных наших видов деятельности). При этом у нас вся деятельность по водоснабжению находится в аутсорсинге в специализированных организациях, потому что это — не основной вид деятельности. Это сотые доли процента выручки, никакой прибыли он не приносит, это регулируемый вид деятельности, соцнагрузка», — объяснил ситуацию Чуваев.
Проблема водоканала на Сургутской ГРЭС-2 стала препятствием для одобрения со стороны ФАС сделки по увеличению Fortum доли в Uniper выше 50%. Закрытию сделки в России мешает регуляторное ограничение: Fortum, будучи иностранной компанией с государственным контролем, не может покупать контроль в стратегических активах РФ. Для завершения сделки Fortum требуется разрешение российского правительства.
ФАС обсуждает изменения в законодательстве, которые позволят Fortum увеличить долю в Uniper, отдав водоканал на аутсорсинг, говорил журналистам глава службы Игорь Артемьев. Он также отмечал, что сделка может быть одобрена и без изменений в законодательстве, но с отлагательным условием, что закроется она только после того, как необходимые изменения будут внесены. Сделка может быть вынесена на правкомиссию по иностранным инвестициям до конца этого года, говорил «Интерфаксу» глава ФАС.
В интервью «Коммерсанту» президент Fortum Пекка Лундмарк заявил, что деятельность по водоснабжению Сургутской ГРЭС-2 была зарегистрирована в реестре естественных монополий по собственной инициативе «Юнипро» уже после того, как было объявлено о предложении Fortum по приобретению акций Uniper. «Что еще это может быть, как не намеренная попытка задержать сделку?» — сказал Лундмарк.

Из интервью главы Fortum — Ъ

— В начале текущего года Fortum предложила своему партнеру по ТГК-1 «Газпром энергохолдингу» обменять гидрогенерацию ТГК-1 на свою долю, а также либо на Няганскую ГРЭС, либо на все оставшиеся активы в Сибири и на Урале. Продолжаете ли вы сейчас эти переговоры?

— Fortum всегда заинтересована в развитии своих активов. Что касается вашего вопроса, я не могу предоставить подробную информацию и как-то прокомментировать процесс, поскольку никакого процесса сейчас нет.

— Все-таки означает ли ваше предложение «Газпром энергохолдингу», что потенциально вы рассматриваете возможность полного выхода из традиционного генерирующего бизнеса в России?

— Сейчас не ведется никаких переговоров с «Газпром энергохолдингом». У нас нет планов выходить из того или иного сегмента бизнеса, потому что мы убеждены, что в будущем важную роль будет играть сочетание возобновляемой генерации и некоторых видов традиционной генерации, таких как газ.

www.kommersant.ru/doc/4134944?query=%D1%82%D0%B3%D0%BA-1

Глава Fortum Пекка Лундмарк о получении контроля над Uniper
Россия остается главной ареной борьбы менеджмента немецкого энергоконцерна Uniper против поглощения со стороны финской государственной Fortum. В октябре последняя купила еще 20,5% Uniper у Elliott и Knight Vinke. В результате доля Fortum должна вырасти до 70,5%, но закрыть сделку компания не может. Один из активов Uniper в России (водоканал на Сургутской ГРЭС-2) обладает стратегическим статусом, и закон запрещает его покупку инвестором под контролем иностранного правительства. Как и почему финский концерн оказался в такой ситуации, “Ъ” рассказал президент и главный исполнительный директор Fortum Пекка Лундмарк.
www.kommersant.ru/doc/4134944

Наиболее привлекательные акции электроэнергетического сектора - Интер РАО, ОГК-2 и ТГК-1 - Sberbank CIB
Последние события в секторе электроэнергетики — новые аукционы по модернизации, ожидающиеся высокие цены конкурентного отбора мощности (КОМ) до 2024 года и позитивная динамика спотовых цен — благоприятны для генерирующих компаний. Соответственно, мы сохраняем позитивное отношение к отрасли в целом и по-прежнему выделяем в качестве наиболее привлекательных акции Интер РАО, ОГК-2 и ТГК-1.

С фундаментальной точки зрения нам нравятся высокая доходность их свободных денежных потоков и щедрые дивиденды благодаря денежным потокам, даже с учетом капвложений в модернизацию. Хотя эти акции существенно опередили по темпам роста бумаги других генерирующих компаний с момента нашего февральского обзора отрасли, мы полагаем, что потенциал их роста еще не исчерпан.

Контракты на модернизацию в 2022-2025 годах распределены. По итогам аукционов и заседаний правительственной комиссии были распределены проекты модернизации ТЭС, которые предполагается реализовать в 2022-2024 годах. Больше всего от этого выиграли «ИнтерРАО» и «Юнипро», которым досталось соответственно 43% и 17% совокупных мощностей (в мегаваттах) в рамках этих проектов и соответственно 24% и 8% в капвложениях. Мы полагаем, что проекты позволят компаниям повысить свою акционерную стоимость, хотя последующие аукционы могут изменить соотношение сил, так что мы считаем, что их полное фактическое влияние на EBITDA станет понятно не раньше середины 2020-х годов. Мы думаем, что участники рынка пока в большей мере ориентируются на долгосрочную стабильность денежных потоков, которую должны обеспечить контракты на модернизацию, чем финансовыми последствиями, т. к. положительный эффект на уровне свободных денежных потоков все еще не проявился.

Авто-репост. Читать в блоге >>>