ТГК-1 акции

ТГК-1 подтверждает позитивные ожидания, демонстрируя отличные результаты по МСФО за 9 месяцев 2019 года. Радует, что компания не просто растет, но и повышает рентабельность. Выручка выросла на 9,6%, а операционные расходы только на 4,7%. При таких вводных логично и существенно выросли и EBITDA (на 36,7%) и прибыль (на 27,6%).

А значит ожидания роста дивидендных выплат получают все новые подтверждения финансовыми результатами.

ЧП по МСФО за 9мес — 10,903млрд, что на 27,6% больше по сравнению с прошлым годом.
Выручка увеличилась на 9,6%.
Таримся, господа)

ТГК-1 - чистая прибыль по МСФО за 9 мес выросла на 28%

По результатам 9 месяцев 2019 года консолидированная выручка компаний, входящих в Группу ТГК-1, составила 69 млрд 824,8 млн рублей, что выше показателя аналогичного периода 2018 года на 9,6 %. Основными факторами, повлиявшими на динамику показателя, являются рост выручки от реализации электроэнергии на рынке на сутки вперед, тепловой энергии и меры по оптимизации производственной деятельности.

Сопоставимые операционные расходы Группы увеличились на 4,7 %, составив 56 млрд 419,9 млн рублей, в том числе в связи с увеличением расходов на топливо.

В результате операционная прибыль Группы возросла на 42,9 % до 14 млрд 784,5 млн рублей. Показатель EBITDA увеличился на 36,7 % и составил 22 млрд 146,0 млн рублей.

Прибыль выросла на 27,6 % и достигла 10 млрд 903,6 млн рублей.



релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИНТЕРФАКС — ПАО «ТГК-1» (MOEX: TGKA) в январе-сентябре 2019 года увеличило чистую прибыль по МСФО на 27,6% по сравнению с показателем за аналогичный период 2018 года — до 10,904 млрд рублей, говорится в сообщении компании.

Консолидированная выручка ПАО выросла на 9,6% и достигла 69,825 млрд рублей.

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

см. календарь по акциям

11 ноября (не 7 ноября) — Неаудированная консолидированная финансовая отчетность по МСФО за 9 месяцев 2019 года
Календарь инвестора ТГК-1
www.tgc1.ru/ir/calendar/

Сегодня шквал российских отчетов!
ВТБ: https://smart-lab.ru/forum/VTBR
Ростелеком: https://smart-lab.ru/forum/RTKM
ТГК-1: https://smart-lab.ru/forum/TGKA
Детский Мир: https://smart-lab.ru/forum/DSKY

Каждому автору лучших комментариев за день смартлаб дает ₽500. 
Комментарии надо писать на наш форум акций (или чат) в соответствующую ветку.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

2.2. Дата проведения заседания совета директоров: 18.11.2019г.
4. О приоритетных направлениях деятельности Общества: о рассмотрении статуса реализации проекта по докапитализации АО «Теплосеть Санкт-Петербурга» и плана об отчуждении акций АО «Теплосеть Санкт-Петербурга».

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

см. календарь по акциям

Акции ТГК-1 имеют потенциал роста благодаря улучшению финансовых метрик - Велес Капитал
ТГК-1 в четверг, 7 ноября, представит результаты по МСФО за 9М19.

Мы ожидаем сильные результаты – по нашим прогнозам, EBITDA и чистая прибыль вырастут на 31% И 25% соответственно.

Основной вклад в такой рост внесли более высокие тарифы на тепло в 2019 г., а также рост цен РСВ, которые в среднем составил 7,3%.

Мы считаем, что акции ТГК-1 имеют потенциал роста как благодаря улучшению финансовых метрик, так и увеличению дивидендных выплат.

Новости касательно дивидендов могут быть опубликованы уже в конце текущего года или по итогам МСФО за 2019 г.

Сидоров Александр
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТГК-1 - объем производства э/энергии за 9 мес составил 20 363,6 млн кВт∙ч, -5,5 % г/г
Объем производства электрической энергии ПАО «ТГК-1», включая ПАО «Мурманская ТЭЦ», за 9 месяцев 2019 года составил 20 363,6 млн кВт∙ч, показав снижение на 5,5 % по сравнению с аналогичным периодом 2018 года.

Объем отпуска тепловой энергии с коллекторов ПАО «ТГК-1», включая ПАО «Мурманская ТЭЦ», составил 16 046,5 тыс. Гкал, показав снижение на 2,4 % относительно аналогичного показателя 2018 года в связи с нетипично теплой погодой в первом квартале 2019 года.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТГК-1 - за 9 мес увеличило чистую прибыль по РСБУ на 36,7%
ПАО «ТГК-1» публикует бухгалтерскую (финансовую) отчетность по итогам деятельности за январь-сентябрь 2019 года, подготовленную в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета.

Выручка компании составила 62 млрд 916,8 млн рублей, что на 4,6 % превышает аналогичный показатель 2018 года ввиду увеличения доходов от продажи электроэнергии на рынке на сутки вперед, а также от реализации мощности в рамках ДПМ.

Себестоимость выросла на 4,1 % до 56 млрд 074,0 млн рублей в основном в связи с увеличением расходов на топливо на 6,2 %.

Валовая прибыль ПАО «ТГК-1» составила 6 млрд 842,8 млн рублей, увеличившись на 8,7 %.

Показатель EBITDA увеличился на 15,3% и составил 14 млрд 961,9 млн рублей.

Чистая прибыль составила 7 млрд 313,4 млн рублей, что на 36,7 % больше аналогичного показателя прошлого года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: операционные рез-ты за 3 кв

см. календарь по акциям

Финский энергоконцерн Fortum готов, в случае одобрения ФАС России сделки с германским Uniper, в разумные сроки отдать на аутсорсинг активы ПАО «Юнипро» (MOEX: UPRO) (входит в Uniper) со стратегическим статусом и имеющие возможность такой статус получить, сказал журналистам глава Fortum в России Александр Чуваев.
«Если сделка будет одобрена на основании измененного законодательства или как-то иначе, то мы можем дать обязательство, что мы в разумные сроки передадим это в специализированные организации и забудем об этом виде деятельности и не будем этим заниматься, как мы не занимаемся этим в „Фортуме“ (MOEX: TGKJ), — сказал он.
»Мы знаем эти активы в «Юнипро», знаем, как сделать их отчуждение. Когда наступит этот момент (отчуждения), мы это сделаем в разумные сроки — несколько месяцев или около того", — отметил Чуваев.
По словам топ-менеджера Fortum, в компании знали, что у «Юнипро» есть лицензия на осуществление деятельности по проверке воды, которая позволяет войти в реестр естественных монополий и получить стратегический статус, но не рассматривали это как препятствие, так как эту деятельность можно быстро отдать на аутсорсинг.
«Мы знали об этой лицензии, но не рассматривали ее как препятствие. Эта лицензия аутсорсится в течение пары недель. В основном деятельностью по проверке воды занимаются сертифицированные Роспотребнадзором организации, и очень редко когда компания делает себе лабораторию, получает лицензию, потому что проще и дешевле отдать это на аутсорсинг», — отметил Чуваев.
«Fortum с водой имеет гораздо больше дел, поскольку занимается ещё и теплоснабжением (это один из основных наших видов деятельности). При этом у нас вся деятельность по водоснабжению находится в аутсорсинге в специализированных организациях, потому что это — не основной вид деятельности. Это сотые доли процента выручки, никакой прибыли он не приносит, это регулируемый вид деятельности, соцнагрузка», — объяснил ситуацию Чуваев.
Проблема водоканала на Сургутской ГРЭС-2 стала препятствием для одобрения со стороны ФАС сделки по увеличению Fortum доли в Uniper выше 50%. Закрытию сделки в России мешает регуляторное ограничение: Fortum, будучи иностранной компанией с государственным контролем, не может покупать контроль в стратегических активах РФ. Для завершения сделки Fortum требуется разрешение российского правительства.
ФАС обсуждает изменения в законодательстве, которые позволят Fortum увеличить долю в Uniper, отдав водоканал на аутсорсинг, говорил журналистам глава службы Игорь Артемьев. Он также отмечал, что сделка может быть одобрена и без изменений в законодательстве, но с отлагательным условием, что закроется она только после того, как необходимые изменения будут внесены. Сделка может быть вынесена на правкомиссию по иностранным инвестициям до конца этого года, говорил «Интерфаксу» глава ФАС.
В интервью «Коммерсанту» президент Fortum Пекка Лундмарк заявил, что деятельность по водоснабжению Сургутской ГРЭС-2 была зарегистрирована в реестре естественных монополий по собственной инициативе «Юнипро» уже после того, как было объявлено о предложении Fortum по приобретению акций Uniper. «Что еще это может быть, как не намеренная попытка задержать сделку?» — сказал Лундмарк.

Из интервью главы Fortum — Ъ

— В начале текущего года Fortum предложила своему партнеру по ТГК-1 «Газпром энергохолдингу» обменять гидрогенерацию ТГК-1 на свою долю, а также либо на Няганскую ГРЭС, либо на все оставшиеся активы в Сибири и на Урале. Продолжаете ли вы сейчас эти переговоры?

— Fortum всегда заинтересована в развитии своих активов. Что касается вашего вопроса, я не могу предоставить подробную информацию и как-то прокомментировать процесс, поскольку никакого процесса сейчас нет.

— Все-таки означает ли ваше предложение «Газпром энергохолдингу», что потенциально вы рассматриваете возможность полного выхода из традиционного генерирующего бизнеса в России?

— Сейчас не ведется никаких переговоров с «Газпром энергохолдингом». У нас нет планов выходить из того или иного сегмента бизнеса, потому что мы убеждены, что в будущем важную роль будет играть сочетание возобновляемой генерации и некоторых видов традиционной генерации, таких как газ.

www.kommersant.ru/doc/4134944?query=%D1%82%D0%B3%D0%BA-1

Глава Fortum Пекка Лундмарк о получении контроля над Uniper
Россия остается главной ареной борьбы менеджмента немецкого энергоконцерна Uniper против поглощения со стороны финской государственной Fortum. В октябре последняя купила еще 20,5% Uniper у Elliott и Knight Vinke. В результате доля Fortum должна вырасти до 70,5%, но закрыть сделку компания не может. Один из активов Uniper в России (водоканал на Сургутской ГРЭС-2) обладает стратегическим статусом, и закон запрещает его покупку инвестором под контролем иностранного правительства. Как и почему финский концерн оказался в такой ситуации, “Ъ” рассказал президент и главный исполнительный директор Fortum Пекка Лундмарк.
www.kommersant.ru/doc/4134944

Наиболее привлекательные акции электроэнергетического сектора - Интер РАО, ОГК-2 и ТГК-1 - Sberbank CIB
Последние события в секторе электроэнергетики — новые аукционы по модернизации, ожидающиеся высокие цены конкурентного отбора мощности (КОМ) до 2024 года и позитивная динамика спотовых цен — благоприятны для генерирующих компаний. Соответственно, мы сохраняем позитивное отношение к отрасли в целом и по-прежнему выделяем в качестве наиболее привлекательных акции Интер РАО, ОГК-2 и ТГК-1.

С фундаментальной точки зрения нам нравятся высокая доходность их свободных денежных потоков и щедрые дивиденды благодаря денежным потокам, даже с учетом капвложений в модернизацию. Хотя эти акции существенно опередили по темпам роста бумаги других генерирующих компаний с момента нашего февральского обзора отрасли, мы полагаем, что потенциал их роста еще не исчерпан.

Контракты на модернизацию в 2022-2025 годах распределены. По итогам аукционов и заседаний правительственной комиссии были распределены проекты модернизации ТЭС, которые предполагается реализовать в 2022-2024 годах. Больше всего от этого выиграли «ИнтерРАО» и «Юнипро», которым досталось соответственно 43% и 17% совокупных мощностей (в мегаваттах) в рамках этих проектов и соответственно 24% и 8% в капвложениях. Мы полагаем, что проекты позволят компаниям повысить свою акционерную стоимость, хотя последующие аукционы могут изменить соотношение сил, так что мы считаем, что их полное фактическое влияние на EBITDA станет понятно не раньше середины 2020-х годов. Мы думаем, что участники рынка пока в большей мере ориентируются на долгосрочную стабильность денежных потоков, которую должны обеспечить контракты на модернизацию, чем финансовыми последствиями, т. к. положительный эффект на уровне свободных денежных потоков все еще не проявился.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Предправления ПАО «Газпром» (MOEX: GAZP) Алексей Миллер и президент Fortum Пекка Лундмарк провели рабочую встречу в Москва, сообщил «Газпром».

Стороны рассмотрели ход и перспективы взаимодействия компаний. Отдельное внимание было уделено проекту «Северный поток 2», говорится в сообщении.

Fortum является крупнейшим акционером одного из участников «Северного потока 2» — немецкого Uniper. В России финской компании принадлежит 94,88% ПАО «Фортум» (MOEX: TGKJ) и около 30% ПАО «ТГК-1» (MOEX: TGKA). Основной акционер «ТГК-1» — ООО «Газпром энергохолдинг» с долей 51,79%.

Правительство РФ обсудит с Fortum и Uniper их сделку, в течение полугода все ограничения могут быть сняты, а сделка одобрена, сказал журналистам глава Минэкономразвития Максим Орешкин по итогам заседания Консультативного совет по иностранным инвестициям (КСИИ).

«Понятно, что за этой историей стоял во многом корпоративный конфликт, который был между Fortum и Uniper. То, что мы видим сейчас после выкупа миноритарных пакетов со стороны Fortum — корпоративный конфликт здесь уходит на второй план и остается уже техническая история, которую правительство совместно с компаниями будет решать. Я думаю, что через полгода мы об этой проблеме уже не будем вспоминать», — заявил министр, комментируя вопрос, обсуждалась ли эта тема в ходе КСИИ.

Орешкин утвердительно ответил на уточняющий вопрос — будет ли эта сделка одобрена. «Я думаю, да», — сказал министр.

Главой совета директоров ТГК-1 стал зампред правления Газпрома Маркелов

Санкт-Петербург. 21 октября. ИНТЕРФАКС — Совет директоров ПАО «ТГК-1» (MOEX: TGKA) (Санкт-Петербург) принял решение избрать своим председателем заместителя председателя правления ПАО «Газпром» (MOEX: GAZP) Виталия Маркелова, говорится в материалах генерирующей компании.

Заседание совета директоров прошло 15 октября в форме заочного голосования.

Ранее совет директоров ТГК-1 возглавлял генеральный директор ООО «Русхимальянс» Кирилл Селезнев.

19 сентября на внеочередном собрании акционеров был избран новый состав директоров. В него, помимо Маркелова, вошли начальник департамента «Газпрома» Александр Иванников, первый заместитель начальника департамента «Газпрома» Андрей Дмитриев, начальник управления «Газпрома» Денис Федоров, первый заместитель генерального директора ООО «Газпром энергохолдинг» (ГЭХ) Павел Шацкий, советник предправления Газпромбанка (MOEX: GZPR) Андрей Хорев, член правления, начальник департамента «Газпрома» Геннадий Сухов.

Кроме того, в совет были избраны вице-президент, заместитель генерального директора по операционной деятельности — главный инженер ПАО «Фортум» (MOEX: TGKJ) Парвиз Абдурашуков, вице-президент по стратегии, слияниям и поглощениям «Фортума» Дмитрий Боровиков, вице-президент по финансам «Фортума» Марио Дитмар Мацидовски, исполнительный вице-президент, член правления корпорации Fortum, генеральный директор «Фортума» Александр Чуваев.

Абдурашуков, Боровиков, Дмитриев, Иванников, Федоров, Хорев, Чуваев и Шацкий входили в совет и раньше.

При этом в новый состав совета директоров не вошли Селезнев, экс-генеральный директор ТГК-1 Алексей Барвинок, заместитель начальника управления «Газпрома» Ирина Коробкина.

С 30 сентября ГЭХ получил полномочия единоличного исполнительного органа генкомпании в рамках создания единой системы управления основными производственными компаниями группы «Газпром» в электроэнергетике — ПАО «Мосэнерго» (MOEX: MSNG), ПАО «МОЭК», ПАО «ОГК-2» (MOEX: OGKB) и ТГК-1. Вместо Барвинка с 30 сентября управляющим директором ТГК-1 назначен Вадим Ведерчик.

ТГК-1 объединяет 53 электростанции в четырех субъектах РФ — Санкт-Петербурге, Карелии, Ленинградской и Мурманской областях. Установленная электрическая мощность ПАО «ТГК-1» на конец 2018 года — 6,95 ГВт, тепловая — 13,75 тыс. Гкал.ч. Основные акционеры: ООО «Газпром энергохолдинг» (51,79%) и Fortum Power and Heat Oy (29,45%).

Сделка Fortum и Uniper может быть до конца этого года рассмотрена правкомиссией по иностранным инвестициям — Артемьев
Ялта/Москва. 18 октября. ИНТЕРФАКС — Правительственная комиссия по иностранным инвестициям может до конца текущего года рассмотреть сделку по поглощению финским Fortum немецкого концерна Uniper, сообщил в интервью «Интерфаксу» руководитель ФАС Игорь Артемьев.

«Я думаю, да. Обычно, по нашей статистике, она (правкомиссия по иностранным инвестициям — ИФ) проводится раз в три-четыре месяца. Прежняя была летом», — ответил он на соответствующий вопрос.

Он подчеркнул, что ведомство будет стараться сделать все для этого.

Ранее Артемьев заявлял, что ФАС может одобрить сделку до необходимых изменений в законодательстве, но с условием, что закрыта она будет только после того, как эти изменения будут внесены. При этом он предложил, что стратегический водоканал в Сургуте, мешающий закрытию сделки, можно было бы отдать на аутсорсинг.

На прошлой неделе Fortum сообщил, что подписал соглашение о покупке у инвестиционных фондов Elliott и Knight Vinke пакета акций германской Uniper в размере около 20,5% за примерно 2,3 млрд евро (29,93 евро/акция). По итогам сделки доля Fortum в Uniper превысит 70,5%, говорилось в сообщении финского концерна.

Но закрытию сделки в России мешает регуляторное ограничение. Дело в том, что концерн, будучи иностранной компанией, не может покупать контроль в стратегических активах РФ, к которым относится один водоканал, принадлежащий «Юнипро» (MOEX: UPRO) (входит в Uniper). Для завершения сделки Fortum требуется разрешение российского правительства.

Весной 2019 г. один из акционеров Uniper фонд Knight Vinke (владеет 5% акций) потребовал рассмотреть на майском собрании акционеров вопрос о продаже «Юнипро», чтобы решить регуляторную проблему, которая не позволяет Fortum, крупнейшему акционеру Uniper, получить контроль в немецкой компании. Предложение Knight Vinke тогда было отклонено.

При этом летом CEO Fortum Пекка Лундмарк после встречи с президентом России Владимиром Путиным говорил, что компания оптимистично смотрит на решение «проблемы водоканала».

Потенциал роста акций ТГК-1 составляет 136% - Велес Капитал
Мы возобновляем покрытие ТГК-1. Согласно нашей модели, справедливая стоимость акций составляет 0,027 руб., что подразумевает потенциал роста в 136% и рекомендацию ПОКУПАТЬ. Мы считаем, что компания, почти избавившаяся от долговой нагрузки, имеет значительный потенциал роста котировок, связанный как с изменением дивидендной политики, так и c решением проблем теплового сегмента бизнеса.
           
Бизнес. ТГК-1 – дочерняя компания Газпромэнергохолдинга, (на 100% принадлежит Газпрому). Блокпакетом владеет финский Fortum. Бизнес компании сосредоточен всего в 4 регионах на западне страны: Санкт-Петербурге, Республике Карелия, Ленинградской и Мурманской областях – все активы расположены в первой ценовой зоне ОРЭМ. С установленной мощностью в 7 ГВт компания входит в десятку крупнейших генераторов России. В составе компании как ТЭЦ (59% мощности), так и ГЭС (41%). Большая часть выручки приходится на продажи тепла, остальное на продажи электроэнергии и мощности. Часть выработанной электроэнергии ГЭС экспортируется в Финляндию и Норвегию, где оптовые цены выше в 2 раза.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТГК-1: Привлекательный микс гидро- и теплогенерации Мы возобновляем покрытие ТГК-1. Согласно нашей модели, справедливая стоимость акций составляет 0,027 руб., что подразумевает потенциал роста в 136% и рекомендацию ПОКУПАТЬ. Мы считаем, что компания, почти избавившаяся от долговой нагрузки, имеет значительный потенциал роста котировок, связанный как с изменением дивидендной политики, так и c решением проблем теплового сегмента бизнеса.

ТГК-1 – дочерняя компания Газпрома, что вкупе со стабильным бизнесом по генерации электроэнергии положительно сказывается на ее финансовом положении. Кредитные метрики действительно показывают явную положительную динамику: по нашим оценкам, компания может уже в следующем году показать чистую денежную позицию. Компания имеет возможность привлечь до 30 млрд руб. кредитных средств для финансирования проектов. Менеджмент уже подтвердил свое участие в программе ДПМ-2.

Оценка и перспективы. Мы оцениваем компанию по методу DCF. Согласно нашей модели, справедливая цена составляет 0,027 руб., что подразумевает рекомендацию ПОКУПАТЬ.

veles-capital.ru/ru/analytics/issuers/%D1%82%D0%B3%D0%BA-1

ФАС может одобрить сделку Fortum и Uniper без изменений в законодательстве, но с отлагательным условием
Ялта. 15 октября. ИНТЕРФАКС — Федеральная антимонопольная служба может одобрить сделку по увеличению доли финского Fortum в немецком Uniper выше 50% и без изменений в законодательстве, но с условием, что закрыта она будет, только когда необходимые изменения будут внесены, сообщил журналистам руководитель ФАС Игорь Артемьев.

«Если не менять законодательство, в сегодняшних условиях сделка возможна только в одном случае — с отлагательным условием, что вступит она в силу только тогда, когда будут приняты изменения в законе. Но это сделать можно», — сказал Артемьев.

При этом он отметил, что сейчас ФАС обсуждает необходимые изменения в законодательство, которые позволят Fortum увеличить долю в Uniper, отдав на аутсорсинг входящий в периметр немецкой компании водоканал, имеющий статус стратегического.

«Электроэнергетика 57-м законом (федеральный закон об иностранных инвестициях — ИФ) не регулируется. Это открытая сфера. Эта сфера не называется стратегической, и поэтому маленький водоканал не позволяет им (Fortum — ИФ) инвестировать миллиарды долларов в российскую энергетику. Это неправильно», — сказал Артемьев.

«Поэтому в соответствующих обсуждениях на всех уровнях мы обсуждали вопрос внесения поправок в законодательство, которые позволили бы привлекать инвестиции с одной стороны, и такие маленькие, ни на что не влияющие объекты отдавать на аутсорсинг», — заявил чиновник.

«Нужно решить эту проблему в законодательстве с тем, чтобы если доля этого вторичного актива не превышает, например, 1% от совокупной стоимости актива, чтобы правительственная комиссия могла бы дать нам временное разрешение приобрести больше контроля, отдать на аутсорсинг этот актив, а затем вернуться в такую долю, которая ей полагается», — предложил он.