Финаме
БКС Мир ИнвестицийTCS Group, по мнению экспертов Sberbank CIB, находится в хорошей форме и сможет показать неплохие результаты в 2018 году.
«В итоге мы скорректировали свои прогнозы, повысив оценку прибыли на акцию за 2018-2020 годы в размере от 1% до 4% в год, после чего наша оценка оказалась на 6-11% выше консенсус-прогноза. Исходя из более высокого прогноза прибыли на акцию и более крепкого рубля, мы повысили нашу целевую цену на 8% до $26 за ГДР, что по-прежнему соответствует рекомендации «покупать». Акции TCS Group показали феноменальный рост, но мы считаем, что потенциал на этот год еще не полностью исчерпан», – отмечают аналитики Sberbank CIB Эндрю Кили и Елена Царева.
Эксперты прокомментировали и «кремлевский список». «Для нас было большим сюрпризом увидеть имя Олега Тинькова в отчете США о санкциях, опубликованном на прошлой неделе. Это не означает, что последуют реальные ограничительные меры против банкира, но есть определенный риск того, что это все-таки произойдет. Мы не видим никаких негативных последствий для оперативной деятельности, но это может не лучшим образом отразиться на настроениях инвесторов», – пишут они.
Малый и средний бизнес. Уже открыто 300 тысяч счетов, спектр услуг расширяется (например, облачные сервисы, налоги, отчетность, эквайринг и сервис кредитного брокера), и менеджмент по-прежнему считает этот сегмент локомотивом развития за пределами кредитования.
«По мере развития систем сбора и обработки данных TCS Group пробует кредитование малого и среднего бизнеса, что явно влечет за собой соответствующие риски, но мы полагаем, что компания будет придерживаться очень осторожного подхода», – пишут аналитики.
Tinkoff Black. В этом сегменте отмечается активный рост, около 110 тысяч новых карт в месяц и около 3 млн держателей на текущий момент; недавнее снижение процентных ставок обеспечило стоимость фондирования с учетом всех затрат по этому продукту в 4,5-5%.
Меню услуг также расширяется: недавно в него были добавлены премиальная карта S7, семейный банкинг, мультивалютные счета и сервис «Истории», предлагающий простые подсказки из области личных финансов. Обоснование этого довольно простое: чем больше выбор контента, тем больше времени клиент проводит, пользуясь приложением банка.
Ипотека. Превосходя ожидания, TCS Group увеличивает свою долю (около 10 млрд рублей выданных ипотечных кредитов в 2017 году, доля на рынке – около 0,6% в 4К17) на растущем ипотечном рынке. В 2017 году объем ипотечного кредитования в России вырос на 15%, было выдано кредитов на сумму свыше 2 трлн рублей, что соответствует приросту в 37%. Этот бизнес вышел на уровень безубыточности в конце 2017 года, сейчас в нем задействовано 10 партнерских банков, и в текущем году ожидается мощный рывок в этом направлении. Недавно заключенное соглашение о создании партнерства в сфере электронной ипотеки с АИЖК должно способствовать ускорению роста в долгосрочной перспективе.
Розничный брокер. Клиенты уже открыли более 80 тысяч счетов, TCS Group планирует продолжить расширение спектра продуктов. Компания считает, что это потенциально большой и недостаточно охваченный сервисами рынок.
Страхование. Компания начинает осваивать этот бизнес, лидирующие позиции занимает страхование каско, но перспективы его по-прежнему отдаленные и неопределенные.
Виртуальные операторы связи (MVNO). Этот сервис еще полностью не налажен и не находится в стадии активного продвижения; ожидается, что он может выйти на уровень безубыточности не ранее 2019 года.
Банкоматы. Менеджмент приятно удивлен суммами пополнения счетов и погашения кредитов и планирует увеличить имеющуюся сеть, насчитывающую 220 банкоматов, более чем вдвое.
fomag.ru/news/kremlevskiy-spisok-mozhet-isportit-nastroenie-investoram-tcs-group/
| Число акций ао | 268 млн |
| Номинал ао | 3.639384 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 893,8 млрд |
| Опер.доход | 707,0 млрд |
| Прибыль | 154,6 млрд |
| Дивиденд ао | 104 |
| P/E | 5,8 |
| P/B | 1,4 |
| ЧПМ | 10,7% |
| Див.доход ао | 3,1% |
| Т-Технологии | Тинькофф | ТКС Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Т-Технологии | Тинькофф | ТКС акции
3331.8₽ -1.34%
-
Тинькофф Банк - достаточность капитала сохраняет комфортный запас.
Результаты за декабрь по РСБУ: прогноз по росту кредитования перевыполнен
Кредиты выросли за год на 38%. Тинькофф Банк вчера опубликовал ключевые финансовые результаты за декабрь и весь 2017 г. по РСБУ. Розничный кредитный портфель сезонно сократился месяц к месяцу – примерно на 3% (для сравнения, в декабре 2016 г. он остался неизменным, а в декабре 2015 г. – уменьшился на 2%). Год к году рост замедлился с 42% в ноябре до 38%, впрочем, за исключением ноября, это все равно предполагает ускорение темпов роста. Объем кредитных карт снизился на 0,7% за месяц и вырос на 27% год к году, то есть банк сохраняет опережающий рост в других кредитных продуктах. За квартал общий кредитный портфель прибавил около 4%, портфель кредитных карт – 2,2%. Чистые кредиты за год выросли на 41% (прогноз менеджмента предполагал увеличение не менее чем на 35%).
Рост депозитов ускорился до 29% год к году. Депозиты также показали обычную сезонную динамику, увеличившись на 8,5% за месяц (против роста на 5,6% в декабре 2016 г. и 13% в декабре 2015 г.) и на 12% за квартал. По итогам года депозиты увеличились на 29%, чуть ускорив рост относительно темпов, которые банк демонстрировал в течение года. За месяц банк, согласно российским стандартам бухучета, заработал 1,1 млрд руб., а за весь год – 17,3 млрд руб., что соответствует прогнозу менеджмента (хотя он был дан для показателей по МСФО, которые обычно отличаются от РСБУ). Квартальная прибыль составила 4 млрд руб., почти на уровне 3 кв. (4,1 млрд руб.).
Достаточность капитала сохраняет комфортный запас. Норматив Н1.1 в декабре снизился до 10,2% с 10,3% в ноябре, а Н1.2 – до 14,8% с 15,1% месяцем ранее. Вместе с тем эти изменения несущественны и предполагают сохранение комфортного запаса капитала. Н1.0 остался на уровне 16,3%. Банк представит отчетность за 4 кв. по МСФО 13 марта, в которой, по всей видимости, отразит схожую сезонную динамику кредитов и депозитов.
Уралсиб
- TCS Group - показатель чистой прибыли по РСБУ выглядит сильным
Российские банки опубликовали чистую прибыль по РСБУ
Среди публичных банков чистая прибыль TCS Group выросла на 86% до 17,3 млрд руб., Московского кредитного банка — в 5,2 раз до 13,9 млрд руб., Банка Санкт-Петербург — на 82% до 4,2 млрд руб., ВТБ — на 49% до 104 млрд руб.
Хотя результаты по РСБУ имеют мало общего с отчетностью по МСФО, темпы роста -хороший индикатор того, что ожидать от показателей по МСФО, которые будут опубликованы в марте-апреле. Мы отмечаем, что показатель чистой прибыли TCS Group по РСБУ выглядит сильным, и мы ожидаем увидеть высокие результаты по МСФО в марте.
АТОН - Сбербанка, TCS Group - снижение процентных ставок - позитив для банков
ЦБ РФ опубликовал статистику по банковскому сектору за 2017
Совокупные активы банковского сектора выросли на 6% г/г в 2017 до 85 трлн руб. Общий объем кредитов увеличился на 3,5% г/г до 40 трлн руб., включая почти нулевой рост в сегменте корпоративных кредитов (с корректировкой на курсовые разницы), которые остались на уровне 30,2 трлн руб., и рост на 13% в сегменте розничных кредитов до 12,2 трлн руб. в основном, за счет ипотечных кредитов. Инвестиции банков в ценные бумаги увеличились на 8% до 12,3 трлн руб. Что касается обязательств, клиентские счета выросли на 7% до 53,7 трлн руб. — корпоративные и розничные счета увеличились на 2,1% и 7,4% соответственно. Доля просроченных кредитов в корпоративном сегменте стабилизировалась на 6,4% (на уровне 2016), а в розничном сегменте снизилась до 7% с 7,9%. Общая чистая прибыль банков упала на 15% г/г до 790 млрд руб., на показателе негативно сказались списания в крупных частных банках.
Опубликованная статистика выглядит умеренно позитивной. Сильный рост розничных кредитов оказался выше, чем ожидалось в начале 2017 (5-10%), став основным драйвером для сектора. Процентные ставки продолжают стремительно снижаться и создавать благоприятные условия для дальнейшего роста в этом году еще на 15%, на наш взгляд. Это особенно позитивно для Сбербанка и TCS Group. Рост корпоративного кредитования по-прежнему стагнирует, но мы ожидаем, что сегмент может вырасти на 5% в этом году, что предполагает вероятность более высоких показателей у ВТБ.
АТОН - А вот и причина причина роста акций ТКС на 5 % за день!
Тинькофф Банк и Uber запустили совместный проект для водителей в Москве.
bankir.ru/novosti/20180122/tinkoff-biznes-i-uber-zapustili-sovmestnyi-proekt-dlya-voditelei-v-moskve-10134631/ 
Несмотря на мега-рост в 2018, Банк ТКС остается топовой рекомендацией в банковском секторе у Сбербанка КИБ. Анатилики ждут роста EPS банка на 40% = потому что банк хорошо спозиционирован в растущий момент раннего кредитного цикла, кроме того, нарастает некредитный бизнес банка
Это называется реферральная программа, во многих нормальных современных компаниях так делается — приведи клиента и получишь плюшку. Это потому что «купить» нового клиента на рекламном рынке дороже, чем дать плюшку имеющемуся клиенту за привод нового.
Мне поплохело. Тинькофф откровенная пирамида?
Пришло от банка Тинькофф вот такое письмо на мейл
Ну и в конце реферальная ссылка.
Чего делать? Бежать с него? Или до 1,4 млн не ссать?
Вам хорошо, а вот ваши друзья до сих пор ходят в отделения и тратят время в поисках «своего» банкомата. Приводите их к нам! Вы получите 1000 ₽ за каждого друга, который оформит рублевую дебетовую карту Tinkoff Black. А каждый такой друг получит по 3 месяца бесплатного обслуживания.
павел петрович попов, ну не факт, УБРиР тоже промышлял подарками одеяла и мне придарил 25 рублей сочинских юбилейных за открытие вклада, я из этого банка вышел потом, просто это банк тоже был современным по сравнению с банками с совковским (не банк совкомбанк) менеджментом небо и земля.
Мне поплохело. Тинькофф откровенная пирамида?Пришло от банка Тинькофф вот такое письмо на мейл
Ну и в конце реферальная ссылка.
Чего делать? Бежать с него? Или до 1,4 млн не ссать?
Вам хорошо, а вот ваши друзья до сих пор ходят в отделения и тратят время в поисках «своего» банкомата. Приводите их к нам! Вы получите 1000 ₽ за каждого друга, который оформит рублевую дебетовую карту Tinkoff Black. А каждый такой друг получит по 3 месяца бесплатного обслуживания.
- TCS Group - планирует вывести проект на уровень безубыточности в 2019 году
TCS Group запустила Тинькофф Мобайт
TCS Group вчера запустила собственного мобильного оператора на базе Tele 2. Тинькофф Мобайл предлагает сим-карту, привязанную к виртуальной банковской карте и текущему счету клиента. Пользователь сможет расплачиваться за любые услуги при помощи мобильного телефона, а банк будет начислять до 6% на его баланс. Тарифы не являются фиксированными, пользователи смогут выбирать среди множества опций и конструировать свой собственный тариф.
Новость позитивна с точки зрения восприятия. В наших предыдущих отчетах мы писали о наличии синергии с банковским бизнесом, и что проект может органически дополнить экосистему банка. TCS планирует вывести проект на уровень безубыточности в 2019.
АТОН 
- «Тинькофф банк» объявил о скором запуске нового сотового оператора
В среду, 13 декабря, «Тинькофф» запускает виртуального сотового оператора (MVNO, Mobile Virtual Network Operator). Это следует из разосланного банком сообщения. Детали запуска и тарифы его представитель не стал комментировать. Так же поступил представитель «Т2 РТК холдинга», на сети которого будет работать «Тинькофф». (Ведомости) - Тинькофф Банк - достаточность капитала сохраняет комфортный запас
Результаты по РСБУ за октябрь: рост кредитования продолжает ускоряться год к году
Рост кредитов год к году достиг 37%. Тинькофф Банк вчера опубликовал ключевые финансовые показатели по РСБУ за октябрь. Розничный кредитный портфель, как и в сентябре, вырос примерно на 2% за месяц, а его рост год к году ускорился с 35% в сентябре до 37%. Чистые кредиты прибавили около 41% год к году против 39% в сентябре. Портфель кредитных карт банка при этом увеличился на 1,3% за месяц и 29% год к году, то есть опережающий рост в других кредитных продуктах сохраняется.
Темпы роста депозитов год к году еще немного снизились. Депозиты также сохранили месячные темпы роста, прибавив, как и в сентябре, примерно 1,5%. Это означает по-прежнему более быстрый рост, чем по банковской системе в целом, в которой на протяжении последних трех месяцев сохраняется околонулевая динамика. Год к году рост депозитов составил 26% против 27% в сентябре. За месяц банк, согласно российским стандартам бухучета, заработал 2,1 млрд руб., что уступает лишь максимальному месячному результату за сентябрь, составившему 2,6 млрд руб.
Достаточность капитала сохраняет комфортный запас. Показатель Н1.1 в сентябре снизился до 9,6% с 9,8% в сентябре, а Н1.2 – до 14,3% с 1,4% месяц назад. Впрочем, эти изменения несущественны и предполагают сохранение комфортного запаса по капиталу. Н1.0 прибавил 60 б.п. и достиг 16,6% благодаря росту неаудированной прибыли, которая позднее будет учтена в капитале первого уровня. После публикации отчетности за 3 кв. по МСФО мы видим потенциал повышения наших прогнозов по прибыли на текущий год примерно на 2%, а на 2018 г. – на 10–15%.
Уралсиб - Написано же, 6.6% всего продает, при том что у него 54% всех и 91% голосующих акций… это разве в кеш? я бы так же на его месте поступил, не все же бесплатно работать:) он поседел наверное от такого графика акций, когда после IPO акции в дно ушли)) а теперь прикупит себе виллу в каком-нибудь хорошем месте за все страдания
- Тинькофф Банк - оптимистичный прогноз на следующий год и выплата дополнительных дивидендов должны поддержать котировки банка в ближайшей перспективе
Результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО: амбициозная цель по прибыли на следующий год и дополнительные дивиденды
ROAE составил 54%. Тинькофф Банк вчера опубликовал отчетность за 3 кв. 2017 г. по МСФО и провел телефонную конференцию. Чистая прибыль превзошла наши и рыночные ожидания на 5% и 3% соответственно, а ROAE составил почти 54%. ЧПД оказался на 3% ниже нашего прогноза, но банк реклассифицировал часть расходов на привлечение клиентов в чистый процентный доход, и разница, судя по прошлым кварталам, составляет примерно 1,5% от величины ЧПД. При этом расходы все равно на 3% превысили наши оценки, а консенсус-прогноз – на 5%, и, по словам менеджмента, в условиях растущего бизнеса не стоит рассчитывать на снижение соотношения Расходы/Доходы (43% в 3 кв.) в ближайшей перспективе.
Главный сюрприз – низкая стоимость риска. Главной причиной, позволившей банку превзойти прогнозы по чистой прибыли, стала низкая стоимость риска, которая осталась на уровне 2 кв., то есть 6% против нашей оценки в 7,5% (консенсус-прогноз был чуть оптимистичнее – 6,6%). При этом менеджмент сообщил, что в настоящее время считает маловероятным скачок стоимости риска в 4 кв., таким образом, прежний годовой прогноз (7–8%) можно назвать консервативным – чтобы по итогам года показатель составил 7%, в 4 кв. он должен вырасти до 8,5%. В связи с сильными финансовыми результатами этого года банк сверх обычных дивидендов (50% от чистой прибыли за квартал, или 0,22 долл./ГДР) анонсировал выплату спецдивидендов за 3 кв. в размере 0,18 долл./ГДР. Суммарно это означает дивидендную доходность порядка 2%.
Прогноз менеджмента по чистой прибыли на 2018 г. превышает наши и рыночные ожидания почти на 20%. Также были представлены прогнозы по основным показателям на будущий год: чистая прибыль минимум 24 млрд руб., рост чистых кредитов по меньшей мере на 25%, стоимость риска 7–8% и стоимость фондирования тоже на уровне 7– 8%. Оценка чистой прибыли превышает наши и рыночные ожидания примерно на 20%, в частности, из-за более низкой, чем мы закладываем в модель, стоимости риска (наша текущая оценка на 2018 г. составляет 9,4%, тогда как комментарии руководства предполагают, что нет оснований ждать существенного повышения показателя с текущих уровней). Введение стандарта МСФО-9, согласно расчетам менеджмента, приведет к сокращению чистого кредитного портфеля на 8–9 млрд руб. (около 6% от портфеля, по нашим оценкам), тогда как для чистой прибыли эффекта не будет. Оптимистичный прогноз на следующий год и выплата дополнительных дивидендов должны поддержать котировки расписок банка в ближайшей перспективе. В то же время вчера вечером вышло сообщение, что структура Олега Тинькова Tadek Holding & Finance SA продает на бирже пакет в 6,6% (12 млн ГДР). Это может послужить сигналом о том, что мажоритарный акционер решил зафиксировать часть прибыли.
Уралсиб Срочно продаём свои голубые фишки и в Тинькофф :)
Den Plekhanov, это ещё зачем?- TCS Group - выбран правильный момент для размещения GDR
TCS Group размещает 6,6% акций через ускоренное формирование книги заявок
Олег Тиньков продает 12 млн GDR (6,6% от общего количества) банка через ускоренное формирование книги заявок. На момент вчерашнего закрытия торгов этот пакет оценивается в $236 млн. После размещения его доля в TCS снизится до 48%, а количество акций в свободном обращении увеличится до 39% ($1,4 млрд). Период запрета на дальнейшую продажу акций после размещения составит 180 дней.
Мы не можем сказать, что эта сделка стала для нас неожиданностью. Г-н Тиньков покупал акции с рынка в последние два года, и размещение акций на рынке было всего лишь вопросом времени. Момент для размещения выбран правильно — после сильных результатов за 3К17 по МСФО и ясного прогноза на следующий год спрос со стороны инвесторов должен оказаться высоким. Акции компании скорее всего окажутся под давлением сегодня, но мы считаем, что это может стать хорошей возможностью для покупки.
АТОН 
Тиньков продал 8% TCS Group с дисконтом 11% за $245 млн
Tadek Holding & Finance (cтруктура Олега Тинькова) продала на рынке 14 млн ГДР TCS Group по цене $17,5 за GDR.Размещение прошло по процедуре ускоренного сбора заявок (accelerated bookbuild, ABB).
Организатор сделки — Morgan Stanley.
В ходе сделки объем предложения был увеличен с первоначальных 12 млн GDR до 14 млн GDR .По итогам размещения доля продающего акционера снизилась с 55% до примерно 47%. Сама TCS Group средств от размещения не получит.
Структуры Тинькова обязуются не осуществлять дальнейшую продажу бумаг TCS Group в течение 180 дней.
Торги GDR TCS Group на Лондонской бирже в понедельник закрылись на отметке в $19,7 за одну расписку. Таким образом, пакет продан с дисконтом примерно 11%, Тиньков в результате сделки получил $245 млн.
Интерфакс
Т-Технологии | Тинькофф | ТКС - факторы роста и падения акций
- История роста, постоянно растущие показатели (07.02.2020)
- Самая высокая рентабельность среди российских банков (10.08.2020)
- Доля некредитного бизнеса выше 50% - диверсификация и снижение риска (29.08.2022)
- Страховой бизнес хорошо растет и уже входит в топ-10 в стране. (20.10.2023)
- Могут поставить рекорд по прибыли в 2025 году (24.06.2025)
- Банк стоит дороже остальных по мультипликаторам (29.08.2022)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Т-Технологии | Тинькофф | ТКС - описание компании
Банк ТКС“class A” share a nominal value of $0.04/share and carrying one vote.
“class B” share a nominal value of $0.04/share and carrying 10 votes.
class A = 119,291,268
class B = 80,014,224
Total = 199,305,492
On 25 October 2013 the Group completed an IPO of its “Class A” ordinary shares in the form of global depository receipts (GDRs) listed on the London Stock Exchange plc.
On 2 July 2019 the Group completed a secondary public offering (SPO) of its “class A” shares in the form of GDRs.
On 28 October 2019 the Group’s GDRs started trading also on the Moscow Exchange.
По состоянию на 3 кв.2020 у Тинька:
59% выручки — кредитный доход (остальное — комиссии)
60% из них — это кредитные карты
то есть только треть доходов обеспечивают кредитки
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
